国贸期货：10月19日期货早评

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　　【股指】

　　【市场状况】

　　周二沪指小幅低开后进行了短时间的横盘整理，随后便开始震荡上行，盘中收复昨日失守的30日均线；午后，A股延续了早盘的涨势一路走高，最终报收3083.88点，较上个交易日大涨40余点，涨幅达到1.40%。沪深两市成交额较周一小幅扩大，全日合计成交4834.2亿元，市场人气得到了一定程度的恢复。截至收盘，深指涨幅1.37%，报收10797.02点；创业板指涨幅1.40%，报收2198.14点；沪深300报收3321.33，涨幅1.33%；上证50报收2222.78，涨幅1.36%；中证500报收6509.28，涨幅1.50%。

　　股指期货方面，IF1610报收3317.0，涨幅1.20%；IF1611报收3293.0，涨幅1.39%；IH1610报收2220.6，涨幅1.42%；IH1611报收2213.2，涨幅1.50%；IC1610报收6505.4，涨幅1.37%；IC1611报收6421.6，涨幅1.53%。前二十大主力席位上，IF1610多头减仓4423手至1.34万手，空头减仓3621手至1.31万手，净空头增加；IF1611多头增仓3870手至1.15万手，空头增仓3896手至1.16万手，净空头增加；IF1612多头增仓294手至9527手，空头增仓252手至9349手，净空头减少；IH1610多头减仓1398手至6940手，空头减仓1226手至7300手，净空头增加；IC1610多头减仓1804手至9039手，空头减仓1793手至9194手，净空头增加。

　　各大行业板块呈现全面上涨的趋势。其中建筑装饰领涨，涨幅高达3.43%；非银金融与机械设备均涨幅1.94%；电气设备涨幅1.91%；建筑材料涨幅1.62%；汽车板块涨幅1.59%；电子板块涨幅1.58%；化工板块涨幅1.54%；食品饮料涨幅1.47%；有色金属涨幅1.46%；商业贸易涨幅1.45%；交通运输涨幅1.44%；计算机板块涨幅1.42%；农林牧渔涨幅1.38%；传媒板块涨幅1.37%；国防军工涨幅1.34%；公用事业与综合板块均涨幅1.33%；采掘与通信板块均涨幅1.32%；轻工制造涨幅1.31%；家用电器涨幅1.26%；纺织服装涨幅1.25%；医药生物涨幅1.10%；休闲服务涨幅0.96%；房地产板块涨幅0.91%；钢铁板块涨幅0.71%；银行板块涨幅0.56%。

　　周二沪深两市资金双双大幅流入，两市合计流入资金320多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，基础建设板块以35.09亿的资金流入额位居榜首；其次是证券保险板块，资金流入25.97亿；此外，计算机应用板块、专用设备板块、电气电源设备板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为14.73亿、12.98亿与12.14亿。再看资金流出榜，只有计算机设备板块出现资金流出，流出金额1.37亿；其它板块则均为资金流入状态。综合比较后可知，周二不仅基础建设板块持续引领做多，而且证券保险、计算机应用等人气板块也都纷纷发力，全天资金流入超过10亿的板块达到7个；而资金流出的板块只有一个。可见全天多方力量极强，大盘也因此一举打破了近期连续多日的盘整格局，形成向上突破。在资金的推动下，预计后市指数仍有进一步攀升的可能。

　　【走势分析和建议】

　　周二沪指于60日均线下方小幅低开后，维持了一小段时间的横盘整理，接着便开启了一波上涨行情，并于盘中接连收复60日、30日均线。午后，多方攻势转盛，指数开始向作为上方压力的年线位置发起冲击，尽管最终未能如愿，但大盘已成功回补9月12日的跳空缺口，与年线仅余5个点位的差距。昨日受B股大跌的影响，A股在当日亦小幅下滑，终结了日线七连阳。在之前的报告里，我们认为造成这一现象的主要原因在于汇率：由于B股的交易涉及外币，人民币的贬值令海外投资者对其资产状况产生担忧并采取减持的策略；B股的流动性一直弱于A股，大规模的减持加重了市场的恐慌，从而引发了周一的大跌。不过，从A股昨日的跌幅来看，此次人民币的贬值绝非汇率崩塌，而是更偏向于技术性的调整。从这一点来看，周二A股的走高是在对昨日利空消息消化完全基础上的一次反击。值得注意的是，尽管周二大盘全面回涨，但两市成交量并没有明显放大，侧面反映了增量资金的态度，资金面的变化与大盘走势未能形成统一。结合以上因素，我们认为年线对指数的上方压力仍然比较大，若无量能支撑较难被突破，市场在短期内存在冲高回落的可能，建议投资者控制好仓位，在年线附近可逢高适当减仓。

　　操作上：日内IF1610参点位：上方压力:3345，3357；下方支撑：3295，3280。IH1610 参考点：上方压考力:2233；下方支撑：2200。IC1610参考点位：上方压力：6555；下方支撑：6475。

　　仅供参考。