瑞达期货：8月12日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 证监会成立“深港通”专项工作小组。

　　2. 发改委敦促各地加快去产能进度。

　　3. 苏州南京重启楼市降温措施。

　　消息面分析：

　　外盘：周四美股三大股指同创新高，英法德股市收盘上涨，油价扭转之前的下跌走势，加之美国劳工部数据向好，上市公司中报业绩喜人，经济持续复苏迹象明显，美元走强，推动股指走高。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货主力合约持仓量增减不一，IF/IC继续大幅减持，而IH则小幅增加。透过前20席位排名可以看出，IF机构及其投资者已提前开始移仓换月活动，IF1609合约多空方分别增加1124以及1010手，多方似乎有小幅复苏的态势。较为反常的IH1609合约，五矿经易从上周五多方97手增至昨日的315，而其空方增至900手，其余机构波动较小，市场内情绪仍偏谨慎。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3276 3146] [3239 3161]

　　IH主力合约 [2198 2155] [2184 2167]

　　IC主力合约 [6348 6122] [6333 6165]

　　综合来看：

　　资金面，沪深两市成交量继续萎靡，昨日沪市两融余额虽继续回升，但市场内做多情绪低迷。沪股通继续做为A股坚定的拥护者，昨日净流入10.47亿元。沪深300净流出48.29亿元较前日有所放缓，而尾盘则流出45.23亿元，总体而言市场内抛压较重。

　　技术面，昨日金融板块支撑，沪指险守3000点，而创业板指前六日的努力再被阴线所覆盖，市场整体仍维持空方格局。上行前期套牢盘卖压，多方不振，但利空效应将逐步淡化，震荡格局将延续。维持目前的量能，短期内突破的概率较低。中期震荡区间大概位于2970至3090点

　　策略上，短线高抛低吸为宜，中长期持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1605.36 +0.02%

　　Shibor：O/N 2.0210 +0.40bp；1W  2.3320 +0.70bp；2W 2.6360 +0.00bp

　　质押式回购行情；R001 2.0615 +5.15bp；R007 2.9000 +37.00bp；R014 2.6100 -14.00bp  

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1000亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有500亿逆回购到期，单日净投放500亿。今日有900亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　新华社英文网站昨日发布评论指出，中国不会采取激进的货币宽松政策，直到经济出现实质性的改变；激进的存款准备金率宽松和降息不仅会引起流动性过剩，也会抑制中国减少产能过剩和刺破资产泡沫的努力；中国没有理由改变当前的货币政策方向。近日南京苏州两地同时出台调控政策，二线楼市“去资产泡沫”序幕开启。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，政府去资产泡沫态度坚决，货币谨慎中性，期债承压。