瑞达期货：12月11日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.年末第二批新股来袭 富祥股份今日申购

　　2.人民币对美元中间价跌破6.42 外汇局称不会趋势性贬值

　　3.负债端资产端双轮驱动 险企资金运用大变局

　　4.周四沪股通净流出2.81亿港股通连续32个交易日净流入

　　5.周四全球股市涨跌互现市场等待美联储下周会议

　　消息面分析

　　外盘，周四美股指收涨，欧股指大体微跌。欧美股指摆脱纽约原油跌破37美元、布伦特原油跌破40美元带来的压力；市场等待美联储下周会议决定。

　　国内方面，年末第二批新股来袭，富祥股份今日申购；周四沪股通净流出2.81亿，港股通净流入10.42亿，连续32个交易日保持净流入；人民币对美元中间价连续五天阶梯式下跌跌破6.42，但外汇局称人民币对美元短期波动不宜视为人民币趋势性贬值；负债端资产端双轮驱动，保险机构接连举牌上市公司，加大权益类投资。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.50%至41237手，前20名主力多头减少4.01%至24293手，主力空头减少5.24%至24036 手；前20名总净空持仓较前一交易日减少543.10%至-257手，前5名净空持仓减少55.02%至94手。总持仓小幅度减持，主力多空均较大幅度减持，多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方减持幅度更大，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额7287.4亿元，较前一交易日增加105亿元；两市资金净流入110.75亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　沪指连续两日冲高回落，表明上档承压较重；期现基差小幅度扩大，主力多空持续减持，市场情绪欠佳。周五年末第二批新股开始申购、人民币连续贬值、下周美加息会议等扰动，谨慎情绪抬头，市场做多意愿明显下降。在目前增量资金并没有明显流入情况下，截至年末，上涨信号不明确，大概率上呈区间震荡态势。策略上，三大期指轻仓日内操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1555.97 +0.04%

　　Shibor：O/N 1.7890 +0.00bp；1W 2.2970 +0.30bp；2W 2.6410 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.7700 -4.00bp；R007 2.4600 +18.00bp；R014 2.8000 +7.00bp

　　[资金面]

　　周四央行进行了200亿7天逆回购操作，有300亿逆回购到期，本周公开市场操作资金净回笼500亿，今日有一只新股申购，对资金面影响有限。

　　[消息面]

　　近日IPO注册制草案获得通过，对资本市场起到一定的提振作用，昨日早盘股市债市均出现上涨。从期债表现来看，近期期债一直处于高位窄幅震荡的局面，上攻乏力，但也无剧烈下跌的逻辑。国债现券方面，今日五年期国债基准收益率大跌22.85个基点，可能也对期债起到了一定的支撑作用。截止周四下午四点，1年期、7年期、10年期国债收益率分别上涨2.20个、2.17个、3.98个基点，5年期国债收益率大跌22.85个基点。近期人民币贬值趋势有增无减，截至周四本周已贬值0.39个百分点，贬值压力或引发未来货币收紧风险。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面中性趋紧，人民币贬值压力或引发未来货币收紧风险，机构情绪谨慎，期债继续承压。