安粮期货：9月02日投资日报

　　一，“汇鼎交易”交易策略：

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：原料玉米价格高位回调，对淀粉价格将形成抑制。开工率恢复热情不高，预计或伴随新粮批量上市而有整体恢复。同时，前期开工率下调走量、玉米原料成本的抬升以及中秋节前备货提振的淀粉市场，但部分企业采购仍偏谨慎，销区淀粉价格走势维持平稳；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势震荡走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：当前玉米淀粉日线走势处下行通道内，受季节性需求走弱，再加上新季玉米即将大规模上市影响，操作上依旧建议以逢高短空为主，可以看到今天1701期价已经打到自合约上市以来的低点1737附近，前期空单继续持有，但须注意在接近前期低点和1790-1740区间或有反复，30分钟波段处于弱势震荡走势，波段支撑暂定前低1737附近，当前波段压力1760-1755、1775、1800附近。

　　菜粕1701合约：1)基本面：昨日美豆期货延续跌势并跌破950美分关键点位，豆粕现货报价跟盘下跌，菜粕厂商报价承压跟跌。自7月以来菜粕市场需求因水产养殖受灾而持续低迷，加之8月底进口菜籽到港量增多，沿海地区加籽粕供应量增大，使得菜粕市场供需失衡，现货厂商挺价乏力，报价继续承压下调；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中反弹走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：菜粕日线走势处下行通道内，可以看到近段菜粕重心在震荡中逐步下移，收盘在近一月的低位2224附近，日内短线和短期波段处于弱势中反弹走势，操作上同前期一致，建议以逢高短空和区间操作为主；注意在2224一线附近的支撑较为关键，下破后下方空间或打开，所以注意行情在此位置或有反复性，60分钟波段处于弱势走势，波段支撑2225-2200附近，波段压力2260-2250、2284，2310附近。

　　棕榈1701合约：1)基本面：昨日马棕期货因国庆假期休市一天，但国际原油与美豆期货双双下跌，拖累连盘棕榈油期货继续走弱，现货厂商报价跟盘下跌。近两日油脂期货盘面持续趋弱下跌，累计跌幅超过100元/吨，市场沽空情绪随即升温，叠加近期市场集中备货基本结束，棕榈油市场需求下滑明显。虽然港口棕榈油库存仍在30万吨左右的历史低点，但上游厂商挺价信心仍不强烈，报价普遍随盘下调为主；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势震荡走势，中期日线走势处于上行通道内的修正过程中；3)操作建议：棕榈油日内短线和短期波段处弱势震荡走势，我们前期提示区间5470-5420较为关键，可以看到棕榈破此位置下限5420打开后下挫，操作上依旧建议以逢高短空为主，若5350附近下破，当前趋势或有改变可能，日线支撑位5342,5290在附近，压力位在5400-5420、5544，5622附近。60分钟波段处于弱势震荡走势，波段压力5470、5405附近，附近波段支撑5322、5218附近。

　　白糖1701合约：1)基本面：巴西中南部8月上半月甘蔗压榨量料为4603万吨，同比下滑4%，较之前两周下滑6%。甘蔗压榨量同比下滑主要是由于降雨造成的中断以及糖厂进行设备维护。2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡偏弱走势，中期日线处于上行通道内修正过程中；3)操作建议:白糖中期日线处于上行通道内修正过程中，背靠40日均线做区间震荡，震荡区间位为6200-6300，前期我们提示白糖以区间操作为主，突破6300后日线走强，而区间底部或为白糖调整的强支撑位，操作建议顺应波段区间操作为主，若有效下破6200附近的强支撑，可轻仓空单介入， 60分钟波段处于震荡偏弱走势，波段压力6213、6283-6305附近，波段支撑6126-6140、6198。

　　棉花1701合约：1) 基本面：美元指数上涨，美棉向下跌破60日均线，呈现弱势行情。国内方面，国储棉拍卖时间延长一个月，预计增加市场供应60万吨，且国储棉拍卖成交明显回落，压制棉价；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势中反弹走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：棉花下破14300后，一路下挫近千点，受拍卖成交率和外盘走弱影响，棉花呈现弱势，操作上依旧建议逢高短空操作为主，若13550-13300附近打开可向下看至12700附近，60分钟波段处于弱势震荡走势，波段支撑13350附近，波段压力13805,14325附近。

　　PP1701合约：1)基本面：短期受G20峰会部分装置停车，市场预期供应偏紧，对价格有一定的支撑作用。下游来看，利润跟不上原料上涨的速度，厂家需求放缓，基本面多空交织，近月期价升水现货，价格上涨动力有限，1月受产能增加预期影响；2)技术面：日内短线处与短期波段处于弱势震荡走势，中期日线处于上行通道修正过程中；3)操作建议：维持前期看法，PP日线仍处于震荡走势，强势震荡区间7080-7600，7450附近区间强弱分界线，前高附近多单建议主动减持，突破前高则择机再行补回；若出现急速减仓多单也需主动止盈。日线压力重点关注7600附近能否上量突破；日线支撑7400下破则前多主动减持或离场，7080前低附近下破则回调空间打开。

　　焦炭1701合约：1)基本面：国内焦炭市场较上周均有较大幅度的上涨，山东、河南、东北涨幅均达到100元/吨左右，各地钢坯市场利润扩大，焦炭需求正旺，且焦企库存仍处低位，市场涨价氛围浓厚；2)技术面：日内短线和短期波段处于弱势中反弹走势，中期日线处于上行通道内修正过程中；3)操作建议：煤炭板块强势之中潜藏风险，当前日线仍处上行通道内修正过程中，多单减仓或离场,待调整结束再行入场，操作上建议顺应调整走势逢高短空为主，若调整结束则可多单继续介入，当前1130附近位置较为关键，若失守，下方空间或打开， 60分钟波段处于弱势中反弹走势，波段支撑1184、1144-1133附近，波段压力1200、1250附近。