瑞达期货：10月17日期货早评

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 中国9月CPI同比上涨1.9%， PPI四年半来首次转正。

　　2. 国务院常务会议要求扩大国内消费。

　　3. 证监会发布深港通有关规则指引。　

　　4. 煤钢去产能提速 已完成全年目标逾八成。

　　5. 中证登：将一个投资者开立证券账户数量上限调整为3户。

　　6. 美联储主席耶伦：“高压经济”是摆脱危机的唯一出路。

　　消息面分析：

　　外盘:周五受益于三大银行业绩超预期拉动市场上扬，但是耶伦表示要使经济从危机中完全复苏，可能需要“高压”政策，讲话过后，美元指数震荡上扬，美股走弱。亚太及欧洲股市周五均有明显回升，国际市场整体呈现企稳迹象。

　　内盘：本周将公布我国9月份重要经济和金融数据，同时三季度GDP也将公布，从先前公布的PMI、CPI以及PPI数据来看，我国9月份经济数据有望延续8月份企稳的态势。供给侧改革再度发力，钢煤去产能已完成全年目标逾八成，去产能的加速将有利于产业生态转好；周五的国务院会议将焦点转至扩大消费方面，以促进服务业发展和经济转型升级，将有利于我国四季度经济向好。此外随着“深港通”开闸的日益临近，境外资金近期或将加速布局。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指主力合约周线全线收红，其中IC涨幅达到2.49%，但主力合约持仓量均现明显下滑，次月合约持仓量则大幅增加，期现基差在周五则有小幅收敛。周五前20席位方面，多空持仓均有明显减少，其中多头减持速度较空头有所加快。但是从IF1611合约来看，多空双方并未出现明显增仓迹象，多头则为124手，空头仅为88手，这也反映出投资者情绪依旧较为谨慎，资金入场缓慢。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3342 3243] [3310 3270]

　　IH主力合约 [2223 2187] [2214 2193]

　　IC主力合约 [6481 6263] [6420 6274]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通上周四个交易日累计净流入10.79亿元，外围市场整体走势偏弱，外资风险偏好有所降低，但是从周五流量可以发现，午后指数触底反弹，沪股通资金净流入也随之放大，投资者对短期内反弹的持续性有所期待。两融余额方面则连续四个交易日回升，周四升至8944.23亿元，融资客做多情绪有所回升，不过周五沪市融资余额则有小幅回落。

　　技术面，沪指在节后两个交易日快速回升后，选择缩量横盘震荡整理，罕见收出七连阳。周五大盘下探60日均线后快速拉升，量能基本与周四持平。目前下方仍有多条均线支撑，出现大跌的可能性较低。在周五收获长下影线后，本周或有较大机会继续上扬，填补前期跳空缺口，但是量能不足仍是隐忧。

　　策略上：短期操作仍以高抛低吸为主，风险偏好者也可持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。