瑞达期货：8月15日期货早报

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　农产品

　　1棉花

　　外盘走势：ICE期棉上周五收跌，因美国农业部供需报告利空。ICE12月期棉合约收跌1.21美分，或1.68%，报收70.65美分/磅。

　　消息面：

　　1、8月11日，中国储备棉管理总公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨(国产棉)，实际成交1.74万吨，成交率58.09 %，成交平均价格13786元/吨，折3128价格14927元/吨。

　　2、美国农业部报告显示，2016年8月1日-4日，2016/17年度美棉出口净签约量为2.99万吨，新增签约主要来自土耳其、越南、韩国、印度尼西亚和中国台湾地区。

　　现货方面：棉花指数3128B价格为14746元/吨，较上一交易日下降21元/吨。

　　仓单库存：交易所注册仓单836张，有效预报983张。(每张对于棉花40吨)。

　　观点总结：因美国农业部供需报告利空，美棉期价振荡下跌。国内方面，国储棉拍卖时间延长一个月，预计增加市场供应60万吨，且国储棉拍卖成交明显回落，压制棉价；不过目前市场短期供应仍偏紧，预计郑棉走势仍将维持振荡。技术上，郑棉1701合约振荡回落，短期维持振荡。操作上，建议短期观望。

　　2白糖

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货上周五从一周低位反弹，因全球供应紧张。10月原糖期货合约收涨0.11美分，或0.6%，报收每磅19.71美分。

　　消息面：

　　1、2016年7月广西食糖铁路外运量4.37万吨，同比多运0.23万吨；7月云南省食糖整车铁路外运量13.30万吨，同比多运0.48万吨。

　　2、巴西：巴西最大甘蔗加工商之一Raízen Energia公司2016/17榨季第一季度甘蔗压榨量增长16%至2240万吨 。

　　现货方面：今日广西主产区现货报价小幅下调。柳州中间商报价5800元/吨，报价不变；部分集团站台报价5810-5820元/吨，下调10元/吨。南宁中间商报价5760元/吨，报价不变；部分集团厂仓报价5760-5820元/吨，下调10元/吨。

　　库存仓单：65570张，有效预报15633张。

　　总结：因全球供应紧张，国际原糖振荡反弹。国内市场，产销数据显示，食糖销量下降明显，显示下游需求未转好，压制糖价，糖价回落蓄势，不过本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧，预计后期糖价将维持强势。技术上，郑糖1701合约振荡回落，短期维持振荡调整走势。操作上，建议中长线多单继续持有，止损6000元/吨。

　　3谷物

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上周五收涨，受商业和终端用户买盘提振。CBOT12月玉米合约收涨1-1/4美分，报3.33美元/蒲式耳。

　　消息面：1、美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示：截至8月4日当周，美国2015-16年度玉米出口净销售594,900吨，2016-17年度玉米出口净销售1,015,600吨。2、乌克兰农业部周四表示，该国农户几乎已经完成2016年小麦收割，完成收割的面积为99%，产量达到2,610万吨。3、本周泰国大米出口价格下跌，因为需求疲软，市场供应改善。泰国是全球第二大大米出口国，仅次于印度。

　　现货方面：锦州港中等玉米船板价1810元/吨，14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2120元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨，持平；2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨，持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨，持平。

　　交易所仓单：玉米200张；淀粉0张；强麦400张；早籼稻0张；粳稻0张；晚籼稻0张。

　　观点总结：玉米1701合约跌势不变，中长线空单持有，止损1500元/吨；玉米淀粉1701合约小幅振荡，建议短线空单持有，止损1840元/吨；强麦1701合约短期振荡，建议暂时观望；稻谷市场成交低迷，观望为主。

　　4豆类

　　外盘走势：CBOT大豆期货上周五多数收跌，因美国农业部预计美豆产量将达到40亿蒲式耳以上的纪录高 位，超过分析师预估区间最高端。11月大豆合约收跌2-1/4美分，报每蒲式耳9.81-3/4美元，盘中触及一周低 位9.62-1/2美元。12月豆粕合约收跌2.1美元，报每短吨327.8美元。12月豆油合约涨0.24美分，报每磅32.45美分。

　　消息方面：

　　1、美国农业部预计，美国2016/17年度大豆单产为每英亩48.9蒲式耳，总产量为40.60亿蒲式耳，若最终得以 实现，则二者均为纪录高位。美国农业部将美国2015/16年度大豆期末库存预估下修至2.55亿蒲式耳，低于分 析师的预估均值，7月预估为3.50亿蒲式耳。不过，美国农业部上调2016/17年度大豆期末库存预估至3.30亿 蒲式耳，高于分析师预估均值，上月预估为2.90亿蒲式耳。

　　2、美国农业部农场服务局(FSA)公布的报告显示，参与美国作物补帖项目的农户报告称，截至8月1日， 2016年大豆未播种面积为23.7万英亩，包括绝收面积在内的大豆播种面积为8,136.8万英亩。

　　3、据美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场上增持，这也是七 周来的首次增持。 截至2016年8月9日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位 持有净多单112,995手，比上周的106,338手增加6,657手。

　　现货方面：8月12日，东北地区车板价无明显调整，主流报价4100-4200元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕 价格：43%蛋白：3120元/吨；跌20元/吨。山东青岛地区：贸易商报价，一级豆油6020元/吨。

　　仓单方面：大豆18093张，持平；豆粕2700张，持平；豆油12038张，持平。

　　观点总结:美国调高单产，抵消陈季调低的库存，新季库存增幅超预期，美豆期货继续承压1000美分/蒲 ，同时出口需求近期表现良好，短线或呈现抵抗性下跌走势。从主力合约看，连豆1701合约上方面临60日均线压力，预计后市反弹空间有限，建议空单持有，突破60日均线止损离场；豆粕1701合约在3000元/吨关口附近徘徊，短线缺乏强有力提振因素，短线振荡偏弱，建议以日内交易为主；豆油1701合约系统均线胶着，短线波动频繁，跟随棕榈油被动运行为主，建议中线在6000-6500元/吨区间内交易。

　　5棕榈油

　　外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五触及两个月高点，五个交易日内有四个交易日上涨，因实货 供应趋紧。BMD指标10月毛棕榈油期货合约上涨1.7%，报每吨2,525马币，稍早一度触及日高2,551马币，为6 月13日以来最高。

　　消息方面：

　　1、马来西亚棕榈油局数据显示，截至7月底，马来西亚棕榈油库存较上月底的178万吨下滑0.2%，至177万吨 ，市场先前预估183万吨。7月棕榈油产量较上月增加3.5%至159万吨，出口环比上升21.2%至138万吨。

　　2、船运调查机构ITS数据显示，马来西亚8月1-10日棕榈油出口量为456481吨，较7月1-10日出口增加17.8%。 船运调查机构SGS数据显示，马来西亚8月1-10日棕榈油出口量为465,743吨，较7月1-10日出口的394,215吨增 加18.1%。

　　现货方面：8月12日，江苏仪征地区：工厂报价，国标24度棕榈油5930元/吨。天津地区：贸易商报价， 24度棕榈油5720元/吨。山东日照地区：贸易商报价，24度棕榈油5750元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24 度棕榈油5960元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单250张，较上一个交易日持平。

　　观点总结：7月份马棕库存不增反降出乎市场意外，短期存在支撑作用，但仍不能忽视后市生产高峰期带 来的供应压力；由于当前国内棕榈油库存处于低位，现货供应紧张，对近月棕榈油构成有力支撑，但是因为 贸易利润提升，进口水平料将恢复，利于缓解供需紧张局面。技术上，棕榈油1701合约在回落调整后再度走高，继续冲击5370元/吨一线，保持偏强振荡走势，建议在5180-5200元/吨区间轻仓短多，止损5150元/吨。

　　6菜籽类

　　国内方面，上周五夜盘中，菜粕1701合约振荡下探，收盘跌2.41%；郑油1701合约窄幅整理，收盘跌0.03%。

　　外盘方面，上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘互有涨跌。美国农业部发布的8月份供需报告利空。截至收盘，11月期约收低0.90加元，报收461.40加元/吨；1月期约收高0.10加元，报收467.40加元/吨；3月期约收高0.50加元，报收473.40加元/吨。

　　消息面：据加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2016年8月10日的一周，加拿大的油菜籽压榨量为135,971吨，2016/17年度(8月份至7月份)的油菜籽压榨总量达到202,928吨，低于2015/16年度同期的233,958吨。

　　现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2700元/吨，价格回落；进口菜油6300元/吨，价格回落。

　　交易所仓单：菜籽，323张，+0；菜粕，820张，+0；菜油，1552张，+640。

　　小结：美农报告偏利空，但美豆期货表现坚挺，国内远月菜粕合约的资金做多意愿较强，菜油受油粕套利打压走弱，但近期油粕关系往复，套利资金短线操作为主。技术上，油菜籽1609合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约受美农报告影响回落，但美豆坚挺料再度提振其偏强运行，建议多单持有，止损2330；郑油1701合约受6150一线附近支撑止跌振荡，反弹亦显乏力，建议暂时观望。

　　7鸡蛋

　　现货方面：据博亚和讯数据显示，12日全国主产区鸡蛋价格涨中趋稳，均价3.29元/斤，较昨日上涨0.01元/斤。其中山东地区均价最高为3.45元/斤，辽宁地区均价最低3.08元/斤。

　　交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

　　小结：现货蛋价低位回升，但期货价格反弹仍显乏力；同时资金持续流入，暗示分歧加大，波动可期。技术上，鸡蛋1701合约于3400一线获支撑止跌振荡，建议低位多单谨慎持有，止损3400。