南华商品指数上涨
南华商品指数上涨0.20%。所有板块均有所上涨，其中最大涨幅农产品板块上涨0.33%。铅主力合约涨幅最大为1.30%，沥青主力合约跌幅最大为1.95%。二月首个交易日A股跌势不减 沪指跌近2%！
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
859.1 |
857.4 |
1.7 |
0.20% |
-13.81% |
13.00% |
-0.2 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
5.20% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1159.4 |
1159.0 |
0.4 |
0.04% |
-18.21% |
15.78% |
-0.2 |
|
| 南华能化指数 |
774.8 |
774.5 |
0.3 |
0.04% |
-15.09% |
16.59% |
0.2 |
|
| 南华农产品指数 |
733.8 |
731.4 |
2.4 |
0.33% |
-4.50% |
8.22% |
-1.2 |
|
| 南华金属指数 |
1390.4 |
1387.7 |
2.7 |
0.20% |
-21.50% |
16.61% |
-0.2 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 玉米 |
C1605 |
20.59% |
1.20% |
0.25% |
| 焦炭 |
J1605 |
6.41% |
0.85% |
0.05% |
| 菜粕 |
RM1605 |
10.79% |
1.63% |
0.18% |
| 铝 |
AL1603 |
24.06% |
0.56% |
0.13% |
| 豆粕 |
M1605 |
38.15% |
0.20% |
0.08% |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
棉花 |
CF1605 |
0 |
36.61% |
CF1609 |
铅 |
2.74% |
PB1603 |
| 动力煤 |
TC1605 |
0 |
5.59% |
TC1609 |
玉米 |
34.33% |
C1605 |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
22.62% |
PP1605 |
聚丙烯 |
24.86% |
PP1605 |
| 塑料 |
L1605 |
0 |
35.19% |
L1609 |
塑料 |
38.07% |
L1605 |
| 空头 |
白糖 |
SR1605 |
0 |
54.80% |
SR1609 |
PTA |
19.40% |
TA1605 |
| 棕榈油 |
P1605 |
0 |
22.68% |
P1606 |
鸡蛋 |
5.92% |
JD1605 |
| 菜籽油 |
RO1605 |
0 |
8.84% |
RO1609 |
白糖 |
66.37% |
SR1605 |
| 锌 |
ZN1603 |
3 |
13.68% |
ZN1604 |
沥青 |
8.32% |
BU1612 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
玉米 |
C1605 |
0 |
47.58% |
C1609 |
聚丙烯 |
18.25% |
PP1605 |
| 焦炭 |
J1605 |
0 |
14.83% |
J1609 |
棉花 |
28.60% |
CF1605 |
| 动力煤 |
TC1605 |
0 |
4.06% |
TC1609 |
塑料 |
27.95% |
L1605 |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
0 |
33.54% |
PP1605 |
玉米 |
25.20% |
C1605 |
| 空头 |
PTA |
TA1605 |
0 |
20.89% |
TA1609 |
白糖 |
72.95% |
SR1605 |
| 白糖 |
SR1605 |
0 |
58.03% |
SR1609 |
鸡蛋 |
6.50% |
JD1605 |
| 沥青 |
BU1612 |
0 |
4.67% |
BU1612 |
菜籽油 |
11.41% |
RO1605 |
| 锌 |
ZN1603 |
3 |
16.41% |
ZN1604 |
沥青 |
9.14% |
BU1612 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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