国贸期货：9月01日早报

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　　周四，沪市资金流出，深市资金流入，两市合计流入资金0.02亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，证券保险板块以13.04亿的资金流入额名列榜首；其次是计算机应用板块，资金流入10.51亿；此外，贵重金属板块、金属非金属新材料板块、电气电源设备板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为8.69亿、8.49亿与7.69亿。再看资金流出榜，银行板块引领做空，资金流出21.87亿；随后是家用电器板块，资金流出12.87亿；此外，基础建设板块、钢铁冶炼板块、运输物流板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周四尽管银行、基建、钢铁等权重板块出现在资金流出榜前列，但证券保险、计算机应用等板块则再度活跃，使得市场中的做多人气一直保持在较高水平，可见目前市场中的热点仍处于有序轮动之中，后期行情有望继续震荡上行

　　【走势分析和建议】

　　周四，市场出现分化，沪指小幅低开，早盘银行股以及保险股持续调整拖累沪指震荡下行一度击穿五日均线，午后周期资源股受期货市场反弹刺激开始拉升带动沪指企稳站回5日均线上方，收于3360.81点，下跌0.08%。创业板指小幅高开后震荡下行，午后在次新股活跃表现的带动下再度走高，收于1849.38点，上涨0.58%。两市累计成交不足5500亿元，沪指较前一交易日缩量，创业板指较前一交易日放量。盘面上，次新股，生物医疗，有色板块涨幅居前。机场，白酒，银行板块跌幅居前。资金层面，公开市场操作央行今日资金无投放，资金回笼量为400亿元，净回笼400亿元。隔夜Shibor下跌9.27bp报2.8310%，一周Shibor下跌3.87bp报2.8819%，三月Shibor下跌1.39bp报4.3728%。宏观资金面中性偏紧。

　　股指期货方面，IF1709合约收于3829.60点，下跌0.29%，升水7.51点。IH1709合约收于2724.80点，下跌0.52%，升水10.17点。IC1709合约收于6464.20点，上涨0.32%，贴水6.23点。50ETF收于2.766点，上涨0.32%。策略上，IC合约上依旧维持前面几个交易日的判断，继续关注主题投资活跃气氛下的IC合约的做多机会。沪深300指数目前处于5日均线处，点位较为敏感，IF合约今日再现升水，成交量以及持仓量有所回暖，建议平掉IF合约的空单，等待市场选择方向。

　　技术面上 昨日大盘低开后在银行股走低的拖累下，沪指短暂失守5日均线但在午间，周期股行情再度来临，带领大盘收复失地，MACD来看，红柱缩短，双线开口趋缓；PSY心理线继续向下，说明盘面心理上看多氛围还是不高，特别是大盘在多日上攻乏力的状况下，继续向上的信心较之前有显著萎缩；OBV较上一交易日继续萎缩，说明市场量能也是处于一个下降的状态，这点也从侧面印证出市场存量资金博弈下，盘面板块过度炒作完后，没有新鲜热点板块支撑就会带来明显的悬空感，大盘后期来看，回调压力将会越来越大。

　　操作上：日内IF1709参点位：上方压力:3856，3862；下方支撑：3812，3805。IH1709参考点：上方压力:2750；下方支撑：2710。IC1709参考点位：上方压力：6507；下方支撑：6420。