南华商品指数下跌
南华商品指数下跌0.39%。所有版块均有所下跌，其中最大跌幅农产品板块下跌0.7%。玉米淀粉主力合约涨幅最大为1.83%，棕榈油主力合约跌幅最大为2.06%。接下来的核心问题：美联储下一次加息是什么时候?
表1、南华商品指数市场数据
| |
今收盘 |
昨收盘 |
涨跌数 |
日幅 |
年幅 |
年化波动率 |
夏普比 |
| 南华商品指数 |
826.2 |
829.4 |
-3.2 |
-0.39% |
-17.11% |
13.09% |
-1.5 |
|
| 南华商品增强指数 |
1787.6 |
1794.9 |
-7.3 |
-0.41% |
0.30% |
14.97% |
27.57% |
|
| 南华工业品指数 |
1104.4 |
1107.9 |
-3.5 |
-0.31% |
-22.09% |
15.32% |
-1.7 |
|
| 南华能化指数 |
739.6 |
741.7 |
-2.0 |
-0.27% |
-18.94% |
15.55% |
-1.4 |
|
| 南华农产品指数 |
726.7 |
731.8 |
-5.1 |
-0.70% |
-5.43% |
10.25% |
-0.5 |
|
| 南华金属指数 |
1311.5 |
1315.1 |
-3.5 |
-0.27% |
-25.95% |
16.86% |
-1.8 |
|
| |
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
资料来源：Bloomberg 南华研究
表2、南华商品指数市场数据
| 成分品种 |
标的合约 |
权重比例 |
上涨比例 |
贡献度 |
| 焦煤 |
JM1605 |
7.35% |
-0.20% |
-0.01% |
| 塑料 |
L1605 |
26.01% |
-0.53% |
-0.14% |
| 聚丙烯 |
PP1605 |
19.44% |
0.87% |
0.17% |
| 强麦 |
WS1605 |
3.84% |
-0.68% |
-0.03% |
| 橡胶 |
RU1605 |
43.36% |
-0.74% |
-0.32% |
表3、南华商品增强对冲指数5日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
强麦 |
WS1605 |
0 |
17.13% |
WS1609 |
强麦 |
17.13% |
WS1605 |
| 铅 |
PB1602 |
0 |
10.88% |
PB1603 |
铅 |
10.88% |
PB1602 |
| 玻璃 |
FG1605 |
0 |
23.48% |
FG1609 |
玻璃 |
23.48% |
FG1605 |
| 甲醇 |
ME1605 |
0 |
48.51% |
ME1609 |
甲醇 |
48.51% |
ME1605 |
| 空头 |
沥青 |
BU1609 |
0 |
2.78% |
BU1612 |
沥青 |
2.78% |
BU1609 |
| 鸡蛋 |
JD1605 |
0 |
6.02% |
JD1609 |
鸡蛋 |
6.02% |
JD1605 |
| 玉米 |
C1605 |
0 |
34.55% |
C1609 |
玉米 |
34.55% |
C1605 |
| 豆粕 |
M1605 |
0 |
56.65% |
M1609 |
豆粕 |
56.65% |
M1605 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
表4、南华商品增强对冲指数10日持仓
| 头寸 |
成分商品 |
标的合约 |
换月状态 |
持仓比例 |
换月标的 |
成分商品 |
持仓比例 |
标的合约 |
| 多头 |
塑料 |
L1605 |
0 |
32.29% |
L1609 |
塑料 |
32.29% |
L1605 |
| 焦煤 |
JM1605 |
0 |
9.12% |
JM1605 |
焦煤 |
9.12% |
JM1605 |
| 橡胶 |
RU1605 |
0 |
53.82% |
RU1609 |
橡胶 |
53.82% |
RU1605 |
| 强麦 |
WS1605 |
0 |
4.77% |
WS1609 |
强麦 |
4.77% |
WS1605 |
| 空头 |
棉花 |
CF1605 |
0 |
26.54% |
CF1605 |
棉花 |
26.54% |
CF1605 |
| 沥青 |
BU1609 |
0 |
1.76% |
BU1612 |
沥青 |
1.76% |
BU1609 |
| 螺纹钢 |
RB1605 |
0 |
51.94% |
RB1610 |
螺纹钢 |
51.94% |
RB1605 |
| 白银 |
AG1606 |
0 |
19.76% |
AG1608 |
白银 |
19.76% |
AG1606 |
资料来源：Bloomberg 南华研究
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