瑞达期货：10月23日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.国家队重仓股密集扩围 化工行业意外“受宠”

　　2.李克强：积极培育公开透明长期稳定健康发展资本市场

　　3.10月来几乎天天净卖出 机构减持力度创年内新高

　　4.健康中国开启十万亿元盛宴 三领域吸金48.2亿元

　　5.外汇局：跨境资金流出速度减缓

　　6.中英联合声明：支持人民币加入SDR研究沪伦通

　　7.德拉吉暗示考虑扩大QE 欧美股市全线大涨

　　消息面分析

　　外盘，周四美股收高。欧洲央行行长德拉吉暗示，该行可能会进一步出台刺激性措施以推升欧元区通胀。

　　国内方面，截至10月22日，国家队重仓近百只股，占已披露三季报公司比例超过四成，料持续性成为资本市场追逐热点之一；李克强称将积极培育公开透明长期稳定健康发展资本市场，促进金融业更高水平对外开放，使金融发展更加有效地服务实体经济增长；10月头11个交易日，机构席位有10个交易日为净卖出，本月累计净卖出67.76亿元创今年新高；健康中国战略呼之欲出，大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破十万亿元，料成为股市火爆题材；中英周四发布联合声明称，英国支持人民币在满足未来评估条件的情况下，加入国际货币基金组织的SDR篮子，中国和英国支持研究沪伦通可行性，中英呼吁启动中国与欧盟自贸协定的可行性研究；外汇局称人民币汇率市场的波动和经济下行压力不会影响中国资本项目可兑换的方向，目前跨境资金流出方面已消除了一些非理性因素，而且流出速度在减缓。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加2.07%至41566手，前20名主力多头增加1.50%至29680手，主力空头增加2.82%至32404手；前20名总净空持仓较前一交易日增加19.79%至2724手，前5名净空持仓增加24.25%至2485手。总持仓连续四日小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空分歧较大；净空持仓变化显示，空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额8931.6亿元，较前一交易日减少2789.30亿元；两市资金净流入672.87亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周三周四沪指盘内剧震，一方面表明累积获利抛压与沪指3400之上套牢盘承压较重，另一方面表明前期箱体上沿支撑较有力。目前市场仍处于存量资金为主，增量资金为辅格局，在前期利好政策消化较为充分下，日内大波动料将为常态，请投资者警惕波动风险。操作上，周五投资者可在区间3260-3400上下边缘相应轻仓操作。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1543.97 +0.04%

　　Shibor：O/N 1.9040 -0.10bp；1W 2.3960 +0.20bp；2W 2.7330 +0.30bp

　　质押式回购行情；R001 1.9100 +0.00bp；R007 2.3800 +28.00bp；R014 2.7500 +3.00bp

　　[资金面]。

　　周二央行进行250亿元7天期逆回购操作，创下7月16日以来最低水平。本周公开市场将有900亿元逆回购到期，据此计算，本周公开市场净回笼450亿元。7天期资金需求增多，资金成本上升较大，不过资金面整体仍较平稳。

　　[消息面]

　　周四五债十债成交量有明显的缩量，但持仓量今日一直在上升，表明期债投机性略有减弱。截止周四下午四点，国债收益率涨跌互现，1年期国债收益率上涨0.93个基点，5年前、7年期、10年期国债收益率分别下跌0.08个、0.63个、1.08个基点。据媒体报道，发改委将把今年专项建设债券基金规模至少增加至6000亿元人民币，以支持地方基础设施建设、促进经济增长。而此前计划为今年下发3000亿元的基金用于项目建设。财政加码对未来银行间流动性有收紧效果。

　　[TF1512 CTD券测算]

　　[T1512 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，财政发力或引发银行间市场四季度流动性趋紧担忧，期债下行压力增大。