瑞达期货：1月13日期货走势预测

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　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16437.05 -7.71 -0.05%

　　纳斯达克 4174.66 18.47 0.44%

　　标普500 1842.37 4.24 0.23%

　　富时100 6739.94 48.60 0.73%

　　法国CAC40 4250.60 25.46 0.60%

　　德国DAX 9473.24 51.63 0.55%

　　C0MEX黄金 1246.9 17.5 1.42%

　　NYMEX原油 92.72 1.06 1.16%

　　美元指数 80.647 -0.293 -0.36%

　　小结: 周五欧美股市大体收高。投资者正在分析远逊于预期的美国12月非农就业数据对美联储退出QE步伐会产生什么影响。

　　消息面

　　1、 证监会发布加强新股发行监管措施将对询价路演过程抽查；

　　2、 2014年央行工作会议召开明确继续实施稳健货币政策等8大重点；

　　3、 证监会加强IPO监管多家公司暂缓发行，原定33只新股申购减少为28只；

　　4、 本周A股共有36.69亿股限售股解禁华锐风电解禁逾18亿股；

　　5、 李克强批示国土资源工作：节约集约利用国土资源；

　　6、 财政部广电总局推实体书店扶持试点免征批发零售增值税；

　　7、 美12月非农就业人数环比增7.4万，增量是过去近3年来最低的；美国11月批发库存环比上升0.5%略高于预期；

　　8、 欧元区三季度GDP终值环比增长0.1%符合预期。

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少1.49%至125779手，主力前20名多头减少2.28%至76485手，空头减少2.54%至88490手，前20名总净空持仓较上一交易日减少4.17%至12005手；前5名净空持仓减少6.04%至18535手。总持仓小幅减少但仍在十二万手之上，主力多空均减持仓位，双方减持幅度基本持本，市场情绪较为谨慎；净空持仓变化显示主力空方力量有所缓和，但主导性仍然较强。资金方面，周五沪深两市总成交金额为1485.77亿元，和前一交易日相比减少331.66亿元，资金净流出97.51亿；资金净流入较大的板块为银行、消费；资金净流出较大的板块为创业板、中小板、地产、工业。

　　综合点评

　　外盘：美12月非农就业人数环比增7.4万，增量是过去近3年来最低的，数据不及预期，投资者正在分析远逊于预期的美国12月非农就业数据对美联储退出QE步伐会产生什么影响。

　　内盘：12月中国进口同比增长4.3%，较11月增速回落1%，12月中国出口同比增长8.3%，较11月回落4.4%，12月份进出口贸易双双出现回落，显示外部需求出现回落，外贸形势不乐观；IPO新股发行在上周“7连发”之后，虽然证监会加强IPO监管多家公司暂缓发行，另有28家公司将在本周发行，如此高频率的新股发行使得市场的信心仍然大受打击，同时也给市场短期流动性带来较不利影响，而近期几大行仍然维持较低的放贷水平，对市场流动性影响也偏负面。

　　技术上，股指上周弱势下行再创本轮回调新低，周K线跌3.75%，受制于5周均线压制，短期指数将考验2200点支撑。策略上，逢高做空，目标2150。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1369.29 +0.05%

　　Shibor：O/N 2.7660 -2.80bp；1W 4.0410 +2.10bp；2W 4.7500 -4.90bp

　　质押式回购行情；R001 2.7300 -3.00bp；R007 4.0200 +12.00bp；R014 4.7400 -5.00bp

　　[资金面]

　　周五银行间市场短期资金宽松，长期流动性相对略微偏紧。周五(1月10日)银行间市场回购定盘利率涨跌互现。

　　[消息面]

　　周五(1月10日)中国海关公布12月进出口数据，数据显示12月出口同比增长4.3%，不如预期，也远低于前值12.7%，12月进口同比增长8.3%，大幅高于预期。综合来看，12月实现贸易顺差256.4亿美元，额度有所收窄。差于预期的贸易数据引发市场宽松预期，截至周五下午4点，主要期限国债收益率全线下跌。1年、5年、7年及10年期国债收益率分别下跌83.5个、1.4个、3.7个和1.6个基点。

　　[TF1403 CTD券测算]

　　CTD次序 债券代码 IRR 基差

　　1 110002.IB 7.72% -0.6723

　　2 130020.IB 5.43% -0.2279

　　3 130015.IB 5.22% -0.2829

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　“短松长紧”的资金局面未改，期债弱势震荡，建议暂时观望