瑞达期货：11月5日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.五大因素释放重磅利好 逾800亿元大单涌入A股

　　2.国务院确定深化利率市场化改革 部署推进稳增长调结构

　　3.证券市场投资者信心连续两月回升

　　4.IMF称SDR会议时间仍待定 新开放措施或陆续出台

　　5.美联储主席耶伦：12月加息可能适合

　　6.周三全球股市涨跌不一耶伦暗示12月或将加息

　　消息面分析

　　外盘，周三美股收跌，欧股涨跌互见。美联储主席耶伦暗示12月加息可能合适；经济数据表明美国劳动力市场稳步改善、出口攀升。欧洲央行行长德拉吉重申将在必要情况下推出更多的刺激性措施以拉升通胀。

　　国内方面，利好因素集中释放，四号800亿元大单涌入A股，证券市场投资者信心连续两月回升，周四大盘有望惯性上行；国务院确定深化利率市场化改革，精简优化企业投资和高速公路审批，以推动扩内需惠民生；IMF称人民币加入SDR会议时间仍待定，最早或于本月底；美联储主席耶伦称12月加息可能适合，仍将进一步监控经济数据，以求数据支撑。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加0.98%至45363手，前20名主力多头增加0.92%至32630手，主力空头增加0.51%至35330手；前20名总净空持仓较前一交易日减少4.19%至2700手，前5名净空持仓增加25.78%至3493手。总持仓连续两日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空分歧较大；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，回调空间较小。资金方面，沪深两市总成交金额9940.8亿元，较前一交易日增加3681.10亿元；两市资金净流入1254.84亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　受深港通今年开通伪消息刺激，周三做多情绪爆发，两市板块全线上涨，券商板块涨停，沪指放量单边上行大涨142点，创业板大涨6%，蓝筹成长共舞。历经十多日调整，在获利浮筹消化较为充分共振下，沪指百点长阳突破十月震荡区间，或有望开启一波新行情，但随着不断深入前期密集成交区以及存量博弈下对成交量的限制，大盘将以震荡趋势为主，或延续进二退一格局。策略上，三大期指周四有望惯性上行，多单继续持有，但需注意因资金限制所带来的板块分化和盘内波动。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1546.48 -0.07%

　　Shibor：O/N 1.7900 -0.20bp；1W 2.2930 +0.30bp；2W 2.6330 -0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.7900 -0.00bp；R007 2.3800 -6.00bp；R014 2.6665 +4.65bp

　　[资金面]。

　　周三资金面处于稳定偏宽松的局面，各项利率基本多数小幅下跌。今日有100亿逆回购到期，预计央行将继续持平续作。

　　[消息面]

　　周三早间《金融时报》刊文提到周小川明确深港通年内将推出，虽午间央行辟谣称评论摘自5月27日讲话，但股市上涨通道已成。此外今日公布财新服务业PMI回升至52.0。经济面企稳迹象、债券供应量的大规模上升和股市上涨对债市投机的抑制作用，推动了债券现券利率的上涨，使得期债延续了前期的调整态势。从持仓量上变化和成交量上看，今日五债十债均出现了大规模减仓，股市的大涨使得债市投机热度稍减，国债现券的收益率也出现提升。截止周三下午四点，国债基准收益率全线上涨，1年期、5年期、7年期、10年期国债收益率分别上涨2.80个、2.80个、4.16个、3.66个基点。周三财政部发行10年期固息债，国开行发行三期固息金融债，农发行需求平稳，体现了刚性配置力量的支撑，但个券分化有所加剧，机构对长债的兴趣降温，短债受到青睐。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面保持宽松，债券供应压力增大，长债降温，期债继续承压。