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薛广讲期货(49):风险控制与资金管理一体化

2019-08-23 16:31:06 来源:中金在线特约 作者:咖门红

  大家好,今天我给大家讲解期货交易理论的第49讲——风险控制与资金管理一体化。

  进行期货操作主要包括几个主要的步骤和方面:第一,就是行情的预测;第二是交易原则;第三是交易技术;第四是风险控制;第五:资金管理。

  那么通过多年对于交易的研究,发现风险控制与资金管理它两个可以说是如影随行。

  经过具体的对交易的每一个环节进行研判,发现把风险控制与资金管理结合在一起,在相同的时点都融入风险控制和资金管理的因素,并且这两者之间它是互相联系在一起的。

  实际上做好资金管理,就是为了做好风险控制,只是把它单独提出来,即便是单独提出来,但是也要把资金管理,当做风险控制的一部分,而不仅仅是完全独立的。

  前面也给大家讲了,风险控制不仅仅是止损,包括在入市的前期阶段入市的当中以及平仓阶段都是包含风险控制。

  那么我们怎么样把风险控制与资金管理结合在一起,那就要把它们所负责的方面讲一下,然后在哪一个节点上要采用哪一些方法。

  多数情况下,大家认为风险控制只是在出现亏损的时候才起作用,实际上风险控制它应该放在入市之前,就应该起到作用,这也就是我称作为风险控制前置。

  并且在出现亏损之前也要进行风险控制。

  



  那么在风险前置的过程当中,需要考虑哪些方面:第一是对操作机会的风险度判断,当发现一个操作机会这个时候要判断它的风险度。

  首先要判断它是不是值得入市,如果考虑到风险过大,那么这一次交易机会就应当放弃。

  如果考虑值得操作,但是值得操作的机会也不能说都是无风险的或者风险比较小的,它仍然是有风险度大小的,这个时候要进行风险度的判断。

  并且要根据风险度的大小和风险特征,选择合适的入市技巧,就是说比如突破,是突破点入市还是回撤之后入市还是再次创出新高之后再入市,这都是根据风险度的情况,一个是风险的大小一个是风险的特征。

  而风险特征也是跟走势特征是连接起来的,所以说大家进行行情的判断,不仅仅是要判断方向,也要判断幅度,并且还要判断它的走势的特征。

  走势的特征,就是走出是单边还是震荡,还是各种其他的形态,走的幅度是不是非常的大、非常的凌厉,还是拖泥带水,一步一趋。

  这都是对于操作来讲就是非常重要的,对行情这种初步的判断还是非常重要的,因为它会对后世的出现风险的情况有一个提前的预期和应对方案。

  应对方案的选择,并且还要调整入市的周期。

  因为大家在进行操作的时候,不管是短线也好,中线也好,长线也好,对于哪一次入市的风险度不一样,要对周期作为一下微调。

  


  比如更短一些或者稍长一些,这些都是有必要的,可以说也是属于风险控制的范围。

  在风险前这段过程当中,其实资金管理也是融入进去的,并且大家所提到资金管理大多数情况下,就是在入市之前来完成的。

  资金管理也要根据风险的大小,就是说你的,第一是你操作方法的风险大小设定一个总的资金管理的要求,就是单量大约是多少,要与操作技术相匹配。

  另外要根据每一笔操作的它的风险度大小来进行操作,前面也给大家讲了,对于操作机会风险度的判断,它的单量的大小选择是对于后期操作的效果是非常大的作用的。

  并且对于风险判断而使得单量的就说大小的跨度比较大,那么对于行情的理解,对操作技术的理解可能会更深入一些。

  那么操作上也更加能够轻松的应对,很容易发现机会和风险,获得更好的利润。

  资金管理还包括入市平仓的笔数,就是开平仓的笔数,是一笔入市还是分笔入市,这也是跟风险度有关系,当然有的时候也是操作技术的要求。

  当然这一点,我把它也划入资金管理的范畴。另外,还有加仓减仓也属于资金管理。

  从这一点可以看出,在开仓之前,要做的工作是非常多的,不是简单的看到上涨或者看到下跌就立即入市的。

  这些基本的判断步骤和内容都是要有的,并且风险控制与资金管理,是连接在一起的。

  可以说资金管理是建立在风险控制对于风险度判断以及对操作技术的掌握,但是资金管理也是一个特殊的一项非常重要的一部分。

  这也就是我提出的在操作当中风险控制与资金管理一体化,而风险控制与资金管理一体化,仍然表现在止损和平仓的过程当中。

  当然在这个两个阶段,由于资金管理它主要还是在开仓之前来进行的,所以这几个点呢在风险控制方面的,可以说主要是以控风险控制为主。

  但是比如风险的评判,对于止损的时候风险的评判,那么可以选择前面我们讲过有严格的止损和宽松的止损。

  把它分为两笔入市那么这实际上已经是有资金管理的成分,并且平仓的时候,比如达到一定的阶段性目标,先平仓一部分保住盈利。

  另一部分呢然后根据情况再进行平仓,实际上这就是包含了风险控制也包含了资金管理,所以说把风险控制与资金管理一体化可能会更科学、更贴近于操作一些。

  好,今天的交易理论讲座就到这里,谢谢大家。返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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