方正中期：4月11日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或有上冲承压波动 注意数据影响

　　期货：螺纹钢1610周五夜盘大涨，收2250(+54)，总增仓44万余手，成交量大增。前十名资金流向：周五多头大幅集中减仓、部分集中增仓，持仓量微增、集中度下降；空头部分集中减仓，持仓量减少、集中度下降，多头持仓集中度较高。夜盘多头大幅集中增仓主动挺价，空头压盘力度不足，市场做多情绪较高，盘面强势大涨。受现货上调及近月大涨影响，支撑仍较强，或有上冲承压波动，防范2230-2280区资金集中增减短线大波动，注意今日宏观数据影响。

　　现货：唐山钢坯2130(+50)库存下降、成交维稳，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2430 (+60)上调，北京2650(+100)延续拉涨，成交尚可。目前钢厂产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求。世园会月底运营、河北省高压限排政策支撑市场对钢价强势预期，钢厂、贸易商延续挺价，市场情绪短期乐观，终端按需采购，当前库存偏低、整体需求好转，短期偏强运行。

　　宏观及外盘因素：3月份CPI今日公布：涨幅或超2.5%。一季度新增信贷或超4.3万亿元，新开工项目成投放重点。任泽平：全面看多A股，向上20%空间。证监会调整券商风控指标，但“杠杆放松”是误读。日本政府发言人：G20会议没有说“不能干预汇率”。周五收盘至早盘前：美股小涨，美铜震荡微涨，原油、黄金上涨，美元震荡下跌，今日国内金属工业品或偏强波动。

　　简要策略：螺纹钢1610或有上冲承压波动，防范2230-2280区资金集中增减短线大波动，注意今日宏观数据影响；波段操作：持多15%仓位资金，跌破2240平仓，若2250-2300区承压回落时平多做空，若2150-2200区支撑较强则做多。短线：持多20%仓位资金，跌破2245平仓，若2250-2300区承压回落时平多做空，若2150-2200区支撑较强则做多。

　　策略分析：短期资金主导期货市场，波动加大，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响大幅波动。当前近月贴水、环保限产预期、现货库存偏低支撑较强，远月市场做多跟涨情绪较强，套保、投机盘增加、资金分歧较大，注意终端市场需求变化影响，谨慎者可多近空远做无风险套利，激进者可远月上冲承压调整时做空、低位支撑区平空翻多，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。