登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页 财经 股票 行情 数据 基金 黄金 外汇 期货 港股 理财 原创 汽车 视频 路演 博客 财经号
期货>>名家论市>>  正文

绅士谈期货:2019年4月10日商品期货盘中交易参考提示

2019-04-10 09:40:01 来源:中金在线特约 作者:绅士谈期货

  贵金属:

  美元延续下跌势头,现货黄金则站上千三关口。国际货币基金组织(IMF)在最新的世界经济展望报告中,下调全球2019年经济增长预期至3.3%,创下金融危机以来新低,欧盟和美国的贸易摩擦对黄金形成支撑,欧美股市普跌也提振了黄金的避险需求。

  1、IMF表示,预计2019年全球经济增长3.3%,低于先前预计的3.5%。对于这个全球最大的经济体,IMF表示,美国今年的增长率为2.3%,低于此前预测的2.5%。预计今年欧元区经济增长1.3%,低于先前预测的1.6%。预计加拿大经济将增长1.5%,低于先前预测的1.9%。亮点是在中国,预计中国2019年的预测上调至6.3%,高于先前预测的6.2%。IMF表示虽然增长前景预计会在下半年回升,但由于地缘政治不确定性增加和贸易争端不断加剧,风险倾向于下行。

  2、美国总统特朗普周一发出威胁称,将对欧盟进口的数种产品开征110亿的关税。欧盟表示将在飞机关税问题上对美国采取针锋相对的行动。欧美的贸易摩擦将对黄金形成支撑。

  3、数据显示,中国央行在3月继续增持黄金储备,是连续第四个月增持。此外,土耳其央行也在3月增持黄金储备。

  4、英议会批准了首相梅推迟脱欧至6月30日的计划。欧洲理事会主席图斯克建议延迟脱欧最多一年,英镑兑美元跌幅重新放大。

  5、今日关注:欧洲央行利率决议、美国3月CPI数据及周四凌晨美联储3月政策会议纪要。

  6、技术上,黄金重返千三大关,多头获得了近期的技术优势,若金价企稳将进一步上攻1310关口。上方阻力1310/1320美元/盎司,下行支撑为1300/1290美元/盎司。仅供参考。

  原油:

  周二原油市场接连传出利空消息,在此前油价连续冲高后,部分投资者获利了结,油价自5个月高点适度回跌。近日俄罗斯方面连续传出不和谐声音,继俄直投基金总裁表示,OPEC+6月份之后可能终止减产后,昨晚俄罗斯能源部长诺瓦克表示,若油市实现平衡,则没有必要延长减产协议。随后俄总统普京“再补刀”,声称反对油价不受控制的上扬,但对当前油价满意。尚未准备好表态俄罗斯是否将会减产。俄罗斯方面的言论暗示该国可能会放松与欧佩克的减产协议,令减产前景生疑,导致隔夜油价走势整体承压。

  此外,IMF继续下调全球经济增速预期,美国威胁对数百种欧洲商品征收关税,利比亚国家石油公司寻求内乱期间维持该国油田生产的安全性。诸多短线利空消息传出,令持续走高的油市有所降温,但多头主导的局面下,油价跌幅相对有限。

  除上述短线风险外,在欧佩克月报以及EIA库存报告发布之前,市场交投趋于谨慎。根据此前机构调查数据显示,得益于沙特和委内瑞拉产量下滑,3月份欧佩克原油产量预计大幅减少。今日早间公布的API报告延续此前两周基调,原油库存增加的同时,成品油库存减少,报告公布后尾盘油价小幅拉升。普氏调查显示,市场预期上周美国原油库存将连续第3周增长,增幅预计为280万桶。因此,仍需留意晚间EIA报告时段油价的短线波动。

  总之,原油市场短线传出利空消息,导致油价暂时脱离5个月高点,但从隔夜盘中走势来看,原油下方支撑依然较强。投机多头主导之下,油价对利空消息反映并不敏感,仍需关注近期市场释放利好消息后油价继续走高的机会。原油短线波动加快,但整体上行趋势未变,前期多单继续持有。短线波动中,仍可逢低入多。仅供参考。

  天胶:

  晚盘沪胶主力窄幅震荡,虽然没有继续下探,但是收于光头小阴线。基本面仍然缺乏明确的交易逻辑,多空分歧较大但同时又表现僵持。需求端表现一般,终端汽车的需求延续下行表现,根据乘联会最新公布的数据,中国3月份广义乘用车零售销量178万辆,同比减少12%,销量连续第10个月同比下跌。乘用车销量下行打压半钢轮胎的需求,进而影响上游天胶原料的需求。但同时基建投资的增长带来了工程重卡的需求,这又对全钢轮胎的需求提供支持。下游主要需求形成结构上分化,使得橡胶需求难有增量表现。沪胶短线波动或受盘面资金对冲配置的影响,在缺乏主导逻辑下依然以谨慎观望为上,多看少动。仅供参考。

  焦炭:

  现货方面,国内焦炭主流价格稳定。近段时间贸易商采购较为积极,市场心态有所回暖,市场超跌资源减少,不过由于焦炭总体库存依旧维持高位,去库或将持续一段时间,短期市场或持稳为主。港口方面,港口集港量达到高位水平,场地处紧张状态,现港口报价暂稳。下游方面,随着高炉复产,钢厂焦炭库存虽有下降,但仍处高位,继续采购数量有限,主要以消耗库存为主。综合来看,短期焦炭涨跌两难,大概率偏稳运行。

  逻辑:后期核心变动在于需求端不变,目前焦炭供应维持高位,同时目前需求端虽有改善,但去库动作或将持续至整个四月,中长期基本面依旧以空头思路对待,同时焦煤价格仍有一定的下行空间,或将让利给焦炭端。

  操作建议:目前焦炭高供应局面不改,预计中长期依旧是易跌难涨行情。关注成品材后期表现,将左右焦炭行情。仅供参考。

  动力煤:

  1、价格:榆林部分地区坑口价小幅上调,提振煤市,现主产地供应相对平衡,价格坚挺,矿方库存少量。内外贸煤价差扩大至133元左右,对1905合约具有较强的交割吸引力,后期其有大跌可能性,随交割月临近;2、供应:地方政府管制严格,矿方生产谨慎,短期内产量仍受限,为煤价提供最基础利好支撑,与此同时,大秦线正值春检,减少港口方向发运量,利好煤市;3、需求:电厂方面仍不振,水泥厂、化工厂等需求尚可,对煤价有一定支撑力,港口价已小涨至631元左右,上方仍有少量空间;4、库存:电企存煤较充足,采购意向较一般,但旺季前补库势在必行,关注其节奏;5、供需关系:坑口市场相对较平衡,沿海煤市电煤略显宽松,煤种结构性问题仍存在,Q5500偏紧,Q5000较充足;6、预测:短期内现货价略偏强震荡为主,供应端产量受限、库存低位及大秦线春检为主要利好,水电为潜在利空,但当前暂未成气候。核心逻辑:不够清晰,多空因素博弈中。操作上建议:单边,试空空单谨慎持有,设好止损,风险系数偏高;套利,价差30附近反套可介入。仅供参考。

  PE:

  PE期货09合约窄幅震荡,开盘8535,最高8565,最低8490,收于8510,下跌5,跌幅0.06%,持仓量增加23170手至412738手,成交量减少至30.9万手。

  现货方面,国际油价大涨刺激PE出厂价上调,不过国内检修装置偏少,进口冲击压力仍在,下游需求表现一般,抑制现货市场涨幅,其中华北市场7042主流报8700-8750元/吨。

  逻辑:国际油价连续上涨,PE利润压缩明显,刺激PE出厂价调涨,成本面支撑较强,不过国内检修装置偏少,石化聚烯烃维持去库存操作,不过降速有所放缓,目前在93万吨,进口库存处于偏高水平,价格低于国产货源,特别是期价突破8650后进口窗口打开,以及4月份下游需求存在下降风险,拖累期货反弹步伐。

  操作建议:PE期货09合约窄幅震荡,持仓量增加,成交量下降,显示多空对峙,尽管成本面支撑较强,但是现货供应压力不减,下游需求存在回调风险,多空博弈,建议观望为主,重点关注库存消化情况。

  甲醇:

  1、据监测,3月底甲醇期价下跌、最低点2362元/吨左右,期间煤制甲醇成本2320元/吨左右、两者差值仅40元/吨。期价跌至煤制成本线附近,下行空间或受限,或从底部给予期价强力支撑。2、据监测,截至2019年4月4日,甲醇装置开工率72.3%、周度环比下降0.69%。后期来看,4-5月份依旧存在1000万吨甲醇装置存在检修可能,至少4月份甲醇装置开工率或将延续环比下降趋势,或从供应端支撑甲醇期价。3、据监测,截至2019年4月4日,烯烃开工率83.39%,周度环比上涨1.88%、暂处历史同期高位水平。据监测,截至2019年4月9日,烯烃指数盘面利润415元/吨、烯烃主连盘面利润487元/吨,暂处历史同期高位。烯烃开工高位&烯烃盘面利润高位,或增强已有烯烃方面的需求支撑,或从需求端支撑甲醇期价。4、据监测,截至2019年4月3日,西北库存21.6万吨,已经较最高点累计下降8万吨。据监测,截至2019年4月4日,港口库存103.85万吨,已经较最高点累计下降9.15万吨。内地&港口库存开始下降,或显示供应压力已经有所缓解。操作建议:在价值低估&预期向好因素影响下,建议关注点从05合约转移至09合约,09逢低试多者继续持有,2500-2550以上回调加仓,有效下破2450止损。试多风险点:货物解出导致可流通货源增加,期现基差未见明显走强预期,甲醛、醋酸受安全事故影响较大。仅供参考

  苹果:

  1.当前产区仍以存货商发自有货源补充市场为主,调货情况有限,走货量一般。价格方面,除山东沂源产区受果农撑价影响,节后零星交易价格出现0.10-0.20元/斤上涨外,其余产区价格基本维持稳硬态势,实际成交价格暂未变动。随着西部产区货源持续减少,部分客商开始向山东产区转移。2.山东产区:栖霞产区以部分货源不足的客商补货为主,发自存货源较多,调货量相对有限,整体行情稳定,价格无明显波动。当前客商80#以上一二级果价格在5.50-5.80元/斤,果农条纹一二级80#以上果价格在4.50-5.00元/斤。3.陕西产区:洛川产区存货商有序发货补充市场,调货客商拿货不多,部分采购商开始向山东产区转移,整体行情稳定。当前纸袋富士70#起步客商统货价格在4.70-4.80元/斤,70#起步客商半商品价格在5.30-5.40元/斤。4.当前苹果共有折算仓单451张,有效预报0张。5.当前AP905合约持仓剩余88248手,偏多,距离进入交割月还有15个交易日。小结:昨日AP905合约继续增仓上行,尾盘小幅减仓,当前该合约持仓量较多,减仓速度较慢,未来三天预计大幅减仓,盘面将加剧波动。AP910合约仍在7800点附近筑底。返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

为您推荐

4月10日讯,周二工业品整体涨势放缓,逐步进入分化走势,强势品种比如螺纹、热卷集体冲高遇阻,弱势品种...

04月10日 09:34

马金斋 4月10日股指期货量化波段交易观点与策略一、观点:上个交易日,欧洲主要股指较弱,美国主要股指...

04月10日 09:30

【PTA 1909开盘调整区间震荡】 受PTA装置检修变动消息影响,上周PTA期价先抑后扬,呈V...

04月10日 09:28

海浪期货:2019年04月10日早盘观点。铜1905合约:价格在49500之上盘中均线之上49870...

04月10日 09:15

每日期市 商品夜盘窄幅波动,白盘开盘后首先一波小幅冲高,之后一路下跌至收盘,整体收阴,对此前连续上行...

04月10日 09:05

9日,焦炭期货主力1909合约小幅高开后,在多空同时减仓影响下,期价围绕前一交易日结算价上下波动。午...

04月10日 09:03

有色金属 【沪铜】做多力量非常强劲今日关注加仓机会 公司旗下...

04月10日 08:58

外盘原油是我们近两周以来最为看好坚定看涨买涨的品种,理由是多头趋势最好的品种,且外盘原油的目标位将在...

04月10日 08:57

螺纹 昨日螺纹10合约早盘冲高整数关3800一线受阻回落,报收带上影阳线,夜间盘期价依托长期均线支撑...

04月10日 08:51