国贸期货：12月23日早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-12-23 08:26:15

中金在线微博

微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

　　

　　【市场状况】

　　周四沪指开启盘整行情，全日均围绕上一交易日收盘点位进行震荡整理，日内振幅仅17个点，最终上证综指报收3139.56点，全日微幅上涨0.07%。与上一交易日相比，沪深两市成交额小幅萎缩，全日合计成交仅3971.18亿元，市场人气继续在低谷徘徊。截至收盘，深指跌幅0.06%，报收10306.92点；创业板指跌幅0.27%，报收1986.27点；沪深300报收3335.67，跌幅0.09%；上证50报收2292.04，跌幅0.23%；中证500报收6341.79，跌幅0.09%。

　　股指期货方面，IF1701报收3300.0，跌幅0.14%；IF1702报收3284.0，跌幅0.06%；IH1701报收2278.6，跌幅0.36%；IH1702报收2269.8，跌幅0.27%；IC1701报收6235.0，跌幅0.05%；IC1702报收6142.0，跌幅0.07%。前二十大主力席位上，IF1701多头减仓38手至2.30万手，空头减仓93手至2.29万手，净空头减少；IH1701多头增仓187手至1.54万手，空头增仓268手至1.40万手，净空头增加；IC1701多头增仓385手至1.53万手，空头增仓171手至1.61万手，净空头减少。

　　行业板块方面，除休闲服务全日涨跌平衡外，其余板块呈涨跌互现形势，其中跌幅板块数量多于涨幅板块。主要板块涨幅方面：汽车板块领涨，涨幅为0.77%；电气设备涨幅0.50%；家用电器涨幅0.45%；商业贸易涨幅0.40%；公用事业涨幅0.36%；通信板块涨幅0.29%；建筑装饰涨幅0.27%；化工板块涨幅0.18%；钢铁板块涨幅0.14%；电子板块涨幅0.05%。主要板块跌幅方面：纺织服装领跌，跌幅为0.63%；食品饮料跌幅0.56%；银行板块跌幅0.54%；农林牧渔跌幅0.50%；有色金属跌幅0.47%；传媒板块跌幅0.42%；综合板块跌幅0.38%；采掘板块跌幅0.36%；非银金融跌幅0.30%；轻工制造跌幅0.29%；计算机板块跌幅0.27%；交通运输跌幅0.12%；机械设备跌幅0.07%；医药生物与建筑材料跌幅均为0.06%；国防军工与房地产板块跌幅均为0.01%。

　　周四沪市资金小幅流入，深市资金小幅流出，两市合计流入资金不足亿元。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，汽车制造及服务板块以7.71亿的资金流入额位居榜首，其次是基础建设板块，资金流入5.71亿；此外，其他交运设备板块、火电板块、化肥农药板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为3.55亿、2.77亿和2.56亿。再看资金流出榜，证券保险板块引领做空，资金流出4.98亿；随后是银行板块，资金流出3.28亿；此外，煤炭炼焦板块、包转印刷板块、黄金板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周四尽管证券保险、银行、煤炭等权重板块出现在资金流出榜前列，但在资金流入榜中基础建设等板块积极做多，故此全天多空双方力量基本相当，大盘波动幅度较小，市场反弹是否可以持续仍需看资金的后续进场力度。总体而言，守住指数不退，多方已是小胜。

　　【走势分析和建议】

　　行情回顾：周四沪指开启盘整行情，全日均围绕上一交易日收盘点位进行震荡整理，指数在上行时受10日均线与60日均线的压制遭遇回落，在向下调整时亦在5日均线的支撑下得以反弹，最终大盘微幅收涨，两市成交量再度出现萎缩，市场人气持续低迷。

　　自险资被封锁后，沪深两市的成交额始终保持在3000亿至4000亿元左右的量级，这种水平的成交量令多空双方都难以组织起有效的攻势，因此市场在短期内出现大行情的可能性较低。此外，12月与17年的1月作为限售股解禁的集中时间段，市场将不可避免地陷入因机构投资者抛售与大股东减持带来的资金短缺潮，再加上紧随其后的春节假期效应，因此各大机构在年底这一敏感时刻保持按兵不动的概率较高。

　　技术面上，近期急速下探的10日均线已基本与缓慢上行的60日均线形成死叉，从今日大盘的走势来看，其对股指的压制效果比较明显，预计短期内多空双方将继续围绕该位置展开博弈。在美联储议息靴子落地、债市违约风波消散以及险资受监管事件被逐步消化后，市场风险已基本得到释放，此前急速下行的5日均线出现拐点，大盘开始企稳，但进一步回升仍需量能与增量资金的支持。

　　结合以上论据，我们认为A股在12月的这波回调已基本接近底部，但鉴于最近两月市场受解禁潮影响资金压力较大，因此沪指在短期内较大概率还将维持箱体震荡；建议投资者逢高可适当抛出，控制好仓位，待市场不确定因素消弭、资金入场信号明确后再采取进一步的操作。

　　操作上：日内IF1701参点位：上方压力:3333，3345；下方支撑：3280，3268。IH1701参考点：上方压力:2300；下方支撑：2268。IC1701参考点位：上方压力：6280；下方支撑：6160。

　　仅供参考。

　　国贸期货研究员：邓长庆、林笑、王伯阳

共 10 页 1 [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页末页