贵金属：
美元延续下跌势头，现货黄金则站上千三关口。国际货币基金组织(IMF)在最新的世界经济展望报告中，下调全球2019年经济增长预期至3.3%，创下金融危机以来新低，欧盟和美国的贸易摩擦对黄金形成支撑，欧美股市普跌也提振了黄金的避险需求。
1、IMF表示，预计2019年全球经济增长3.3％，低于先前预计的3.5％。对于这个全球最大的经济体，IMF表示，美国今年的增长率为2.3％，低于此前预测的2.5％。预计今年欧元区经济增长1.3％，低于先前预测的1.6％。预计加拿大经济将增长1.5％，低于先前预测的1.9％。亮点是在中国，预计中国2019年的预测上调至6.3％，高于先前预测的6.2％。IMF表示虽然增长前景预计会在下半年回升，但由于地缘政治不确定性增加和贸易争端不断加剧，风险倾向于下行。
2、美国总统特朗普周一发出威胁称，将对欧盟进口的数种产品开征110亿的关税。欧盟表示将在飞机关税问题上对美国采取针锋相对的行动。欧美的贸易摩擦将对黄金形成支撑。
3、数据显示，中国央行在3月继续增持黄金储备，是连续第四个月增持。此外，土耳其央行也在3月增持黄金储备。
4、英议会批准了首相梅推迟脱欧至6月30日的计划。欧洲理事会主席图斯克建议延迟脱欧最多一年，英镑兑美元跌幅重新放大。
5、今日关注：欧洲央行利率决议、美国3月CPI数据及周四凌晨美联储3月政策会议纪要。
6、技术上，黄金重返千三大关，多头获得了近期的技术优势，若金价企稳将进一步上攻1310关口。上方阻力1310/1320美元/盎司，下行支撑为1300/1290美元/盎司。仅供参考。
原油：
周二原油市场接连传出利空消息，在此前油价连续冲高后，部分投资者获利了结，油价自5个月高点适度回跌。近日俄罗斯方面连续传出不和谐声音，继俄直投基金总裁表示，OPEC+6月份之后可能终止减产后，昨晚俄罗斯能源部长诺瓦克表示，若油市实现平衡，则没有必要延长减产协议。随后俄总统普京“再补刀”，声称反对油价不受控制的上扬，但对当前油价满意。尚未准备好表态俄罗斯是否将会减产。俄罗斯方面的言论暗示该国可能会放松与欧佩克的减产协议，令减产前景生疑，导致隔夜油价走势整体承压。
此外，IMF继续下调全球经济增速预期，美国威胁对数百种欧洲商品征收关税，利比亚国家石油公司寻求内乱期间维持该国油田生产的安全性。诸多短线利空消息传出，令持续走高的油市有所降温，但多头主导的局面下，油价跌幅相对有限。
除上述短线风险外，在欧佩克月报以及EIA库存报告发布之前，市场交投趋于谨慎。根据此前机构调查数据显示，得益于沙特和委内瑞拉产量下滑，3月份欧佩克原油产量预计大幅减少。今日早间公布的API报告延续此前两周基调，原油库存增加的同时，成品油库存减少，报告公布后尾盘油价小幅拉升。普氏调查显示，市场预期上周美国原油库存将连续第3周增长，增幅预计为280万桶。因此，仍需留意晚间EIA报告时段油价的短线波动。
总之，原油市场短线传出利空消息，导致油价暂时脱离5个月高点，但从隔夜盘中走势来看，原油下方支撑依然较强。投机多头主导之下，油价对利空消息反映并不敏感，仍需关注近期市场释放利好消息后油价继续走高的机会。原油短线波动加快，但整体上行趋势未变，前期多单继续持有。短线波动中，仍可逢低入多。仅供参考。
天胶：
晚盘沪胶主力窄幅震荡，虽然没有继续下探，但是收于光头小阴线。基本面仍然缺乏明确的交易逻辑，多空分歧较大但同时又表现僵持。需求端表现一般，终端汽车的需求延续下行表现，根据乘联会最新公布的数据，中国3月份广义乘用车零售销量178万辆，同比减少12%，销量连续第10个月同比下跌。乘用车销量下行打压半钢轮胎的需求，进而影响上游天胶原料的需求。但同时基建投资的增长带来了工程重卡的需求，这又对全钢轮胎的需求提供支持。下游主要需求形成结构上分化，使得橡胶需求难有增量表现。沪胶短线波动或受盘面资金对冲配置的影响，在缺乏主导逻辑下依然以谨慎观望为上，多看少动。仅供参考。
焦炭：
现货方面，国内焦炭主流价格稳定。近段时间贸易商采购较为积极，市场心态有所回暖，市场超跌资源减少，不过由于焦炭总体库存依旧维持高位，去库或将持续一段时间，短期市场或持稳为主。港口方面，港口集港量达到高位水平，场地处紧张状态，现港口报价暂稳。下游方面，随着高炉复产，钢厂焦炭库存虽有下降，但仍处高位，继续采购数量有限，主要以消耗库存为主。综合来看，短期焦炭涨跌两难，大概率偏稳运行。
逻辑：后期核心变动在于需求端不变，目前焦炭供应维持高位，同时目前需求端虽有改善，但去库动作或将持续至整个四月，中长期基本面依旧以空头思路对待，同时焦煤价格仍有一定的下行空间，或将让利给焦炭端。
操作建议：目前焦炭高供应局面不改，预计中长期依旧是易跌难涨行情。关注成品材后期表现，将左右焦炭行情。仅供参考。
动力煤：
1、价格：榆林部分地区坑口价小幅上调，提振煤市，现主产地供应相对平衡，价格坚挺，矿方库存少量。内外贸煤价差扩大至133元左右，对1905合约具有较强的交割吸引力，后期其有大跌可能性，随交割月临近；2、供应：地方政府管制严格，矿方生产谨慎，短期内产量仍受限，为煤价提供最基础利好支撑，与此同时，大秦线正值春检，减少港口方向发运量，利好煤市；3、需求：电厂方面仍不振，水泥厂、化工厂等需求尚可，对煤价有一定支撑力，港口价已小涨至631元左右，上方仍有少量空间；4、库存：电企存煤较充足，采购意向较一般，但旺季前补库势在必行，关注其节奏；5、供需关系：坑口市场相对较平衡，沿海煤市电煤略显宽松，煤种结构性问题仍存在，Q5500偏紧，Q5000较充足；6、预测：短期内现货价略偏强震荡为主，供应端产量受限、库存低位及大秦线春检为主要利好，水电为潜在利空，但当前暂未成气候。核心逻辑：不够清晰，多空因素博弈中。操作上建议：单边，试空空单谨慎持有，设好止损，风险系数偏高；套利，价差30附近反套可介入。仅供参考。
PE:
PE期货09合约窄幅震荡，开盘8535，最高8565，最低8490，收于8510，下跌5，跌幅0.06%，持仓量增加23170手至412738手，成交量减少至30.9万手。
现货方面，国际油价大涨刺激PE出厂价上调，不过国内检修装置偏少，进口冲击压力仍在，下游需求表现一般，抑制现货市场涨幅，其中华北市场7042主流报8700-8750元/吨。
逻辑：国际油价连续上涨，PE利润压缩明显，刺激PE出厂价调涨，成本面支撑较强，不过国内检修装置偏少，石化聚烯烃维持去库存操作，不过降速有所放缓，目前在93万吨，进口库存处于偏高水平，价格低于国产货源，特别是期价突破8650后进口窗口打开，以及4月份下游需求存在下降风险，拖累期货反弹步伐。
操作建议：PE期货09合约窄幅震荡，持仓量增加，成交量下降，显示多空对峙，尽管成本面支撑较强，但是现货供应压力不减，下游需求存在回调风险，多空博弈，建议观望为主，重点关注库存消化情况。
甲醇：
1、据监测，3月底甲醇期价下跌、最低点2362元/吨左右，期间煤制甲醇成本2320元/吨左右、两者差值仅40元/吨。期价跌至煤制成本线附近，下行空间或受限，或从底部给予期价强力支撑。2、据监测，截至2019年4月4日，甲醇装置开工率72.3%、周度环比下降0.69%。后期来看，4-5月份依旧存在1000万吨甲醇装置存在检修可能，至少4月份甲醇装置开工率或将延续环比下降趋势，或从供应端支撑甲醇期价。3、据监测，截至2019年4月4日，烯烃开工率83.39%，周度环比上涨1.88%、暂处历史同期高位水平。据监测，截至2019年4月9日，烯烃指数盘面利润415元/吨、烯烃主连盘面利润487元/吨，暂处历史同期高位。烯烃开工高位&烯烃盘面利润高位，或增强已有烯烃方面的需求支撑，或从需求端支撑甲醇期价。4、据监测，截至2019年4月3日，西北库存21.6万吨，已经较最高点累计下降8万吨。据监测，截至2019年4月4日，港口库存103.85万吨，已经较最高点累计下降9.15万吨。内地&港口库存开始下降，或显示供应压力已经有所缓解。操作建议：在价值低估&预期向好因素影响下，建议关注点从05合约转移至09合约，09逢低试多者继续持有，2500-2550以上回调加仓，有效下破2450止损。试多风险点：货物解出导致可流通货源增加，期现基差未见明显走强预期，甲醛、醋酸受安全事故影响较大。仅供参考
苹果：
1.当前产区仍以存货商发自有货源补充市场为主，调货情况有限，走货量一般。价格方面，除山东沂源产区受果农撑价影响，节后零星交易价格出现0.10-0.20元/斤上涨外，其余产区价格基本维持稳硬态势，实际成交价格暂未变动。随着西部产区货源持续减少，部分客商开始向山东产区转移。2.山东产区：栖霞产区以部分货源不足的客商补货为主，发自存货源较多，调货量相对有限，整体行情稳定，价格无明显波动。当前客商80#以上一二级果价格在5.50-5.80元/斤，果农条纹一二级80#以上果价格在4.50-5.00元/斤。3.陕西产区：洛川产区存货商有序发货补充市场，调货客商拿货不多，部分采购商开始向山东产区转移，整体行情稳定。当前纸袋富士70#起步客商统货价格在4.70-4.80元/斤，70#起步客商半商品价格在5.30-5.40元/斤。4.当前苹果共有折算仓单451张，有效预报0张。5.当前AP905合约持仓剩余88248手，偏多，距离进入交割月还有15个交易日。小结：昨日AP905合约继续增仓上行，尾盘小幅减仓，当前该合约持仓量较多，减仓速度较慢，未来三天预计大幅减仓，盘面将加剧波动。AP910合约仍在7800点附近筑底。返回期货首页，查看更多>>
