国贸期货：9月06日早报

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　　周二沪市资金流出，深市资金小幅流入，两市合计流出资金30多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，银行板块以12.71亿的资金流入额名列榜首；其次是电气电源设备板块，资金流入9.42亿；此外，光学光电子板块、传媒服务板块、化学制品板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，普通有色板块引领做空，资金流出12.76亿；随后是网络与通信板块，资金流出11.55亿；此外，钢铁冶炼板块、金属非金属新材料板块、煤炭炼焦板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为10.16亿、10.12亿与6.89亿。综合比较后可知，周二尽管有银行板块做多护盘，但有色、钢铁、煤炭等权重板块依然出现在资金流出榜前列，以致市场中抛压有增无减，不过大盘并未出现下落，说明目前市场中投资者的持股信心较为稳定，多方人气尚在，在这种状态下，后市多方资金只要再次进行，后期行情就有望向上形成进一步的突破。

　　【走势分析和建议】

　　周二，沪深两市双双低开，沪指早盘震荡，在银行板块走势回稳的带动下一度快速拉升，午后维持窄幅震荡走势，收于3384.32点，上涨0.14%，日线3连阳。创业板指走出红盘整理走势，收于1885.16点，上涨0.08%。两市合计成交5626亿元，沪市与创业板成交量均有所萎缩。盘面上，物流，生物制药，保险板块涨幅居前。钢铁，有色，环保板块跌幅居前。

　　资金面上，公开市场操作央行今日资金无投放，资金回笼量为700亿元，净回笼700亿元。隔夜Shibor下跌8.5bp报2.6650%，一周Shibor下跌3.70bp报2.8202%，三月Shibor上涨1.50bp报4.4173%。宏观资金面中性偏紧。

　　股指期货方面，IF1709合约收于3854.20点，上涨0.47%，贴水2.85点。IH1709合约收于2732.40点，下跌0.74%，升水2.55点。IC1709合约收于6569.20点，上涨0.45%，贴水2.66点。50ETF收于2.760点，下跌0.22%。

　　策略上，沪深300指数围绕五日均线连续调整后，今日选择小幅上攻力度有限，方向仍不明确，IF合约建议观望。上证50指数今日站上五日均线但是成交量持续萎缩，显示多头信心并不充足，IH合约空单可继续持有。虽然中证500指数今日小幅收涨，但是成交量出现明显萎缩，多头持续进攻意愿较弱，IC合约短期多头可平掉部分头寸获利了解，中期上继续保持IC合约的多头思维。

　　技术面上，周二大盘盘中继续处于一个阶段性上攻的行情当中，连续三日收阳也说明市场对于上涨的信心还是颇为充足的，大盘也在盘中创出阶段性高点3390.82点，距离3400整数关口仅一步之遥。盘后来看，PBX瀑布线继续多头排列向上，但值得注意的是，PBX指标目前间距较大，股价离PBX1短期成本线较远，短期内回抽的概率较大；成交量上，周二成交量较前日有较为明显的萎缩，缩量向上的局面也从侧面说明了大盘后期上攻3400点的道路或许还充满很大变数；MACD来看，红柱继续缩短，双线向上的斜率变小；PSY指标走平，处于均线位置；RSI高位钝化，同样慢速KD指标高位钝化，也说明大盘后期继续向上的难度将会越来越大。

　　操作上：日内IF1709参点位：上方压力:3863，3872；下方支撑：3823，3815。IH1709参考点：上方压力:2733；下方支撑：2707。IC1709参考点位：上方压力：6595；下方支撑：6498。