瑞达期货：1月20日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.证监会核发7家企业IPO批文 3家直接定价发行

　　2.央行一天“放水”6450亿 节前降准预期降温

　　3.两市融资余额十二连降 深市18日融资余额小幅回升

　　4.周二全球主要股指多数上涨仅纳指下滑0.26%

　　消息面分析

　　外盘，周二欧美股指大体收涨。美股开盘上涨，但随着国际油价转跌。欧洲股市从13个月低位反弹。

　　国内方面，证监会核发7家企业IPO批文，股申购不再冻结资金，新股发行不会对市场资金面产生影响；央行一天放水6450亿，以缓解春节短期流动性紧缩预期，节前降准预期降温；截至18日，两市融资余额十二连降，但深市18日融资余额小幅回升；

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加3.72%至38680手，前20名主力多头增加3.68%至26944手，主力空头增加2.86%至27876手；前20名总净空持仓较前一交易日减少183手至932手，前5名净空持仓减少493手至1423手。总持仓小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空积极回补；净空持仓变化显示多头回补更大，略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为5832.7亿元，较前一交易日增加1107.1亿元；两市资金净流入429.03亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　早盘大盘震荡整理，临近午盘建筑股爆发激活市场人气，午后沪指一举收复三千关口；申万一级、题材全面飘红，两市超140只个股涨停，成交量温和放大。

　　综合来看，沪指双底格局出现，大盘修复性上涨，短线仍有望惯性上行，以偏多思路参与交易。但技术上，沪指上方十日均线有所承压，在周二普涨行情之后，板块或有所分化，近期应密切关注成交量变化，若量能显著放大，反弹将延续。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1568.03 -0.06%

　　Shibor：O/N 1.9590 +0.50bp；1W  2.3160 +0.80bp；2W 2.7260 -0.40bp

　　质押式回购行情；R001 2.0000 -20.00bp；R007 2.7000 -110.00bp；R014 3.0000 -100.00bp  

　　[资金面]

　　昨日财政部和央行运用多种工具向市场投放流动性，资金面转而趋松。具体来看，央行公开市场进行800亿元7天期逆回购操作，还进行750亿元28天期逆回购操作，为近一年来首次重启。此外，中国央行昨日对22家金融机构开展中期借贷便利操作共4100亿元，其中3个月期3280亿元，利率下调至2.75%；1年期820亿元，利率下调至3.25%，引导加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。另外，昨日财政部进行800亿国库定存招标，较此前大幅下降。

　　[消息面]

　　国家统计局昨日公布数据显示，中国四季度GDP同比增速降至6.8%，不及预期和前值6.9%，至此2015年全年GDP同比增速录得6.9%，创1990年以来新低；12月社会消费品零售总额同比增速降0.1个百分点至11.1%，不及预期，全年值同比增长10.7%，前值10.6%；2015年全年城镇固定资产投资同比增长10.0%，也不及预期；12月规模以上工业增加值同比增速降0.3个百分点至5.9%，全年值同比增长6.1%，与预期和前值一致。经济仍面临较大下行压力，数据基本符合预期，对债市影响中性。昨日财政部央行联合发力投放流动性，资金面转宽松，近期降准猜测降温。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面趋于宽松，降准预期降温，央行下调MLF借贷利率，提振债市，期债短期获支撑。