【贵金属】
【基本面】
1、欧洲央行维持利率、购债规模不变:欧洲央行主要再融资利率维持0%不变、隔夜存款利率维持-0.4%不变、隔夜贷款利率维持0.25%不变、维持每月资产购买规模800亿欧元，均符合预期。随后，欧洲央行行长德拉吉召开新闻发布会，称预计利率未来一段时间内将维持在当前或更低水平，且将超过QE执行期限。欧洲央行此次会议并没有讨论延长QE，但暗示必要时将延长。其次，他还表示目前不需要更多刺激，但是如有必要，欧洲央行将会、能够且有能力采取行动，欧洲央行准备好在授权范围内采取一切工具，但并未讨论直升机撒钱和购买股票。德拉吉的讲话引发了市场较大的动荡，在其讲话期间欧元/美元上蹿下跳，欧洲股市下跌。最后终因措施不如市场预期，投资者“买预期卖事实”令欧元/美元迅速回落，美元指数反弹，打压黄金。
2、美联储褐皮书称经济缓步增长，通胀压力轻微。美国7月JOLTS职位空缺587.1万，高于预期并打破4月份所创纪录最高位。美国职位空缺增加，带动美元短线走强。昨日公布的美国9月3日当周首次申请失业救济人数25.9万，美国8月27日当周续请失业救济人数214.4万，双双不及预期。持续走低的初请数据，表明美国就业仍在改善，支撑美元，施压金价下行。
3、日本二季度实际GDP数据好于预期，日本央行副行长中曾宏发表讲话，基调与黑田东彦类似，认为日本央行应继续货币政策宽松。
4、截至9月7日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓量较前一个交易日
减少0.33吨至951.81吨；截至9月7日，全球最大白银ETF—iShares Silver Trust持仓量较前一个交易日
增加35.44吨至11281.84吨。
5、据 CFTC报告，截至8月30日COMEX黄金
非商业净多头持仓较前一周减少18268手至276341手；COMEX白银
非商业净多头持仓较前一周增加1151手至84354手。黄金遭遇减持，白银则终结连续四周减持，转为再度增持。
6、相关比价和价差跟踪
| 日期 |
金银比价 |
国内黄金基差(活跃合约) |
国内白银基差(活跃合约) |
黄金内外盘价差 |
| 沪(期) |
沪(现) |
COMEX期货 |
伦敦现货 |
| 9月2日 |
67.27 |
68.10 |
68.07 |
70.65 |
-0.8 |
-63 |
-1.27 |
| 9月8日 |
65.83 |
66.53 |
68.15 |
68.00 |
-1.37 |
-67 |
1.017 |
【行情评述】
COMEX黄金报收1342.2美元/盎司，跌0.54%，COMEX白银报收19.695美元/盎司，跌0.88%；隔夜，沪金主力1612合约报收288.60元/克，跌0.48%，沪银主力1612合约报收4359元/千克，跌0.98%。周四日间，市场静待晚间的欧洲央行会议，贵金属价格维持高位震荡。夜间，金银价格波动较大，先是受欧洲央行维持利率不变，美元走弱，金银小幅走高。但随后德拉吉的讲话引发市场动荡，其讲话期间话锋鹰、鸽不一，导致欧元/美元上蹿下跳，美元指数波动较大，引发金市随之波动。但终因其讲话内容依旧没有满足市场预期，投资者“买预期卖事实”令欧元/美元迅速回落，美元指数低位反弹，之后持续走高上破95关口，金银承压下跌，均连续两日收跌。
整体上看，欧洲央行虽宽松程度不及市场预期，但仍旧有能力继续宽松，欧元/美元走低，美元反弹，打压黄金，加上美国的初请数据再次走低，支撑美元，施压金价，黄金跌破1350美元并直逼1340美元关口。今日晚间美联储官员(2016票委)将再次发表讲话，预计偏鹰，将继续对金市造成一定影响，建议关注。基本面上，黄金表现也一般，ETF小幅减仓，CFTC基金净多持仓减持，全球央行购金速度放缓；其次，印度今年8月份的黄金进口规模跌至5个月来的最低水平，而目前正值印度黄金的传统旺季，旺季不旺对黄金造成一定杀伤力。综上，预计金价短期内将承压宽幅震荡整理。继澳洲联储、加拿大央行按兵不动后，欧中央行亦维持利率不变，全球宽松持续。全球低利率和全球经济增长低迷，令黄金作为资产仍具吸引力，长期对金价来说是一个较大的支撑。
【操作策略】
操作上，德拉吉的讲话引发市场动荡，美元指数低位反弹，今日晚间还有美联储票委讲话，市场将继续保持谨慎，预计黄金将承压震荡整理，仍旧建议前期多单适当止盈。COMEX黄金下方支撑位：1330美元；上方压力位：1350美元。个人意见，仅供参考。
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