方正中期：资金增减波动加大 铁矿石或上涨承压震荡

　　期货：铁矿石1705周一夜盘下探后回升，收635.5(涨6)，总减仓4.2万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。短期受螺纹强势影响，部分空头延续主动减仓，资金支撑仍较强，前高650附近资金跟进做多力度减弱、市场抛压小幅增加，市场做多氛围仍较高，投机氛围浓厚，盘面探低回升。短期或上涨承压震荡，注意625-650区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金推涨后减仓大洗盘。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)挺价为主(注意：期货矿石为干吨)：京唐港635(跌10)，青岛港635(跌10)，日照港635(跌10)。1月份新加坡掉期78.69(涨1.95)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$ 83.95(涨2.8、涨3.45%)，BDI指数(航运)回落，人民币兑美元贬值幅度扩大。当前内矿主流维稳，钢厂采购随行就市；部分钢厂主动提高低品位矿配比，港口高品位矿库存紧张、价格强势，期货走势将引导矿价。

　　宏观及外盘因素：发改委：今年钢铁煤炭去产能目标任务提前超额完成。冶金工业规划研究院报告：2017年我国钢铁行业将真正进入“减量发展”，粗钢产量将下降2.2%至7.88亿吨左右。中国11月百城房价涨幅继续回落；当月汽车产销创新高。保监会将紧急召集各保险公司负责人13日开会，监管险资运用新方案即将出台。宝钢股份大幅上调2017年1月份板材价格(350-400)。昨夜:道指再新高，中概股多下跌，美元指数回调，原油、美铜下跌，黄金反弹，今日钢铁产业品种或承压震荡洗盘。

　　简要策略：铁矿石1705或上涨承压震荡，注意625-650区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金推涨后减仓大洗盘；波段操作：平仓观望，若645-660区承压弱势回落则平多做空，若600-625区支撑较强则做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%资金仓位，跌破638平仓，若640-655区承压弱势回落则平多做空，若610-625区支撑较强则做多。

　　策略分析：当前受关停中频炉行动、高品位矿港口库存较低、需求较强等影响，低位支撑较强，投机炒作氛围浓厚，盘面巨幅震荡洗盘后延续涨势，受螺纹钢波动影响加大，防范非理性超涨后资金集中减仓回落大波动。操作上强支撑区企稳后做多为主，非理性高位区承压弱势回落时平多做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示: 河北省中频炉关停预期仍较重(中频炉下游多为螺纹钢等建材)，京津冀及周边重污染天气预警，部分地区钢厂限产停产，短期内钢材供应下降，对螺纹钢市场影响较大。受此影响，周末沙钢、永钢螺纹涨150元/吨，唐山钢坯大涨200，带动矿石大涨。

　　政治局会议分析研究2017年经济工作，明确稳中求进工作总基调是治国理政重要原则，供给侧结构性改革步入“深化之年”，加快推进一批基础性关键性改革，加快研究建立房地产平稳健康发展长效机制。OPEC与非OPEC国家十五年来首度达减产协议。