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黑金期货:政策宽松利好预期提振 螺纹钢强势回升

2019-06-11 17:29:02 来源:中金在线特约 作者:金刚策 专栏

  期货:螺纹钢1910周二大涨,收3833(涨116),总减仓8.1万余手,成交量大增。前二十名资金流向:多头巨幅集中增减换仓、集中度降低,空头大幅集中减仓、集中度大降。当前全球货币政策转向宽松预期升高,国内政策重新转向“稳增长”,宏观支撑利好预期大增;港口铁矿石持续降库且外矿供应趋紧预期增强导致矿石强势涨停,带动螺纹钢强势大涨,空头主动大幅集中减仓,盘面快速回升。近期或延续支撑性强波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。

  现货:唐山部分钢坯出厂3510(涨30),成交好转。港口铁矿石大涨、焦炭主流上涨,多地焦企焦炭提价、局地钢厂采购降价,焦钢博弈加剧。全国主要城市螺纹钢主流上涨,成交一般;上海3920(涨30),北京3850(涨20)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量维持高位,供给压力较大;近期建材钢厂和社会库存降库仍偏弱,低价投机性需求显现。局地环保限产政策对区域钢厂有影响,6月中旬主导钢厂报价下调(沙钢螺纹下调180至4070),其他钢厂多随市调价。贸易商心态随期货波动,终端按需补库。

  简要策略:螺纹钢1910近期或延续支撑性强波动,注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响,防范资金集中增减仓洗盘。波段操作:持多20%资金仓位,跌破3815平仓,若回踩3760-3800区企稳可做多,若上冲3850-3900区承压可减多、平多。短线:持多20%资金仓位,跌破3820平仓,若回踩3770-3800区企稳可做多,若上冲3850-3900区承压可减多、平多。短期关键位3800、3850。

  策略分析:目前政府加强宏观调控、货币财政双提效,稳地产增基建保经济,局地环保限产,近期建材需求显现季节性走弱,现货价格承压回调。当前经济下行压力较大,宏观预期较差,政策宽松预期抬头。6月建材供给高位(环保影响待定)但持续降库,需求有季节性减弱预期,预计期货有低价区支撑性宽幅大震荡,三季度旺季预期支撑恢复涨势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主,而超涨至高价压力区承压后可短期做空对冲多单风险;注意关键区多空资金预期及主动性择机而动。产业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资战略方案,服务投资者。

  提示:经济放缓令全球货币政策转向宽松,美联储降息呼声升高。国务院发文要求较大幅度增加专项债券规模,政策重新转向“稳增长”。华北局地有中至重度污染,环保限产预期提升。中俄签署联合声明,决定将两国关系提升为“新时代中俄全面战略协作伙伴关系”。陕西冶金焦:区域环保检查形势严峻,焦企整体限产40-50%。《山西省焦化产业高质量绿色发展三年行动计划》印发。中央财经委员会:强化宏观政策逆周期调节,财政政策要加力提效,货币政策要松紧适度,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。

  联系方式:钢铁产业部王永良

  建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情,对相关策略有兴趣者欢迎交流。

  (注意:本报告策略盘中或有调整,仅供参考,不作为投资依据,如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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