南华期货：12月25日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-12-25 17:36:21

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1.主要宏观消息及解读

1.1证监会：深港通、战略新兴板明年推出

消息：
证监会官员本周五(25日)表示，深港通、战略新兴板以及QDII2有望在明年推出。

据新华社报道，证监会副主席方星海在25日的讲话上表示，明年证监会会在对外开放方面推出多项举措，深港通应该会推出。明年要积极发展证券交易所股票市场，丰富市场层次，建立战略新兴板，明年一定要推出。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4692.5	0.00	0.42	2.62
LME铝	1540.5	0.00	2.29	6.31
LME锌	1744	0.00	3.84	6.08
LME铅	1553.5	0.00	2.41	-0.16
LME镍	8620	0.00	-1.71	-2.65
LME锡	14540	0.00	-0.45	-3.07
沪铜	36340	0.11	1.48	4.61
长江1#铜	36310	0.23	2.51	4.73
沪铝	10885	0.18	2.35	8.31
长江A00铝	10950	0.76	3.30	8.31
沪锌	13140	1.00	3.91	2.66
上海0#锌	13025	-2.04	4.41	-0.19
沪铅	13145	0.00	2.58	3.59
上海1#铅	13190	-0.76	1.00	2.33
SHFE镍	69130	-1.51	-1.94	0.04
长江1#镍	67950	-1.81	-1.09	-0.07
SHFE锡	93630	-0.62	-0.56	10.36
长江1#锡	96500	-1.03	4.89	12.21
COMEX黄金	1075.80	0.00	0.96	1.11
COMEX白银	14.38	0.00	2.13	2.28
SHFE黄金	228.35	0.33	1.85	4.20
SHFE白银	3329.00	0.48	2.30	3.97
铁矿石i1605	304.5	0.00	1.33	0.01
铁矿石i1601	347	-0.14	9.12	4.05
普氏62% (青岛港，昨日)	40.3	0.00	2.41	-8.82
螺纹钢1605	1737	0.01	0.01	0.05
螺纹钢1601	1822	0.00	0.06	0.10
螺纹钢现货(上海)	1780	0.00	2.30	0.00
J1605	631.5	0.40	0.24	2.18
天津港焦炭	815	0	0	0.00
JM1605	543	-0.46	1.21	5.74
京唐港焦煤	640	0	0	0.00
Brent原油期价	37.89美元/桶	1.42	2.24	-16.65
WTI原油期价	38.1美元/桶	1.60	9.01	#DIV/0!
CFR日本石脑油	419.88美元/吨	4.09	2.56	-8.20
L1605	7885	0.51	3.07	6.92
扬子石化7042(临沂)	8877	0.00	0.01	0.00
TA1605	4428	0.36	1.19	-1.82
CCFEI价格指数	4265	0.00	0.01	-0.08
橡胶ru1605	10630	0.00	0.04	0.06
云南国营全乳胶(上海)	9800	1.03	3.16	5.38
pp1605	5870	-0.29	5.48	2.55
镇海炼化T30S(杭州)	6750	0.00	0.00	0.00
玻璃1605	825	-0.6	-0.96	4.16
动力煤1605	301.4	-3.46	0.13	2.94

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	原油脱离多年低位继续反弹，加上美指震荡走软，基金属成本通缩压力传导有望减轻。伦铜现货还在贴水中，沪铜近期注册仓单也小幅增加，短期或不太适宜过度追涨。但近期精废铜价差回落低位，短期沪铜下跌空间或也有限。近期伦铝现货贴水已转为升水且走高，短期伦铝或企稳回升，但走势冲高回落。沪铝现货贴水大幅收窄且走平，短期沪铝主力还偏强，但11000附近或有压力。沪锌进口套利空间基本关闭，期限结构也已由逆向走平。短期12500附近获得强支撑后走势或转强。	建议短期多锌可空铝对冲。
螺纹钢	现货方面，北京河钢再度严厉限价，市场报价统一调整至1700，市场成交气氛有所减弱，成交表现下滑。短期内限价政策将维持市场价格不降，下周市场价格将维持限价状态。期货方面，震荡偏强，近月合约持仓继续下降，主力合约承压60日均线偏强震荡，受山东周边钢厂限产提振。近期减产及环保炒作对钢价形成一定程度的提振，另外01合约临近交割，资金博弈加剧，操作上建议多看少做，观望为主。05合约空头注意保护。	近月观望，主力逢高沽空，注意避险。
铁矿石	消息面，铁矿石港口库存：本周Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存为9448万吨，较上周五增19万吨，较本周二降85万吨，日均疏港总量248万吨(上周244万吨)。期货方面，窄幅震荡，01合约表现偏强，主力合约围绕304上下盘整。现货持稳，期货回调，过度的上涨最终还是回归现实，近月随着交割期的临近及持仓的下降，短期震荡偏强概率大，主力合约则重归弱势，可逢高沽空，关注302附近的支撑。	近月观望，主力逢高沽空，空单注意避险。
原油	WTI昨日上涨1.6%收于38.1，BRENT上涨1.42%收于37.89，美国正式解除原油出口禁令，西方圣诞节交投清淡，可暂时离场观望，套利方面可多WTI空BRENT。	可暂时离场观望，套利方面可多WTI空BRENT
LLDPE	L1605早盘冲低后回升，收盘上涨0.25%收于7885，今日现货市场延续涨势，幅度在50-100元/吨左右。华东地区LLDPE价格在8650-8900元/吨，上游原油继续反弹亦对化工品构成一定程度支撑，前期多单继续持有。	前期多单继续持有
PP	PP1605今日震荡下跌0.31%收于5870，石化部分大区出厂价调涨，对市场的成本支撑有所增强。华东市场拉丝主流报价在6450-6650元/吨，聚丙烯粉料延续小涨，山东地区主流成交在6100-6200元/吨。目前价差处在相对合理范围内，不建议追多，前期多单逢高止盈为主。	不建议追多，前期多单逢高止盈为主
PTA	PTA1605今日继续震荡走势，收盘上涨0.14%收于4426，装置检修方面，逸盛宁波石化4号220万吨/年的生产线稳定运行，该装置计划于2016年1月2日停车检修，初步计划检修为期15天左右。BP珠海石化110万吨/年PTA装置目前维持满负荷运行，原计划11月下旬存在检修计划，推迟至12月底。近期PTA基本面矛盾并不突出，建议短线操作为主。	建议短线操作为主
天然橡胶	RU1605今日震荡整理收于10625，目前01合约逼仓行情告一段落，持仓量大幅下降。01合约对主力合约的支撑也减弱，目前主力合约受60日均线压制，在基本面没有明显转好的情况下上行阻力较大，建议逢高沽空。	建议逢高沽空
玻璃	FG1605今日下跌0.6%收于825， 2015年12月25日的"中国玻璃综合指数"为874.58点，比上期2015年12月24日下跌0.05点。"中国玻璃价格指数"为862.88点，比上期2015年12月24日下跌0.17点。"中国玻璃市场信心指数"为921.37点，比上期2015年12月24日上涨0.44点。今日期价跌破十日均线，前期多单离场。	前期多单离场
动力煤	ZC1605今日大幅下跌3.46%收于301.4，2016年1月1日起，按照新获批的电价调整方案，燃煤发电上网电价下调幅度预计全国平均降幅每千瓦时3分钱，这将使发电企业利润减少1251亿元。这对动力煤来说是利空消息，今日放量跌破多条均线，空单进场。	空单进场