国贸期货：11月07日期货早评

　　【股指】

　　【市场状况】

　　周五沪指于早盘小幅低开后震荡走高，盘中再度突破3140点创出近10个月来新高，随后大盘遭遇上方抛压出现冲高回落，指数持续下行至10日均线附近后出现了小幅反弹，最终上证综指报收3125.32点，全日微幅下跌0.12%。沪深两市成交额较周四小幅萎缩，全日合计成交5664.2亿元，市场人气依旧处于比较低迷的水平。截至收盘，深指跌幅0.39%，报收10702.57点；创业板指跌幅0.37%，报收2145.23点；沪深300报收3354.18，跌幅0.32%；上证50报收2271.93，跌幅0.07%；中证500报收6462.59，跌幅0.33%。

　　股指期货方面，IF1611报收3338.6，跌幅0.51%；IF1612报收3316.8，跌幅0.46%；IH1611报收2263.4，跌幅0.09%；IH1612报收2255.2，全日涨跌平衡；IC1611报收6419.6，跌幅0.44%；IC1612报收6340.0，跌幅0.51%。前二十大主力席位上，IF1611多头减仓985手至2.15万手，空头减仓908手至2.15万手，净空头增加；IF1612多头增仓237手至1.17万手，空头增仓238手至1.17万手，净空头增加；IH1611多头增仓91手至1.30万手，空头减仓326手至1.25万手，净空头减少；IC1611多头减仓575手至1.37万手，空头减仓569手至1.43万手，净空头增加；IC1612多头增仓165手至8790手，空头增仓186手至9020手，净空头增加。

　　各大行业板块呈现涨跌互现的形势，其中跌幅板块数量多于涨幅板块。主要板块涨幅方面：采掘板块领涨，涨幅为0.66%；传媒板块涨幅0.45%；纺织服装涨幅0.20%；机械设备涨幅0.16%；建筑装饰涨幅0.04%；轻工制造涨幅0.03%。主要板块跌幅方面：综合板块领跌，跌幅达到1.19%；国防军工跌幅0.81%；商业贸易跌幅0.62%；家用电器跌幅0.59%；化工板块跌幅0.58%；交通运输与电子板块跌幅均为0.48%；房地产板块跌幅0.42%；建筑材料跌幅0.39%；食品饮料与公用事业跌幅均为0.33%；休闲服务与非银金融跌幅均为0.32%；电气设备与计算机板块跌幅均为0.31%；医药生物与通信板块跌幅均为0.30%；农林牧渔跌幅0.26%；银行板块跌幅0.18%；汽车板块跌幅0.12%；钢铁板块跌幅0.07%；有色金属跌幅0.04%。

　　从上周五日资金流入排行榜前五名来看，上周并没有明显持续做多的板块，但在周二与周四大盘收出较大实体阳线时，我们发现这两天位居资金流入榜首位的均为证券保险板块，尤其是在周四是，该板块当天的资金流入额甚至超过了50亿！主力大幅介入的迹象极为明显，而该板块本身权重也相对较大，加之对银行也会产生较大影响，故此本周若多方继续向上冲击，证券保险板块依然可能成为开路先锋，投资者可重点关注。从上周五日资金流出排行榜前五名来看，上周做空较为积极的为基础建设板块，该板块在周一到周三连续三日出现在资金流出榜前列，对市场形成持续压力。而该板块之所以会出现连续做空，主要是由于前期该板块曾出现连续快速上涨，短期获利盘较多，故此在板块出现休整之际，抛盘较为汹涌。但周四时该板块再次出现在资金流入榜前列，表明该板块的短期调整已遇到一定支撑，后期调整的幅度以及资金流出的速度都会有所减缓。故此本周的市场压力也会有所降低，指数存在向上突破的可能。

　　【走势分析和建议】

　　行情回顾：周五沪指于早盘小幅低开后保持震荡上行，盘中再度触及3140点的高位，刷新了上个交易日创下的10月新高点；由于3140点上方抛压的影响，指数出现冲高回落，好在10日均线与5日均线的下方支撑足够强力，大盘最终微幅收跌0.12%，以一颗阴十字星结束了本周的交易。

　　今日沪指以阴十字星收尾，一方面说明3140点上方抛压较重，多方若想突破需增量资金驰援。但近期FBI重启对希拉里的调查，美国大选结果可能受此影响而发生超出市场预期的改变，届时外盘产生震动并波及中国股市的概率将大增。这一不确定因素的产生在一定程度上将助长市场的观望情绪并削弱增量资金入市的态度，致使多方上攻无力。另一方面，之前下行的5日均线已改变走势并与稳步上升的10日均线平行走高，再加上已完成对年线上穿的20日均线，目前指数下方已积累了多条短期均线的支撑，大盘下行空间同样十分有限。综合这两方面来看，指数在周五出现冲高回落与探底回升并以阴十字星收尾，正是多空双方博弈状况的体现。

　　目前A股自身基本面状况良好，大盘仍有结构性上行的趋势，但碍于美国大选等不确定因素将于近日兑现，市场避险情绪较重，增量资金的观望令指数突破3140点上方抛压的难度加大。因此，我们认为沪指在短期内仍将维持震荡走势，建议投资者控制好仓位，密切观察资金面的情况，待大选结果落定后再作出进一步的操作。

　　操作上：日内IF1611参点位：上方压力:3358，3370；下方支撑：3318，3305。IH1611参考点：上方压考力:2272；下方支撑：2250。IC1611参考点位：上方压力：6465；下方支撑：6385。

　　仅供参考。