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黄甦:资金管理之殇:倘若你是一个交易的修行者,左面是放纵不羁淑女,右面必是贞操守节的莽汉

2019-05-29 17:10:07 来源:中金在线特约 作者:黄甦

  ——以小博大、浮赢加仓、利润奔跑是期货核心魅力

  我和这个海归的华尔街操盘手相识是在一届期货大赛的颁奖典礼上,他获得了冠军后,兴致勃勃、意气风发。由于我们的理念相投,资金管理的认知竟然如出一辙的相同,彼此很谈得来。他恭维的和我说“你说话十句有六句半是谈资金管理,就知道你是个资金管理大师。”此言倒是不虚,至少我发表的文章十篇中有七篇是讲资金管理的,我把资金管理推到了极致,奉为交易的圭臬和典谟训诰。

  在去年五月,这位大赛冠军给了我一个账户,让我看他做中长线的交易手法。起始资金是100万,他基本在5%持仓,资金的回撤从没有超过10%,一年下来最终亏损了10万。他的手法可谓中规中矩,资金管理执行的绝对规范、正统,可谓彪炳千秋,让人由衷的赞叹;但现实是残酷的,100万存银行至少可以得到2万利息,取出时是102万。而他交易一年,耗费了一年的交易生涯,100万倒腾成了90万,还纳贡一般的交了不少的手续费……

  他勤勉、节制、不折不扣的执行着资金管理,通常仅有5%仓位,为数不多的几次大持仓量也就是15%而已……像一个任劳任怨、勤俭持家、省吃俭用、大门不出二门不迈的良家妇女,最终反而成了败家的娘们。他交易有利润的产生,他都没能及时的止赢,不及时止盈源于他希望让利润奔跑起来,但是并没有匹配他交易手法的行情出现。而浮盈很快变成浮亏,相对窄小的止损,总是让扎扎实实的亏损不期而至。

  ——这不能不称为资金管理之殇

  从建仓期货红枣谈起

  我在2019年5月10日的8668点建仓多红枣两手,到最高点10935点,我也只是获利两万多元。我严格的执行了资金管理,也准确的捕捉到了行情,资金倒是赚了持仓资金的两倍多,貌似不少了。

  



  而我在不执行15%资金管理铁律的情况下,于5月27日早盘开盘买入了100手红枣,到中午收盘时已经赚了14万。我为什么会在此时大举多红枣?因为有一个最初听了我的建议,满仓多了200手红枣的交易者,随着行情上涨200手已经加仓变为600手,还有大笔的浮盈恭候不时之需。

  


  资金管理乃交易的文武之道,文武之道就要一张一弛。黄甦最初做交易的时候,没有止盈止损,那时特别羡慕外汇的交易软件F4可以预设止盈止损。通过这次多100手红枣的体验,在大涨4%之后设置移动止损(相当于止盈),行情在尾盘剧烈跳水时竟然能够顺利平仓,说明目前的期货交易软件的止盈止损功能已经相当成熟和完善了。这就为资金管理的张弛有度、弹性执行提供了最为核心的保证。

  在过往我们经历的沪铜、橡胶、豆油、棉花等波澜壮阔的大行情,其变盘时经常是高台跳水,二三百点、四五百点没有成交,平仓根本平不掉的,瞬间已经跌停了。为了预防这样的变故,许多人不得不严格的执行资金管理,真可谓一朝被蛇咬十年怕井绳。

  资金管理的核心是为了避免交易的意外风险,比如黑天鹅事件、外盘动荡导致的隔夜跳空和经济数据带来的不利影响,15%以下、乃至5%的持仓可以有效的避免以上问题。但是,资金管理是一柄双刃剑,他控制了风险的同时也制约着盈利和期货交易的情趣产生,如果不是长期以来对资金管理理念的忠实贯彻执行,我在这轮红枣期货的行情中至少可以让资金增长两倍多,也就是增长260%左右,并可以依靠止盈设置、运用自如的应对行情的变化。

  我们说资金管理是一个庄严的修行者,而其左面是放纵不羁淑女,右面是贞操守节的莽汉。我在这轮红枣交易中执行资金管理,初始犹如贞操守节的莽汉,只知规规矩矩、本分行事,而无勇无谋。在红枣涨到一万点之上时,我意识到资金管理也应是经纬的变化,时空的转换,星期一多100手半天收获14万仿佛就是放荡不羁的淑女娇艳迷人的笑靥。

  期货的行情是跌宕起伏的,但是不至于为了防备偶尔不测的发生而总是顾前顾后、畏手畏脚,在止损止盈设置完备的前提下,在大多数行情中是可以、应该考虑放大持仓比例的。我们都知道期货的魅力就在于十倍杠杆、浮赢加仓、利润奔跑、双向交易、保证金制度、以小博大,要想把期货玩到极致、高境界,不是把期货玩成现货;而是要懂得张弛有度、仓位忽紧忽松的驾驭自如。我们说一个人每天处心积虑的担心天要塌下来肯定很痛苦、难受、纠结,就像一个一贯奉行资金管理而5%持仓的交易者。人要想泰然自若、处事得体就要风来时一阵风,雨来时一阵雨;见什么人说什么话,遇什么事搭什么腔。而不是古里古怪、刻刻板板,为了怕下雨天天头顶打把伞。

  都说科技是生产力,止盈止损的设计成熟,使得我们对资金管理的理念给予了再认识和提高,适度解放了资金管理束缚人性的一面,也更便于他的科学、合理、规范的贯彻执行。随着止盈止损的日趋完善,它与资金管理的有机结合会让期货交易变得更加情趣盎然。返回期货首页,查看更多>>

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