南华期货：12月17日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-12-18 09:51:05

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1.主要宏观消息及解读

1.1 迈向十连跌：在岸人民币盘中跌破6.48 再创四年半新低

消息：
美联储已经正式开启加息进程，今天在岸人民币刷新四年半新低，跌破6.48，离岸人民币跌近300点。
截止14点，在岸人民币兑美元报6.4818，较昨日收盘价跌近100点。人民币中间价继续下调，报6.4757，昨日中间价报6.4626。
华尔街见闻介绍过，北京时间本周四凌晨，美联储一如预期宣布从当地时间12月17日开始将联邦基金利率提高0.25个百分点，新的联邦基金目标利率将维持在0.25%至0.50%的区间。这是美联储2006年6月来的首次加息，也意味着全球最大的经济体正式进入加息周期。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4605	0.70	-1.54	0.71
LME铝	1492.5	1.02	0.61	3.00
LME锌	1672	-1.99	-3.13	1.70
LME铅	1518.5	1.03	-1.72	-2.41
LME镍	8815	2.86	1.44	-0.45
LME锡	14650	0.65	0.65	-2.33
沪铜	35140	-0.87	-2.28	1.15
长江1#铜	35560	1.12	0.62	2.57
沪铝	10495	0.14	-1.59	4.43
长江A00铝	10570	4.06	0.48	4.55
沪锌	12550	-0.99	-2.71	-1.95
上海0#锌	12645	-0.55	-0.71	-3.10
沪铅	12825	-1.16	-2.10	1.06
上海1#铅	13190	1.15	0.23	2.33
SHFE镍	69820	-0.09	1.14	1.04
长江1#镍	69200	0.87	2.67	1.76
SHFE锡	91420	2.77	5.66	7.76
长江1#锡	89750	1.13	5.90	4.36
COMEX黄金	1071.5	0.93	-0.22	0.70
COMEX白银	14.17	2.90	2.02	0.78
SHFE黄金	225.85	0.38	-0.04	3.06
SHFE白银	3269	0.62	-0.30	2.09
rb1605	1677	0.00	0.02	-0.02
rb1601	1686	0.02	0.05	-0.02
螺纹钢现货(上海)	1700	0.00	-0.58	-7.61
i1605	293	0.00	3.17	-0.04
i1601	309	0.65	6.74	-6.65
铁矿石普氏指数	39.15	1.69	-0.13	-15.81
J1605	617.5	0.00	1.81	-3.67
天津港焦炭	815	0	0	-5.78
JM1605	521.5	0.48	1.96	1.07
京唐港焦煤	640	0	0	-3.03
玻璃	823	-0.36	0.00	3.78
沙河安全	1184	0	0	0
动力煤	298.0	0.27	2.12	1.78
秦皇岛动力煤	484	0	0	0
Brent原油期价	37.19美元/桶	-3.28	-7.28	-15.75
WTI原油期价	35.52美元/桶	-4.90	-4.41	-12.83
CFR日本石脑油	413.88美元/吨	0.15	-2.93	-5.80
L1605	7465	-0.53	0.61	-3.18
扬子石化7042(临沂)	8770	0.00	0.00	-0.01
TA1605	4350	-0.23	0.28	-4.23
CCFEI价格指数	4225	0.00	-0.01	-0.10
橡胶ru1605	10105	-0.01	0.01	-0.02
云南国营全乳胶(上海)	9400	-1.05	-1.05	0.53
pp1605	5529	-0.20	1.15	-10.20
镇海炼化T30S(杭州)	6750	0.00	0.00	0.04

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	美联储加息确认了对美国经济基本面有信心，从需求端考虑，或将提振基金属。但基金属现阶段焦点在去产能的切实行动。长单铜精矿TC下调，压力已向炼厂传导减产，沪铜35000附近或有强支撑。沪铜期货仓单近期大幅增加，伦铜现货升水转为贴水。短期交易数据差，沪铜或在36000上方还有压力。氧化铝持续的下跌或佐证了铝产能确实在大幅削减，但同时成本通缩最低位还未反弹，沪铝主力或在10700上方受到压制。短期受收储、减产影响，10400附近或强支撑。沪锌近期现货差转为贴水，进口套利空间基本关闭，期限结构也已由逆向走平。或不适宜过度看跌，12500附近或有强支撑。超低镍价低位震荡促使生产商落实减产计划，镍铁企业再次倡议明年减产两成确认了预期。最近短短5个交易日伦库存增加4.5万吨，基本覆盖之前的持续下跌量。	建议短期沪铝主力10400-10700上方高抛低吸。沪镍01站稳68000上方逢低看反弹。建议短期对冲策略：多镍空铝、多锌空铜。
螺纹钢	现货方面，唐山普方坯涨20，现宏兴/国义/中铁荣信1480现金含税出厂。莱钢永锋方面，计划对一座60t转炉停产检修，检修时间15日左右,预计影响炼钢3000吨/日。期货方面，高开高走，呈现五连阳，主力期螺尾盘减仓明显。从盘面看，早盘强势拉升，午后明显乏力，在1700附近存在较强压力。短期来看螺纹技术面反弹格局犹存，美联储加息利空提前预支，大宗商品多数反弹，基本面疲弱依旧，短期人民币贬值支撑大宗商品反弹，中长期格局不变，操作上建议前空逢低平、逢高空，谨慎投资者可离场观望。	逢高沽逢低平，主力合约关注1700附近的压力位。
铁矿石	消息面，据联合金属网12月17日统计，本周四全国42个港口铁矿石库存9508.2万吨，较昨日上涨43.9万吨，。全国42个港口日均疏港量233.5万吨，较昨日下降5.2万吨。期货方面，近月310附件窄幅盘整，主力合约承压300一线偏强震荡，午后有走弱迹象，技术面关注290一线支撑与300一线压力位。基本面来看，矿石库存加速累积，日均疏港量小幅上升，显示钢厂减产尚无加速，考虑到今日晚间美联储有可能加息，操作上建议待反弹动能削减后逢高沽空。	逢低平，逢高空，谨慎投资者离场观望。
玻璃	现货走势整体稳定为主，呈现南强北弱的格局，部分厂家价格略有波动，产销情况延续前期走势。下游市场需求也呈现逐步减少的格局，尤其是东北和西北等地区已经开始销售滞涨，房地产等行业对玻璃的需求大幅缩水，仅有部分深加工厂家还存在赶工现象。	操作上建议暂时观望，05合约空单或可继续持有。
动力煤	从前期环渤海港口的库存走私货来看，各大煤企有意控制铁路调入量，势在维稳年前的煤价。下游需求方面，沿海六大电厂日耗维持在60万吨附近，贸易商的采购积极性有所恢复，港口低库存的支撑下煤价企稳且小幅上扬，神华也取消了优惠煤种。	操作上建议暂时观望或布局少量空单。
原油	WTI2月合约昨日下跌1.39%收于37，BRENT下跌2.29%收于37.57，贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示石油钻井平台连续第四周下降，昨日美联储最终加息，EIA原油库存再次大幅上升，油价目前仍然在寻底阶段，空单持有。	空单持有
LLDPE	L1605今日冲高回落收于7460，上游原有再次下挫成本端支撑减弱，华东地区LLDPE价格在8350-8750元/吨，国产料目前货源偏紧，临近年底下游需求继续弱势，目前LL并不具备大幅上涨动力，建议逢高沽空为主。	建议逢高沽空为主
PP	PP1605今日收于5529，日减仓16844手。华东市场拉丝主流报价在6150-6350元/吨，现货市场弱势整理。预计近期PP仍然维持震荡走势，暂时观望。	暂时观望
PTA	PTA1605今日震荡下跌0.14%收于4350，PX-PTA加工空间压缩至300元/吨目前，目前PTA开工率处在高位，关注后市PTA生产企业能否减产，下游聚酯价格跌到历史低位，临近年底开工率将继续下降，建议短线操作为主。	建议短线操作为主
天然橡胶	RU1605今日早上冲高回落，午后加速下行收于10095。美联储加息靴子落地，沪胶回归基本面。目前保税区库存及交易所仓单数量继续增加，而下游轮胎行业目前正处寒冬期，基本面偏空。建议逢反弹沽空为主。	建议逢反弹沽空为主