国贸期货：10月23日早评

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　　【走势分析和建议】

　　周五，沪指小幅低开后震荡上行，午后持续震荡上行，收于3378.65点，上涨0.25%。创业板指小幅低开后震荡上行，午后窄幅震荡，尾盘加速上行，收于1880.21点，上涨0.94%。两市合计成交3627亿元，沪市成交量和创业板成交量均较上一交易日萎缩。盘面上，港口、上海本地股、物流板块涨幅居前。白酒、银行、医药板块跌幅居前。

　　资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为800亿元，资金回笼量为200亿元，净投放600亿元。隔夜 Shibor跌1.38bp报2.5782%，一周Shibor跌0.26bp报2.8379%，三月Shibor涨0.21bp报4.3758%。宏观资金面中性偏宽松。

　　股指期货方面，IF1710合约收于3924.4点，下跌0.03%，贴水2.45点。IH1710合约收于2740.4点，下跌0.34%，升水2.76点。IC1710合约收于6548.0点，上涨0.60%，贴水23.42点。50ETF收于2.790点，下跌0.57%。

　　策略上，沪深300指数短期趋势不明朗，IF合约建议观望。上证50指数上涨至前期高点，短期存在压力，IH合约建议平掉多头头寸获利了结。中证500指数中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约把握调整后的做多机会。

　　大盘走出低开高走窄幅震荡的走势，盘中，自由贸易区板块涨势迅猛，快递物流行业也录得较大涨幅，全日内，上涨家数1124家，下跌家数203家，板块小幅度普涨。技术面来看，昨日大盘继续延续BOLL线中轨向上，且目前来看，BOLL通道线处于一个缩口的局面，说明目前大盘的波动性在逐渐降低；ATR真实波幅指标来看，市场经过节后首日大幅度波动后，目前波动幅度都沿着均线附近回荡；RSI指标目前处于50附近，说明大盘还将继续震荡的走势；MACD绿柱与上日持平，多空纠缠的热度较大；成交量上，周五成交量再度回到地量级别，存量博弈的状态还将持续，而在存量博弈的状况下，资金流向将很大程度决定板块的上涨力度。后期来看，策略上，侧重蓝筹，逢低关注券商、国改、高端装备制造及底部低价蓝筹股，逢高减持前期涨幅过高股及业绩亏损股。

　　从上周五日资金流入排行榜前五名来看，上周做多较为积极的板块有银行板块和运输物流板块，这两板块在上周五个交易日内均三度登上资金流入榜前五名之列，其中银行板块更是三次均位列资金流入榜首位，这充分体现出银行板块对稳定大盘的关键作用。不过也正是由于该板块体型的庞大，对资金抽离的作用就会显得十分明显，故此虽然上周大盘在银行板块的维稳下波动不大，但是很多个股却因为资金的不断流失而纷纷出现较大幅度的下跌，预计本周这种现象可能会继续出现。从上周五日资金流出排行榜前五名来看，上周做空最为积极的板块是计算机应用板块，该板块在上周五个交易日内三度登上资金流出榜前五名之列。计算机应用板块作为科技类板块的代表，其走势经常会对市场中的中小盘科技类个股产生直接影响，而在上周中，中小盘科技类个股的回落十分明显，使得市场中的多方人气受到了严重的压制，这正是上周大盘屡次反弹，却得不到市场充分响应的根本原因，所以在本周行情中，如果中小盘个股无法快速企稳，那么市场的调整就不会轻易结束。

　　操作上：日内IF1711参考 点位：上方压力:3930，3939；下方支撑：3897，3890。IH1711参考点：上方压力:2752；下方支撑：2731。IC1711参考点位：上方压力：6586；下方支撑：6478。