广州期货：9月01日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-09-01 17:45:16

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　　A股尾盘杀跌或抢跑难改G20峰会维稳格局

　　2016年09月01日

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 -0.72 3063.31 1771 1689

　　深成指 -0.82 10669.51 2778 2721

　　创业板 -0.48 2181.33 803 792

　　中小板 -0.70 6912.75 1107 1082

　　小结 1)今天两市延续前提震荡调整，昨日恒大系的大幅拉升今天全部回调，廊坊发展几近跌停，万科A跌幅近6%，市场量能相对昨日小幅回升，尾盘最后半小时上演跳水，沪指重挫近1%，创指从涨0.4%到跌逾0.4%；

　　2)申万28个行业全面下跌，房地产、采掘、钢铁、国防军工等板块领跌，房地产跌幅近3%,家用电器、银行跌幅相对较小。

　　3)涨跌数量：上涨1375平382跌1252；涨停31，跌停2；

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1609 -1.02 3271.8 -29.78 -17.19

　　IH1609 -0.67 2211.6 -8.80 -6.51

　　IC1609 -0.82 6279.0 -102.48 -91.21

　　小结 1)三大股指呈现弱势震荡格局，尾盘呈现跳水迹象；

　　2)三大股指期现贴水小幅扩大；

　　申万28个行业日涨跌幅

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 12656 -20.23% -3210 47755 -0.49% -233 0.27

　　IH 4353 -2.05% -91 20738 0.60% 123 0.21

　　IC 11136 -10.65% -1328 33629 -0.07% -23 0.27

　　小结 1)成交量：IF、IH、IC成交量大幅下降；

　　2)持仓量：三大股指持仓量小幅分歧，仅IH小幅回升；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购 9月1日，央行在公开市场上继续开展7天期以及14天期逆回购操作，规模减少至200亿元和100亿元，中标利率维持2.25%和2.4%不变。这是央行连续第六个交易日开展14天期逆回购操作。公开市场今日有1400亿元逆回购到期，当日实现净回笼1100亿元。公开市场本周有5350亿元逆回购到期，其中周一到周五的到期规模分别为1100、1000、900、1400和950亿元，同时有515亿元央票递延至周一到期，无正回购到期。

　　深港通《深港通工作大致时间表》显示，预计深港通11月中下旬开通。

　　新增人民币贷款央行最新公布的数据显示，7月人民币贷款新增4636亿元，不仅同比少增1.01万亿元，而且环比6月1.38万亿元的增量也大幅下降。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期随着权重股行情结束，资金撤离后，将给中小创带来活力。因此市场中期应该以中小板市场展开行情。因此，投资者此时可以选择优质个股进行埋伏，但追涨仍要十分谨慎。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2950-3350；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

　　美联储我们总体预计美联储今年最多加息一次，最快时间节点11月之后【谨防数据靓丽提前加息】

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