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刘志强:贸易摩擦风向转变,三大品种怒封跌停

2018-11-02 16:42:32 来源:中金在线特约 作者:刘志强 专栏

  千变投资-以小博大团队交易提示:A股三大股指今日全线大涨,其中沪指收盘涨2.70%,收报2676.48点;深成指涨3.96%,收报7867.54点;创业板指涨4.82%,收报1348.28点。两市合计成交4512亿元,行业板块全线上扬,两市下跌股票数量不足100只。习近平指出,对有股权质押平仓风险的民营企业,有关方面和地方要抓紧研究采取特殊措施,帮助企业渡过难关。当前是“政策底”、“市场底”、“估值底”,还是由于A股的非理性下跌导致的股民自身的“情绪底”呢?值得注意的是,沪深港通的北向资金今日延续抢筹态势,净流入接近200亿元。中长期可入市资金中,养老金入市力度正在加大,职业年金入市在即。与此同时,推进驰援股市的地方政府不断涌现,近日金融系统相关部门已纷纷行动来。展望11月,分析认为随着一系列利好政策的落地,股权质押风险等杠杆因素将得到逐步化解,随着内外部风险因素的消化,A股或将迎来一波反弹。中长期来看,宏观经济增长下行压力不减,外部负面因素可能加剧,预计A股市场反弹力度有限。操作上,建议投资者合理控制手中的仓位,适当逢低参与反弹多单交易。

  国内商品期货方面,多数品种继续下跌,受消息面影响,昨日夜盘豆粕跌停,早盘豆类品种继续下挫,两粕重挫5%左右双双跌停;受国际油价影响,原油开盘跌逾4%,随后跌幅稍有缩窄,在其带动下,沥青和PTA亦现较大跌幅;值得注意的是,黑色系延续昨日弱势,铁矿盘中再度跳水,跌幅逼近4%,仅次于两粕和豆二,焦煤跌逾3%。盘面较为乐观的是棉花和有色金属,郑棉棉纱涨逾1%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.79%,报160.81点,商品目前维持震荡盘整格局,建议投资者高抛低吸短线交易为主。钢铁行业利润增长86%,中钢协却警告接下来要小心。从中国钢铁工业协会获悉,前三季度,全国共生产生铁、粗钢和钢材分别为5.79亿吨、6.99亿吨和8.21亿吨,同比分别增长1.19%、6.07%和7.21%。与此同时。企业经济效益持续好转:1-9月份,会员钢铁企业实现销售收入3.06万亿元,同比增长14.47%;实现利税3466.81亿元,同比增长68.20%;实现利润总额2299.63亿元,同比增长86.01%。对此,中钢协认为:“2018年前三季度钢铁行业运行稳中向好,但稳中有变。”该协会表示,四季度及2019年,钢铁行业会面临更多挑战,形势不比前三季度乐观。本周钢材品种库存续创年内低位,但降幅放缓,且秋冬季限产临近,前期对赶工需求的炒作基本结束。然而,目前市场氛围较为乐观,且基差持续走强,成材下跌动力暂显不足。

  11月2日,美国总统特朗普发推特表示:“刚刚与中国国家主席进行了长期和非常好的对话,重点讨论了贸易摩擦,所涉问题将在阿根廷举行的G20会议上推进。”由于这段发言预示了中美贸易摩擦有向缓和的方向发展。随后,国家主席表示:“很高兴再次同特朗普先生通话,中方已就贸易摩擦多次阐明立场,希望双方达成共识,促进中美关系健康稳定发展。”予以回应。中美关系预期好转,美豆出口增加,库存下降,利多;而对于中国,大量廉价美豆进口,利空国内大豆、豆粕、菜粕。叠加非洲猪瘟疫情仍在蔓延,终端养殖行业需求低迷,豆粕库存持续走高,价格上涨承压。2018/19年度,美豆创纪录丰产,尽管收割期天气多雨,收割进度放缓,但仍难改美豆丰产事实,美国农业部10月月度供需报告预计,美豆单产可达53.1蒲式耳,产量可达46.9亿蒲式耳,美豆丰产增加全球大豆供给。目前中国方面油厂的进口大豆备货基本到12月底,个别油厂备货至明年1月,若中国11月开始重新进口美豆,12月底将会有美豆到港,1季度国内进口大豆供给将非常充裕,豆类品种价格将全线下挫。另外,受此前中美贸易摩擦影响,巴西大豆种植效益可观,巴西大豆新作种植面积明显增加,丰产预期强烈,同时阿根廷大豆产量也将恢复至5700万吨以上水平,2018/19年度全球大豆整体供给异常充裕。今日开盘油脂油料再续大跌走势,三品种惨遭暴力跌停,两粕刷新一个半月低点,豆二跌至3个半月低位。豆粕近月合约几乎全部跌停,主力1901合约减仓19万手,不过远月合约表现偏强。

  中美贸易战缓和预期扶助宏观氛围回暖,午后工业品集体反弹,部分化工品探底回升,但SC原油、沥青期货仍录得重挫,受累于成本端压力。隔夜美国原油期货创下近七个月最低收位,因美国和俄罗斯产量均创纪录最高,以及OPEC产量大幅上升,缓解市场对原油供应紧张预 期。PTA1901盘中最低触及6640元,为近三个月最低,报收6756元,下滑2.12%。近期聚酯低迷的产销始终拖累PTA价格,叠加原油暴跌,令市场对于未来PX价格预期悲观。成本、需求双杀导致PTA主力破位下行。不过伴随PTA加工费不断被压缩,未来或有更多装置加入检修,对于 价格有支撑预期。甲醇进入四季度,现货市场供需格局相对宽松,市场心态受到价格下跌影响;本周港口库存大幅增加,10月上旬沿海属于断档期,而进口船货集中在中下旬到港,预计短期内供需将更加宽松,预计本周期现价格以弱势为主。但中期来看,11月份因延续停车供需格局更加宽松,在其复产前和西南限产落地之前,或将偏弱运行,甲醇期价考验2900一线重要支撑。

  今日我们团队主要做多了铁矿1901、焦炭1901、原油1812、热卷1901、橡胶1901、沥青1812,逢高做空了棕榈1901、热卷1901、螺纹1901、燃油1901、苹果1901,多空大部分获利止盈,其中热卷多空通吃,原油多单大幅获利15%,苹果1901空单大幅获利超200点/手,当前持有原油1812、橡胶1901的多单和螺纹1901、燃油1901、棕榈1901的空单。资金流向方面,国内商品多以流出为主,三大期指则继续充当吸金主力军。封跌停板的豆粕共损失5.38亿资金,且有4亿资金从焦煤流出,令外郑醇、铁矿及原油等热门品种资金流出量均超2亿。除三大期指外,1.57亿资金赶来支持沪铜。中美贸易战升级忧虑缓解,令美元指数下挫近96关口。今晚,美国非农数据出炉,市场预计其将会证实美国经济增速仍很乐观,并将增加美联储紧缩政策的可信度,届时,美元及大宗商品表现值得期待。更多交易提示请搜索加入以小博大期货群,谢谢!(2018-11-02)返回期货首页,查看更多>>

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