国贸期货：10月18日期货早评

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　　【市场状况】

　　本周一沪指小幅高开，之后主要围绕上个交易日收盘点位附近震荡整理，午后受B股大跌的影响，大盘在收盘前1小时内急速下挫22个点，最终报收3041.17点，以小幅下跌0.74%结束了本周的第一个交易日。沪深两市成交额较上周五小幅扩大，全日合计成交4648.7亿元，市场人气仍旧处在较低的水平。截至收盘，深指跌幅1.01%，报收10651.50点；创业板指跌幅1.20%，报收2167.86点；沪深300报收3277.88，跌幅0.85%；上证50报收2192.89，跌幅0.77%；中证500报收6413.15，跌幅0.87%。

　　股指期货方面，IF1610报收3271.0，跌幅0.67%；IF1611报收3221.6，跌幅1.24%；IH1610报收2186.2，跌幅0.72%；IH1611报收2175.8，跌幅0.82%；IC1610报收6418.0，跌幅0.52%；IC1611报收6324.0，跌幅0.60%。前二十大主力席位上，IF1610多头减仓2749手至1.79万手，空头减仓2932手至1.71万手，净空头减少；IF1612多头增仓166手至9233手，空头增仓156手至9128手，净空头减少；IH1610多头减仓1005手至8353手，空头减仓1030手至8526手，净空头减少；IC1610多头减仓1646手至1.09万手，空头减仓1638手至1.11万手，净空头增加。

　　行业板块方面，除有色金属小幅上涨0.46%外，其余板块均呈跌势。其中通信板块领跌，跌幅达到1.38%；计算机板块跌幅1.37%；商业贸易跌幅1.32%；国防军工与非银金融均跌幅1.27%；公用事业与房地产板块均跌幅1.14%；电子板块跌幅1.10%；传媒板块跌幅1.07%；机械设备跌幅1.05%；农林牧渔跌幅0.97%；家用电器与休闲服务均跌幅0.96%；汽车板块跌幅0.92%；化工板块跌幅0.87%；建筑装饰跌幅0.86%；综合板块跌幅0.80%；轻工制造跌幅0.70%；电气设备跌幅0.65%；银行板块跌幅0.61%；食品饮料跌幅0.58%；建筑材料跌幅0.53%；交通运输跌幅0.51%；纺织服装跌幅0.47%；医药生物跌幅0.45%；采掘板块跌幅0.30%；钢铁板块跌幅0.01%。、

　　周一沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金110多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，基础建设板块以9.80亿的资金流入额位居榜首；其次是黄金板块，资金流入5.13亿；此外，贵重金属板块、煤炭炼焦板块、化学制品板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，计算机应用板块引领做空，资金流出14.64亿；其次是证券保险板块，资金流出9.49亿；此外，公共事业板块、通信设备板块、专业工程及装饰板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为7.87亿、7.10亿与6.75亿。综合比较后可知，周一空方力量较强，其中计算机应用板块的资金流出额更是超过10亿，从而带动科技类个股纷纷快速回落，市场做多人气受到严重打击，指数随之出现跳水，使得后市方向再次变得扑朔迷离起来。

　　【走势分析和建议】

　　周一沪指小幅高开后于早盘延续窄幅震荡走势，并一度于盘中达到月内最高点位；午后，B股突然急剧下跌，而A股亦受其影响开始跳水，大盘迅速击穿30日与60日均线，并继续向下挑战20日均线的支撑；随后多方护盘力量开始显现，A股在尾盘微幅反弹上涨，最终守住了作为第三条防线的20日均线。消息面上， 近期人民币出现连续贬值，周一人民币中间价更是下调222点，创近一周来最大跌幅，而人民币汇率的滑坡被认为是造成周一B股跳水的重要原因之一。目前，市场上利多与利空因素并存：其中利多方面主要来自近期主流机构对三季度宏观数据的一致看好；利空方面则来源于11月美国大选与12月美联储议息会议带来的不确定性。此外，近期国家对金融市场的监管趋于严格，再加上市场的热点切换过于频繁，难以形成良好的赚钱效应，因此A股的资金面并不乐观。缺少了增量资金的援助，沪深两市成交额在上周初爆发后便一直裹足不前，难以继续放量，因此造成多方攻势被削弱的情况，致使9月跳空的缺口迟迟无法回补。结合以上因素，我们认为沪指在短期内维持震荡格局的可能性较高，建议投资者控制好仓位，切忌追涨杀跌，密切关注资金面的变化情况。

　　操作上：日内IF1610参点位：上方压力:3290，3310；下方支撑：3252，3245。IH1610 参考点：上方压考力:2200；下方支撑：2172。IC1610参考点位：上方压力：6445；下方支撑：6388。

　　仅供参考。