方正中期：9月9日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 方正中期：铁矿石资金将争夺400关口 防范大幅波动第2页: 方正中期：现货下调期货遭打压 螺纹钢延续跌势防洗盘

　　方正中期：铁矿石资金将争夺400关口 防范大幅波动

　　期货：铁矿石1701周四夜盘承压调整，收405(-3.5)，总减仓6.7万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头部分大幅集中减仓，持仓量减少，集中度下降；空头部分大幅集中减仓、部分增仓，持仓量减少，集中度微调。短期建材及矿石现货下调，期货反弹抛压仍较大，部分多头主动大幅减仓，400关口支撑显现但偏弱、资金压盘力度减弱，市场延续承压格局。短期或延续承压弱势调整，注意400-410区多空资金主动性，防范资金增仓打压破位后减仓反弹。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)报价续调：京唐港450(-5)，青岛港440(-5)，日照港440(-5)。10月新加坡掉期55(微调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$58.45(-0.7)，BDI指数(航运)上涨。当前内矿维稳，钢厂高产量支撑矿价，港口库存总量高位但多为钢厂库存，伴随钢坯建材价格波动港口贸易矿价将随之波动。必和必拓：新增供应将开始进入市场，料铁矿石价格出现回落。

　　宏观及外盘因素:8月份CPI今日公布，机构预测涨幅低于2%创年内新低。欧央行按兵不动，行长德拉吉称目前不需更多刺激。中国8月外贸远超预期，进口增速两年来首次转正。发改委新煤价调控机制：超460元开始分级增产。保监会：允许险资参与沪港通。EIA原油库存创十七年半最大单周降幅，油价大涨。昨夜：欧美股市跌，美元指数震荡微涨，原油大涨，美铜震荡反弹，黄金下跌，今日螺纹矿石或延续承压弱势波动。

　　简要策略：铁矿石1701或延续承压弱势调整，注意400-410区多空资金主动性，防范资金增仓打压破位后减仓反弹；波段操作：持空20%资金仓位，突破408平仓，若408-416区承压弱势回落则做空，若400关口支撑较强可平空试多、延续弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空15%资金仓位，突破407平仓，若407-415区承压弱势回落则做空，若400关口支撑较强可平空试多、延续弱势破位留空。

　　策略分析：当前受建材库存增加、期现货承压弱势及今年钢铁去产能任务超预期等影响，矿石维持承压下跌格局。短期政策稳定煤炭供应利空黑色，矿石维持承压弱势波动，反弹承压弱势回落时做空为主；因钢厂对矿石需求较强、期货远月贴水现货及近月价差较大，低位区有支撑，操作上强支撑区止跌企稳后可试多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：9.9(周五)09:30公布8月CPI、PPI同比。

　　发改委新煤价调控机制：超460元开始分级增产，预计煤炭等黑色品种将承压运行。

　　唐山市将于9月10号-24号实施环保强化措施：钢铁焦化企业等实施错峰生产，加强污染源监管，不达标企业将停产整顿。