期货：螺纹钢1905周四冲高回落，收3396(跌13)，总增仓4.2万余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头部分增减换仓，持仓量微增，集中度微调；空头部分集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度微调。当前国内外宏观形势预期严峻，美股破位大跌后反弹，全球股市延续跌势，市场避险情绪大增、黄金上涨，原油破位超跌反弹。期货空头减仓冲高后，价格承压回落，资金抛压加重，库存增加打压市场心态，盘面承压回调。近期螺纹钢或震荡波动，注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响，防范资金集中增减仓洗盘。
现货：唐山钢坯部分出厂3380(涨10)，成交弱；铁矿石维稳，唐山等局地钢厂焦炭采购价执行降100。全国主要城市螺纹钢小幅涨跌，成交一般，上海3780(0)，北京3710(涨40)。当前钢厂产能利用率、粗钢日均产量仍维持相对高位，本周建材钢厂库存、社会库存小幅增加。市场整体需求预期下降，多持悲观心态，高价导致贸易商冬储意愿较弱。多地环保限产政策对钢厂有不同程度影响，预计元月主导钢厂维稳为主、部分调价，商家被动跟随市场变动调价、出货。
简要策略：螺纹钢1905或震荡波动，注意市场预期、资金情绪、库存变化及环保影响，防范资金集中增减仓洗盘；波段操作：持空15%资金仓位，突破3410平仓，若下探3330-3370区企稳可平空试多，若上冲3450-3500区承压可试空。详询136-7209-7663。短线：持空15%资金仓位，突破3410平仓，若下探3330-3370区企稳可平空试多，若上冲3430-3470区承压可考虑试空。
策略分析：当前国内外宏观形势预期严峻，美股破位暴跌后反弹，全球股市延续跌势，市场避险情绪大增、黄金上涨，螺纹钢远月期货反弹承压回落趋向年度低价区附近，成本支撑逐步增强，资金加速向远月移仓。12月初中美达成共识，中央经济工作会议确定强化逆周期调节、加大基础设施建设；但国内外宏观经济下行压力仍较重，全球股市延续跌势，环保松绑及冬季需求下降预期会压制市场反弹高度。黑色近远月期货部分品种下跌后大幅低于现货价，修复贴水期现回归预期及支撑较强。操作上考虑：回踩低价重要支撑区企稳后做多为主，冲高至关键压力区承压弱势时可考虑平多试空，需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资方案，服务投资者。
提示：库存数据：35城螺纹314.91，增14.45；132城螺纹462.96，增13.4；螺纹产量增2.99，厂库增6.34。明确取消限价城市出现：衡阳拟自2019年1月1日起取消限价。特朗普：政府关门随便多久，不惜一切代价也要造墙。美股圣诞节后暴力反弹，欧股因圣诞节继续休市；国际油价强势反弹；黄金期货创6个月新高。中央经济工作会议政策凸显了危机意识和忧患意识，要强化逆周期调节，继续要求加大基础设施补短板力度，明确资本市场重要性，坚持“房住不炒”定位。近期京津冀及周边大气污染情况易反复，需提防局地临时出台环保限产政策引发的黑色波动行情风险。
建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。
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