方正中期：10月27日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 市场延续弱势格局 螺纹钢波动洗盘或加大第2页: 钢厂减产预期增加 铁矿石或延续承压波动

　　方正中期：钢厂减产预期增加 铁矿石或延续承压波动

　　期货：铁矿石1601周一夜盘减仓震荡，收365.5(0)，总减仓2千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓、部分增仓，持仓量微调，集中度下降；空头部分大幅集中减仓，持仓量下降，集中度下降。近期做空资金主动增仓打压后部分集中大幅减仓，多头挺价积极性仍偏弱、部分顺势减仓，多空分歧较大，盘面承压波动；短期或延续承压震荡调整波动，注意360-370区多空资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱稳微调，买盘较弱：曹妃甸400(-5)，日照400(-5)，连云港400(-5)。1月新加坡掉期45.27(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数50.75(-1)，BDI指数(航运)续涨。短期内矿弱势暂稳，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。

　　宏观及外盘因素:易纲：加强利率引导和调控，稳妥推进利率市场化进程。“克强指数”继续低迷，9月全国铁路货运量降幅扩大。央行黄益平：经济下行趋势难逆转，应放弃增长“点目标”转向区间调控。多数省份三季度GDP回暖：房地产市场形式好转。昨夜：标普下跌，原油下跌，美铜、黄金震荡调整，美元指数承压震荡，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或延续承压震荡调整波动，注意360-370区多空资金主动性，防范资金打压后减仓洗盘：波段操作：持空10%仓位，突破370平仓，若370-375区承压恢复弱势时做空，若355-363区支撑较强可平空试探做多。短线：持空10%仓位，突破368平仓，若370-375区承压恢复弱势时做空，若355-363区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：当前钢厂减产及减产预期打压期现货，而政策宽松对短期市场影响有限，整体或维持承压弱势下跌波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘反弹后打压回落破位波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-360区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：10.26-29召开十八届五中全会，十三五规划为重要议题。

　　央行“双降”并放开存款利率上限，四季度稳增长政策或再加码。

　　10-27周二09:30 公布中国1-9月规模以上工业企业利润同比，9月规模以上工业企业利润同比