国贸期货：10月28日期货早评

　　第1页: 【股指】第2页: 【PTA】第3页: 市场上涨情绪降温，注意宽幅震荡第4页: 【粕类】第5页: 铜价震荡反弹第6页: 【国债期货】第7页: 【宏观和消息面】第8页: 黑色原油反弹，市场情绪尚可

　　【市场状况】

　　周四沪指于早盘小幅低开，随后震荡下行，于盘中一度逼近3100点整数关口，最终指数在尾盘出现了小幅反弹，报收3112.35点，以0.13%的跌幅结束了当日的交易。与上个交易日相比，沪深两市成交额出现了显著萎缩，全日合计仅成交4539.18亿元，本已不高的市场人气再度出现滑坡。截至收盘，深指跌幅0.26%，报收10788.97点；创业板指跌幅0.09%，报收2182.48点；沪深300报收3345.70，跌幅0.27%；上证50报收2250.26，跌幅0.30%；中证500报收6517.36，跌幅0.20%。

　　股指期货方面，IF1611报收3324.6，跌幅0.20%；IF1612报收3301.0，跌幅0.23%；IH1611报收2241.8，跌幅0.26%；IH1612报收2233.2，跌幅0.29%；IC1611报收6458.2，跌幅0.02%；IC1612报收6382.2，跌幅0.03%。前二十大主力席位上，IF1611多头增仓92手至2.25万手，空头增仓83手至2.26万手，净空头减少；IF1612多头增仓97手至1.07万手，空头增仓143手至1.06万手，净空头增加；IH1611多头增仓61手至1.33万手，空头减仓173手至1.31万手，净空头减少；IC1611多头减仓149手至1.49万手，空头减仓157手至1.55万手，净空头减少。

　　行业板块方面呈现涨跌互现的形势，其中跌幅板块数量多于涨幅板块。主要板块涨幅方面：国防军工领涨，涨幅为0.38%；机械设备涨幅0.34%；轻工制造涨幅0.25%；传媒板块涨幅0.23%；公用事业涨幅0.20%；纺织服装涨幅0.18%；计算机板块涨幅0.16%；商业贸易涨幅0.07%；建筑材料涨幅0.05%；电气设备涨幅0.04%。主要板块跌幅方面：建筑装饰领跌，跌幅为0.59%；采掘板块跌幅0.52%；家用电器跌幅0.34%；综合板块跌幅0.33%；医药生物与房地产板块跌幅0.32%；食品饮料跌幅0.30%；有色金属跌幅0.28%；交通运输跌幅0.27%；电子板块跌幅0.24%；银行板块跌幅0.20%；休闲服务跌幅0.18%；通信板块跌幅0.17%；非银金融跌幅0.13%；钢铁板块跌幅0.11%；化工与汽车板块均跌幅0.07%；农林牧渔跌幅0.05%。

　　周四沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金70多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，专用设备板块以4.57亿的资金流入额位居榜首；其次是计算机应用板块，资金流入4.56亿；此外，食品加工板块、传媒服务板块、汽车零部件板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，煤炭炼焦板块引领做空，资金流出9.27亿；随后是网络与通信板块，资金流出6.82亿；此外，银行板块、普通有色板块、贸易板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为6.18亿、5.94亿与5.49亿。综合比较后可知，今天煤炭、银行、有色等权重类板块继续调整，但专用设备、计算机应用等板块则小幅走强，维系着场内的做多人气，故此整体来说市场中并未出现大面积恐慌，后市大盘仍有望继续震荡上行。

　　【走势分析和建议】

　　周四沪指开盘即失守5日均线，随后大盘一路震荡下行，直至3100点整数关口附近才止住跌势并开始反弹，最终指数小幅收跌，以一颗阴十字星结束了当日的交易。国庆节后A股走势颇强，沪指由节前3000点左右的弱势行情转变为本周初突破3100点整数关口并坐稳年线的强势格局。由于A股在这波涨势中积累了不少获利盘，客观上存在回吐的需要，因此市场自周二起便开始进入盘整阶段，周四大盘的窄幅震荡与指数的弱势便是这种现象的反映。近期大盘的强势很大程度应归功于基建与采掘板块的强势，然而，作为此前大盘上升重要驱动力的煤炭股自上个交易日起便开始出现下跌，周四建筑装饰与采掘板块更是成为领跌板块。A股此前得到改善的赚钱效应与热点板块持续性等问题再度遭遇恶化，股市资金面亦将再一次受到考验。除此之外，未来市场上还有诸如美国大选与美联储议息等不确定因素，这些潜在的风险因素进一步影响了增量资金入局托市的意愿。技术面上，5日均线将成为近期多空双方的重要博弈位置，只要指数能守住10日均线的下方支撑，股市将不大可能遭遇系统性风险。结合以上因素，我们认为大盘在短期内仍将维持窄幅震荡行情，能否通过洗盘突破上方抛压需要量能方面的配合；建议投资者密切关注资金面情况，从降低风险角度考虑可逢高适当减仓，待变盘信号明确后再采取进一步的操作。

　　操作上：日内IF1611参点位：上方压力:3347，3360；下方支撑：3308，3300。IH1611参考点：上方压考力:2252；下方支撑：2230。IC1611参考点位：上方压力：6502；下方支撑：6428。

　　仅供参考。