瑞达期货：12月7日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：周五夜伦敦金大幅走高，收涨2.27%，报收1086.35美金/盎司；隔夜伦敦银大幅走高，涨幅3.06%，报收14.551美金/盎司。

　　消息方面：1、美联储BULLARD称美联储该加息了，也该开始收缩4.5万亿美元资产负债表规模了；重申美国劳动力市场接近正常，美联储的目标已达到，而政策还处于极端状态若剔除油价意外下跌因素，通胀已合理接近2%。2、美国11月失业率5%，预测值5%，前值5%。美国11月季调后非农就业人口21.1万，好于预测值20，前值27.1。

　　仓单库存：12月4日，上期所黄金仓单报3387千克，增510千克；上期所白银仓单报508299公斤，日减7687公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月4日黄金ETF持仓量为638.8吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10000.01吨，日增71.15吨。

　　行情总结：非农之后暂时已经没有新的消息可以用来做空，大量投资者在周末前获利了结或进行空头回补，导致贵金属在周五夜出现大幅反弹。不过在拉开足够的空间之后，加息预期之下贵金属恐将重回跌势。建议沪金1606合约228元/克抛空，止损229.5元/克；沪银1606合约3325元/千克抛空，止损3350元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：上周五夜市伦铜振荡反弹，但涨幅仍相对有限，其中3个月伦铜尾盘收涨0.86%至4611美元/吨，未摆脱近两周来的低位振荡运行平台。持仓方面，12月3日伦铜持仓量为29.9万手，较2日减少1077手，上周伦铜以减仓振荡整理为主，凸显目前铜价水平令多空交投谨慎，多观望为主。

　　行业资讯：截止12月1日当周，美铜CFTC投机基金多头分别增加1628,2115，投机净空为34253，净空量较上周增加487，为连续26周维持净空状态。

　　现货方面：据SMM报道，12月4日上海电解铜现货对当月合约报升水10-升水70元/吨，平水铜成交价34780-34900元/吨。日内进口铜大量到货，持货商难以挺价，报价较昨日水平明显下降，但相对周初的低价也并未能吸引中间商和下游入市采购，市场升水一路下滑，日内成交活跃度继续回落，高升水恐难以维持。

　　库存方面：截止12月4日，LME铜库存报237625吨，较上周五减少1625吨，目前库存创下年内1月27日(238225吨)来的新低；同时，截止12月4日，上期所沪铜库存报172522吨，较上周五减少14630吨，为连减两周，但仍接近于年内5月8日创下的高点，显示国内库存供应相对充足。

　　观点总结：上周五夜市沪铜1602合约探底回升至34990元，但其上方未有效突破M20的阻力，短期多空操作趋于谨慎，而从美铜投机基金的持仓来看，目前仍以空头占优为主，对其反弹高度不宜太过乐观，操作上建议CU1602合约可于34600-35500元区间高抛低吸，止损各350元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝强势反弹，其中3个月伦铝尾盘收涨2.23%至1511美元/吨，该涨幅在基本金属当中排列第一，但其上方反弹阻力关注1530美元/吨。

　　行业资讯：据悉，印度矿业部建议提高铝进口关税至7.5%。

　　现货方面：据SMM报道，12月4日上海现货成交集中10090-10110元/吨，贴水110-100元/吨，上海、杭州两地货源趋紧，持货商挺价出货，中间商及下游入市积极性回暖态势下，两地价格集中于10110元/吨附近。整体市场今日成交较昨明显回暖，库存连续下滑态势下，现货贴水缩窄可期。

　　库存方面：截止12月4日，LME铝库存报2878725吨，较3日减少5900吨，该库存再创2009年2月来的新低；同时，截止12月4日，上期所沪铝库存报289420吨，较上周增加5457吨，高于年内均值265336吨。

　　操作策略：上周五夜市沪铝1602合约冲高回落至10290元，显示上方抛压较重，其表现远差于伦铝。日内建议沪铝1602合约背靠10450元之下逢高抛空，入场点参考10350元附近，目标关注10100元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：周五夜伦锌震荡走高，收报1555美元/吨，涨1.9%。

　　现货方面：12月4日SMM现货0#锌报价为12720-12820元/吨，均价涨30元/吨。据SMM报道，广东地区炼厂散单流出积极变现，贸易商去库存压力不大，正常出货，下游少量接货，成交一般。

　　消息面：据国家统计局公布数据显示，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额48666亿元，同比下降2%，降幅比1-9月份扩大0.3个百分点。其中有色金属冶炼和压延加工业下降4.8%。

　　库存方面：截至到12月4日，LME伦锌库存532375吨，日减4150吨；沪锌库存方面，截至12月4日，沪锌库存报186994吨，较上周末增18058吨。

　　观点总结：美指异动给基本金属带来利好，从基本面和技术角度看，多单介入时机还需要等待。操作上暂时观望，或沪锌1602合约12500-12700元/吨区间交易，止损各100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1740元/吨，持平；广州报价2170元/吨，持平；北京报价1690元/吨，持平；福州报价1960元/吨，持平。

　　消息：(1)房地产税收入将全部划归地方 房产税土地使用税合并 (2)北京连发空气重污染橙色预警 最严执法迎战新一轮雾 (3)中国钢铁业危机最新写照：低价抛售铁矿石库存求现 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价40.4美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为888吨，持平。

　　小结：周五晚RB1605合约窄幅震荡。现货市场受钢坯的不稳定震荡，成品材市场在原本较差的局势下商家显得更加被动。操作上建议，1650附近短空，止损参考1675。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报415元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报309元/吨，跌5元/吨；印度62%粉矿报295元/吨，跌5元/吨。

　　消息面：据Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存为9149，较上周五增232，较本周二增168，其中澳矿4361，巴西矿2028，贸易矿2823，球团619，精粉624，块矿1310，日均疏港总量240(上周197)。(单位：万吨)。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：周五晚I1605合约低位整理。国产矿市场矿价有所下跌，矿山甩货情况出现，但是库存依旧在升高.华北地区矿价小幅下跌。操作上建议，300下方偏空交易。

　　7 铅

　　外盘方面：周五夜伦铅震荡走高，收报1685美元/吨，涨1.81%。

　　现货方面：12月4日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12950-13050元/吨，均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道，山东恒邦检修停止出货，盘面基本持平，贸易商套盘货源难流出，沪市货源减少，下游蓄电池企业减产明显，采购量减少，成交清淡。

　　库存方面：截至到12月4日，LME铅库存报127950吨，日减175吨；截至到12月4日，上期所铅库存报12929吨，周度减301吨。

　　消息面：据国家统计局公布数据显示，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额48666亿元，同比下降2%，降幅比1-9月份扩大0.3个百分点。其中有色金属冶炼和压延加工业下降4.8%。

　　观点总结：铅市基本面改善有限，沪铅反弹缘于美元指数的意外重挫。此时沪铅主力合约继续走高尚需更多利好配合。操作上建议暂时观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)640元/吨，持平。

　　消息面：10月份，山西省炼焦煤产量为4294万吨，环比下降0.99%，炼焦煤产量连续两个月环比下降；1-10月累计炼焦煤产量为43049万吨，同比下降6.1%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚JM1605合约高开低走，部分钢厂焦煤采购价下调，由于下游焦钢价格持续下挫，钢厂转嫁成本打压炼焦煤采购价格；操作建议，在518附近抛空，止损参考523。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价730元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价815元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价710元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：国家统计局发布11月下旬焦炭价格。数据显示，国内二级冶金焦价格615.3元/吨，与11月上旬相比降12.8元，降幅2.0%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚J1605合约低位整理，国内焦炭市场平稳运行，由于受天气，煤炭汽运不畅，导致焦化厂的焦炭库存增加；操作建议，在615附近抛空，止损参考622。

　　10镍

　　外盘走势：上周五夜市伦镍振荡反弹，其中3个月伦镍尾盘收涨1.87%至8985美元/吨，创下近一周来的高点，其表现强于其他基本金属，上方反弹阻力关注一周前高点9330美元/吨。

　　行业资讯：据悉，国内吉恩镍业及昊融旗下12月减产3000吨镍金属。

　　现货方面：12月4日SMM1#电解镍成交价为67400-68900元/吨，成交均价较3日下跌850元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，金川现货坚挺，俄镍、挪威镍、住友镍活跃，价格有优势。

　　库存方面：截止12月4日，LME镍库存报400992吨，较3日减少2238吨，再创去年12月来的新低水平。同时，截止12月4日，上期所镍库存报39138吨，较上周增加426吨，该库存再创年内新高。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡微涨至69700元，表现稍强于其他基本金属，但未摆脱区间振荡走势，建议日内NI1601合约操作需谨慎，沪镍1601合约可于69500-72000元区间高抛低吸，止损各800元/吨。