国贸期货早评：贵金属短期维持震荡 沪胶中长期保持弱势

第1页: 贵金属短期维持区间震荡第2页: 短期维持区间震荡第3页: 原油暴跌，塑料仍将下滑第4页: 股指第5页: 螺纹再创新低，注意仓位变化第6页: 铁矿石空单持有第7页: 宏观数据不及预期，沪胶继续走低，中长期保持弱势第8页: 国债期货第9页: 宏观和消息面第10页: 粕类

 【粕类】
【消息面】
1、美国农业部发布的压榨周报显示，过去一周美国大豆压榨利润下滑。截至10月15日的一周，美国大豆压榨利润为2.07美元/蒲式耳，较一周前的2.18美分/蒲式耳减少11美分，继续低于去年同期的3.02美元。
2、美国商品期货交易委员会CFTC发布的报告显示，投机基金在美国CBOT大豆期货和期权市场上大幅减持净空单，并且转为净多单部位；截至2015年10月13日当周，基金持有的CBOT大豆净多仓为63133手，较上周暴增45%，刷新近八周最高纪录。其中非商业多头持仓飙升至192606手，空头持仓则降为129473手；当周总持仓为733840手。
3、农业分析机构AgRural称，由于巴西中西部地区天气持续干燥，过去一周大豆播种进度继续落后于正常水平；截至上周五，巴西大豆播种完成13%，高于上年同期的10%，但远远落后于5年均值18%。其中播种进度最为延迟的是头号产区马托格罗索州，当前播种进度为14%，远远低于5年均值的35%；在戈亚斯州，当前大豆播种进度仅完成4%，远低于5年均值17%；相比之下，第二大产区帕拉纳州天气条件良好，播种进度已经完成42%，5年均值为32%。预计2015/16年度巴西大豆播种面积将增长2.7%至8100万英亩。
4、美国农业部海外农业局发布的报告显示，由于播种面积将上升，2015/16年度巴西大豆产量将达到创纪录的9700万吨；2015/16年度阿根廷大豆播种面积预计将较为稳定，约为2000万公顷，因预计大豆单产量将有所回落，因此预计阿根廷大豆产量将下降至5700万吨，较2014/15年度的6080万吨减少约6%。
5、美国全国油籽加工商协会NOPA发布的最新压榨报告显示，2015年9月份NOPA会员一共压榨1.267亿蒲式耳大豆，低于市场平均预期的1.2924亿蒲式耳，也低于8月份压榨的1.353亿蒲式耳，但是仍然创下2007年以来的同期最高压榨量，高于去年同期的0.997亿蒲式耳。
6、美国农业部USDA发布的出口检验周报显示，本年度迄今为止美国对华大豆出口销售量比上年同期减少42.5%，上周为同比减少46.8%，降幅有所收窄。截至到10月8日，2015/16年度美国大豆对华大豆出口装船量为239.85万吨，略低于上年同期的240.86万吨。当周美国对华装运132.77万吨大豆，而上周该数据为57.4万吨。
7、据外媒报道，美国和澳大利亚政府预测机构近期多次警告，厄尔尼诺现象可能达到近20年来的最严重程度，极端天气可能波及亚洲和全球其他地区的主要农产品种植区，并推高其价格；国际货币基金组织IMF报告显示，过去每当厄尔尼诺现象出现的12个月内，非燃料大宗商品价格平均上涨5.3%。
8、气象服务机构Meteorlogix的气象预报信息显示，当前美国大豆主产区天气条件整体有利于大豆作物成熟和早期收割，近期有一些地区遭遇霜冻。巴西马托格罗索州需要更多降雨来支撑农户进行大范围种植，帕拉纳州大豆播种工作正在进行中，天气条件较为适宜，土壤墒情比较有利。
【行情综述】
 

豆粕现货	10月16日价格	10月19日价格	涨跌
张家港	2760	2740	-20
大连	2820	2820	0
日照	2820	2820	0
东莞	2800	2780	-20
天津	2780	2780	0
豆油现货	10月16日价格	10月19日价格	涨跌
日照四级豆油	5720	5720	0
东莞	5660	5660	0
张家港	5800	5820	+20
棕榈油现货(24°)	10月16日价格	10月19日价格	涨跌
福建	4500	4500	0
广东	4520	4520	0
浙江	4650	4650	0
江苏	4620	4620	0
油脂库存(万吨)	10月16日	10月19日	涨跌
豆油	95.80	96.84	+1.04
棕榈油	75.01	75.01	0
菜籽油现货	10月16日价格	10月19日价格	涨跌
湖北	6080	6080	0
安徽	6120	6120	0
江苏	5950	5950	0
菜粕现货	10月16日价格	10月19日价格	涨跌
湖北菜籽	3600	3600	0
进口菜籽成本价	3462	3458	-4
荆州	2000	2000	0
蚌埠	2000	2000	0
南通	2100	2100	0
DDGS	10月16日价格	10月19日价格	涨跌
吉林	1450	1400	-50
黑龙江	1300	1300	0
养殖	10月16日价格	10月19日价格	涨跌
生猪(元/公斤)	16.56	16.35	-0.21
肉鸡(元/斤)	2.56	2.60	+0.04
鸡蛋(元/斤)	3.20	3.22	+0.02
猪粮比价	8.28	8.20	-0.08

【行情分析及操作策略】
当前巴西播种进度加快，美豆收割也较为顺利，盘面上对美豆走势形成一定的压制，美豆主力11月合约自反弹至近920美分的高位后持续回落至900美分一线。从最近的出口检验报告来看，当前美豆出口需求有回升迹象，需求端的好转有助于对美豆价格形成一定支撑。中长期的关注点仍在于南美新作大豆播种进度以及中国需求的影响，短期内关注多空在900美分关键位的争夺。内盘方面，国内现货市场稳中有跌，盘面上豆、菜两粕跟随美豆顺势回调，做多动能已显乏力；菜粕主力Rm1601重回1950-2000区间内，离前期低点1941仅一步之遥，当前位置建议前期多单离场观望，新进参与者仍以日内或短期交易为主；豆粕主力M1601价格上行面临较强压力，但下跌空间也较为有限，盘面上以弱势震荡为主，2700一线形成较强压力，在此之下偏空思路对待，当前建议以观望为主，待行情明朗后再择机参与。M1601支撑位：2600；压力位：2700，2750；Rm1601支撑位：1950；压力位：2050，2080，严格止损，仅供参考。