方正中期：10月19日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或承压下跌 近期防范破位及洗盘第2页: 港口成交偏弱 铁矿石或承压震荡调整

　　方正中期：螺纹钢或承压下跌 近期防范破位及洗盘

　　期货：螺纹钢1601周一下跌，收1807(-23)，总增仓23万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分延续小幅集中增仓，持仓量增加、集中度小幅增加；空头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；空头集中度较高、占优势。当前市场抛压大增，空头大幅集中增仓主动打压，低位做多资金增仓但支撑力度较弱，多空分歧较大，盘面承压下跌，短期或承压震荡下跌波动，注意1800-1820区多空资金主动性，近期防范资金打压破位后减仓洗盘。

　　现货：唐山钢坯1680(+10)持稳为主，铁矿石部分微调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1920(-10)疲弱、北京1850(-10)趋弱。目前螺纹钢生产厂家产能仍较高(钢坯及板材厂家开始减产)，下游对钢坯建材按需采购，商家心态悲观、多观望、保持低库存，整体需求极弱，伴随价格低迷，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，显示经济延弱势格局，需求较弱、悲观预期增加，而货币政策短期带动作用有限，或使市场延续承压弱势格局。

　　简要策略：螺纹钢1601或承压震荡下跌波动，注意1800-1820区多空资金主动性，近期防范资金打压破位后减仓洗盘；波段操作：持空20%,突破1820平仓，若1840-1870区承压趋弱时做空，若1800关口区支撑较强或破位超跌后可平空试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%仓位，突破1815减仓，若1830-1870区承压趋弱时做空，若1800关口区支撑较强或破位超跌后可平空试探做多。

　　策略分析：当前宏观数据仍较差，整体市场需求有限，而钢厂产能较高，四季度需求较预期差，而货币政策短期带动作用有限，期现货或维持弱势承压格局，资金若延续增仓打压存在破位可能，防范超跌后减仓反弹、高位打压大幅洗盘波动，注意短期资金情绪影响。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情弱势为主)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：9月工业增加值创半年新低、发电量显著下滑，固定资产投资增速回落，进出口同比下降，三季度GDP同比增长6.9%，GDP下行压力仍大，四季度降息降准是大概率事件，稳增长政策需加码。