瑞达期货：12月14日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.投资企稳工业回升 经济运行出现积极变化

　　2.九新股今日申购 打新冻结资金总量约3万亿元

　　3.美加息搅扰市场 资金撤离全球股票基金

　　4.沪深300指数今起调样 中国平安仍为最大权重股

　　5.人民币汇率指数正式发布 未来要盯一篮子货币

　　6.监管急出手 险资举牌降温？

　　7.上周全球股市悉数收跌市场等待美联储决

　　消息面分析

　　外盘，周五欧美股指收低。在美联储政策会议前，油市供应过剩及中国增长降温给众多资产市场带来压力。市场普遍预计，美联储可能加息。

　　国内方面，工业生产有所加快，固定资产投资初步呈现企稳迹象，消费继续稳健发力，11月经济数据总体好于市场预期，经济运行出现诸多积极变化；九新股今日申购，打新冻结资金总量约3万亿元；投资者预计美联储在本周选择加息，资金撤离全球股票基金；沪深300指数今起调样，本次定期调样更换20只样本股；人民币汇率指数正式发布，强调观察人民币汇率要看一篮子货币，此举将改变长期以来紧盯美元政策；保监会发布关于加强保险公司资产配置审慎性监管有关事项通知，防范资产负债错配风险和流动性风险，加强保险公司资产配置行为的监管。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.50%至41237手，前20名主力多头减少4.01%至24293手，主力空头减少5.24%至24036 手；前20名总净空持仓较前一交易日减少543.10%至-257手，前5名净空持仓减少55.02%至94手。总持仓小幅度减持，主力多空均较大幅度减持，多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方减持幅度更大，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额7287.4亿元，较前一交易日增加105亿元；两市资金净流入110.75亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　上周沪指连续缩量回调，周线回吐上周涨幅，但并未破坏自8.26日以来的反弹趋势；期货方面，主力多空小幅度移仓换月，总持仓呈较少态势。

　　因本周一9只新股申购、美联储大概率加息等扰动，周初大盘或继续承压向下，以进一步释放风险，回踩60日均线；但因券商、银行等权重板块回调较为充分，下跌空间料有限。后半周受解冻资金回流等刺激，技术反弹可期，但强度或许不够。整体上，本周沪指料呈探底回升态势。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1557.01 +0.07%

　　Shibor：O/N 1.7880 -0.10bp；1W 2.3020 +0.50bp；2W 2.6420 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.8000 +3.00bp；R007 2.4000 -6.00bp；R014 2.6300 -17.00bp

　　[资金面]

　　上周公开市场操作资金净回笼500亿，但资金面依旧保持稳定略紧局面。本周有300亿逆回购及800亿国库定存到期，预计央行将部分续作。

　　[消息面]

　　上周五财政部发行100亿贴现国债。本周国债现券基准收益率处于下行的态势，但在IPO重启和公开市场操作净回笼的压力下，加上国债期货本身也处于历史相对高位，近日期债每日波动都较小，总体来讲，市场当前对国债期货维持一个谨慎乐观的态度，这种态度不足以推动期债上涨，也阻止了期债的下跌。截止上周五下午四点，1年期、5年期国债收益率分别下跌3.19个、7.99个基点，7年期、10年期国债收益率分别上涨1.25个、5.12个基点。周末公布的11月经济数据显示经济企稳回升好于预期，宽松预期缓和，叠加年底因素，债市情绪持续谨慎。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面中性趋紧，基本面好转，宽松预期缓和，叠加年底因素，债市情绪持续谨慎，期债上涨动能不足。