方正中期：8月12日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或有反弹承压大波动 防范数据影响第2页: 螺纹钢或延续承压震荡 防范资金减仓异动

　　铁矿石或有反弹承压大波动 防范数据影响

　　期货：铁矿石1701周四夜盘下探震荡，收431.5(+0.5)，总减仓3.2万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加，集中度增加；空头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。夜盘多空资金谨慎减仓，低位支撑较强、打压力度降低，盘面抛压较大、承压下探震荡；资金加速向远月移仓；短期或有反弹承压大波动，注意425-435区多空资金主动性及螺纹影响，防范数据影响行情大波动。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳微调、成交一般：京唐港460(-10)，青岛港460(-5)，日照港460(-5)。9月新加坡掉期58.16(续调)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$59.95(-0.95)，BDI指数(航运)持平。当前内矿维稳挺价、部分上调，钢厂高产能，支撑矿价，港口库存总量高位但多为钢厂库存，短期伴随钢坯建材价格波动预计矿价波动将加大。

　　宏观及外盘因素:中央层面连发军令加码去产能，全面督查启动，人员分流和债务处置面临较大压力。11部门吹响企业提质增效号角，创新求变助力经济转型。央行逆回购再放量增至千亿，资金面由紧转松。沙特石油部长称将在必要时采取行动重新平衡市场；油价一度涨5%。苏州限购、南京提高二套房首付比例。昨夜：美三大股指收盘齐创历史新高，原油上涨，美元指数、美铜震荡微涨，黄金震荡下跌，今日钢铁产业品种或高位承压波动。

　　简要策略：铁矿石1701或有反弹承压大波动，注意425-435区多空资金主动性及螺纹影响，防范数据影响行情大波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破434平仓，若435-445区承压弱势回落则做空，425-428区支撑较强可平空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平空观望，若434-440区承压弱势回落则做空，425-428区支撑较强可平空翻多、破位留空。

　　策略分析：当前钢厂产能高、需求较强、全球财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，期货资金低位主动增仓做多挺价，钢厂去产能预期导致高位抛压较大，反弹后需防范获利盘减仓波动，关注支撑区资金流向。近期资金加速移仓换月，远月相对偏弱、跟随近月波动，操作上若回调支撑区支撑较强做多，高位压力区承压弱势回落时可平多、做空远月，注意关键区多空资金主动性。