国贸期货：1月18日早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2017-01-18 08:31:12

中金在线微博

微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

　　

　　【市场状况】

　　周二沪指低开0.5%，在全天的大多数时间里位于上一交易日收盘点位下方进行低位波动，盘中最低下探至3072点；午后，乐视突然暴涨拉动创业板向上攀升，大盘随之开启反弹走势，最终上证综指报收3108.77点，全日小幅上涨0.17%。与上一交易日相比，沪深两市成交额显著萎缩，全日合计成交仅3552.69亿元，市场人气重新跌至低谷。截至收盘，深指涨幅1.17%，报收9826.79点；创业板指涨幅2.02%，报收1867.87点；沪深300报收3326.36，涨幅0.21%；上证50报收2329.60，跌幅0.33%；中证500报收6082.07，涨幅0.84%。

　　股指期货方面，IF1701报收3315.4，涨幅0.73%；IF1702报收3296.6，涨幅0.70%；IH1701报收2325.6，涨幅0.41%；IH1702报收2318.2，涨幅0.36%；IC1701报收6065.0，涨幅1.35%；IC1702报收5994.2，涨幅1.44%。前二十大主力席位上，IF1701多头减仓3721手至1.35万手，空头减仓3779手至1.30万手，净空头减少；IF1702多头增仓2587手至9464手，空头增仓2502手至9228手，净空头减少；IH1701多头减仓2781手至8403手，空头减仓2595手至7895手，净空头增加；IC1701多头减仓1570手至9758手，空头减仓1811手至9757手，净空头减少。

　　行业板块方面，除银行与非银金融板块下跌0.44%与0.41%外，其余板块均呈涨势。其中传媒板块领涨，涨幅高达2.00%；计算机板块涨幅1.95%；国防军工涨幅1.84%；电子板块涨幅1.64%；轻工制造涨幅1.60%；食品饮料与通信板块涨幅1.23%；家用电器涨幅1.22%；机械设备涨幅1.16%；建筑材料涨幅1.03%；商业贸易涨幅1.02%；化工板块涨幅0.94%；电气设备涨幅0.87%；汽车板块涨幅0.79%；休闲服务涨幅0.71%；农林牧渔涨幅0.67%；医药生物涨幅0.59%；有色金属涨幅0.57%；钢铁板块涨幅0.48%；交通运输与综合板块涨幅均为0.43%；纺织服装涨幅0.36%；公用事业涨幅0.15%；采掘板块涨幅0.12%；建筑装饰涨幅0.09%；房地产板块涨幅0.08%。

　　周二沪深两市资金双双流入，两市合计流入资金70多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，传媒服务板块以12.11亿的资金流入额位居榜首，其次是计算机应用板块，资金流入8.50亿；此外，光学光电子板块、银行板块、专用设备板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为7.11亿、4.40亿和4.10亿。再看资金流出榜，普通有色板块引领做空，资金流出2.84亿；随后是煤炭炼焦板块，资金流出2.10亿；此外，证券保险板块、主营房地产板块、基础建设板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周二多方力量显著加强，尤其是传媒服务、计算机应用等板块的大幅做多，使得很多中小盘个股纷纷响应，出现强力反弹，市场中的多方人气也随之有所回升，但市场底部一般不会一蹴而就。

　　【走势分析和建议】

　　行情回顾：周二沪指低开0.5%，在全日的大多数时间里位于上一交易日收盘点位下方进行低位震荡，盘中一度失守半年线；午后，乐视的突然暴涨拉动了创业板的上行，沪指亦随之开启反弹走势，最终大盘小幅收涨，3100点整数关口失而复得。

　　经历了黑色星期一的重创后，中小创题材股于昨日全面反弹，资金的抄底痕迹十分明显，而在创业板的带动下，早盘低开低走的沪指也在午后企稳回升，再次站稳半年线的位置。结合周一国家队资金流入金融权重板块护盘的行为来看，周二资金转入中小创进行抄底、题材股接盘市场热点的行为已逐渐形成良性循环。由于1月仍是限售股的解禁高峰，且2017年春节假期较早，增量资金在现阶段大规模入场的概率较低，因此A股资金面紧平衡的状态在节前难以得到显著改善，市场将继续维持存量博弈，大盘的反弹空间比较有限。

　　技术面上，沪指连续两个交易日金针探底后企稳于3100点整数关口附近，从走势形态来看大盘正处于构筑双底的过程中，待底部夯实后市场有望迎来一波结构性行情。不过，5日均线在近几个交易日连续下穿10日、20日与90日均线，在指数上方形成了具有反压效果的数个死叉，大盘若想突破需量能方面予以配合。鉴于节前两市交投清淡，助推大盘上行的动力并不充足。

　　结合以上论据，我们认为沪指目前正处于筑底的过程中，受假期效应影响，主要的操作机会应在春节之后；建议投资者可考虑逢低吸纳，但应注意控制仓位，为节后进行适当布局。

　　操作上：日内IF1701参点位：上方压力:3335，3347；下方支撑：3287，3278。IH1701参考点：上方压力:2337；下方支撑：2312。IC1701参考点位：上方压力：6120；下方支撑：5963。

　　仅供参考。

　　国贸期货研究员：邓长庆、林笑、王伯阳

共 11 页 1 [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页末页