瑞达期货：10月15日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金大幅走高，收涨1.32%，报收1184.19美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅1.35%，报收16.13美金/盎司。

　　消息方面：1、美国9月PPI年率-1.1%，预测值1.2%，前值0.9%；9月核心PPI年率0.8%，预测值1.2%，前值0.9%。 2、美国9月零售销售月率0.1%，预测值0.2%，前值0.2%修正为0%；9月核心零售销售月率-0.3%，预测值-0.1%，前值0.1%修正为-0.1%。

　　现货市场：10月14日，上海现货9999金报239.4元/克，涨3.22元/克；上海现货9999银报3425-3435元/千克，涨35元/千克。

　　仓单库存：10月14日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报342925公斤，日增8978公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月14日黄金ETF持仓量为694.94吨，日增7.74吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9802.33吨，日增0吨。

　　行情总结：隔夜美国经济数据差于预期，继续打压美联储加息预期，料给贵金属带来一些支撑。随着伦敦黄金突破前期高度，市场技术指标向好。操作上建议沪金1512合约242元/克做多，止损各240.5元/克；建议沪银1512合约3490元/千克做多，止损各3460元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡回升，其中3个月伦铜尾盘收涨1.07%至5306美元/吨，创下年内9月17日来的新高。持仓方面，10月13日伦铜持仓量为30.6万手，较12日连续第三日增加3038手，显示资金继续流入铜市，多空分歧进一步加大。

　　行业资讯：嘉能可和英美资源再次宣布，因铜价遭遇六年低谷，将Collahuasi铜矿扩建计划推迟。

　　现货方面：据SMM报称，10月14日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水50元/吨，平水铜成交价39700-39900元/吨。早盘持货商尚有贴水20元-升水30元/吨的报价，吸引大量贸易商入市收货，成交活跃，但在铜价上扬后，成交活跃度有所下降。期间持货商报价持坚，贸易商收货量略有缩减，而下游仍未见明显跟进买盘。

　　库存方面：截止10月13日，LME铜库存报297175吨，较13日下滑3425吨，该库存低于年内均值315462吨，且创下年内2月27日(296375吨)来的新低；截止10月9日，上期所沪铜库存报152934吨，较上周增加383吨，为过去十周来第九周增加，且创下年内5月29日当周(156053吨)来的新高。

　　观点总结：隔夜沪铜1512合约振荡回升至39930元，因美联储年内加息预期下滑刺激美元指数承压跌破94的支撑，从而令期铜重新企稳于均线组之上，同时中国9月贸易和通胀数据表现疲软的同时，加强了市场对央行进一步放宽货币政策的预期，建议沪铜1512合约可背靠39400元之上逢低短多，反弹阻力关注40500元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝触发反弹，但其反弹力度远弱于其他基本金属，其中3个月伦铝尾盘仅微涨0.19%至1595美元/吨。目前伦铝运行于均线交织处，且运行区间越趋狭窄，短期多空运行方向突破在即。

　　行业资讯：9月末日本三大港口铝库存环比减少4.9%至473200吨，8月为497700吨。

　　现货方面：据SMM称，10月14日上海现货主流成交11340-11400元/吨，贴水45元/吨至15元/吨，日内期铝价格大幅回落，加之部分品牌到货增加，持货商库存压力增加，在普遍看空后市心态下，挺价意愿较弱，出货力度增加，但下游按需为主，接货意愿并未随价格下跌而提升，从而限制整体市况回暖。

　　库存方面：截止10月14日，LME铝库存报3108850吨，较13日减少6225吨，该库存再度刷新2009年2月19以来的新低；同时，截止10月9日，上期所沪铝库存报289697吨，较上周增加1254吨或0.43%，稍高于年内均值263841吨。

　　操作策略: 隔夜沪铝1512合约振荡微涨至11355元，表现弱于伦铝和其他基本金属，因期铝对美元指数走软的反映较为冷淡，日内建议沪铝1512合约背靠11500元之下逢高空，入场点关注11400元，目标关注11300元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1824美元/吨，涨0.72%。

　　现货方面：10月14日SMM现货0#锌报价为14530-14630元/吨，均价跌30元/吨。据SMM报道，贸易商大量抛售保值货，市场货源偏多，加之消费不畅导致升水一路下调；普通国产交割品牌0#成交活跃，随着锌价到达近期高位，炼厂调价，成交开始放缓，下游观望为主，成交较清淡。

　　消息面：亚洲金属网行业报道，江西铜业集团铅锌金属有限公司锌锭减产检修；西部矿业年产能10万吨锌冶炼项目9月底投产；双盛锌业年产能2160吨锌粉扩建项目10月6日投产。

　　库存方面：截至到10月14日，LME伦锌库存588250吨，日减750吨；沪锌库存方面，截至10月9日，沪锌库存报165779吨，较节前减少2319吨，连续3周反弹后首次减少。

　　观点总结：中国公布的通胀数据不理想，显示经济下行压力仍然比较大。操作上建议沪锌1512合约暂时观望，或回落到14500元/吨介入短线多单，止损下看100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1940元/吨，持平；广州报价2200元/吨，涨20元/吨；北京报价1890元/吨，跌10元/吨；福州报价2030元/吨，持平。

　　消息：(1)国务院：部署加快发展农村电商 壮大新业态 (2)中国每年将新建6到8座核电站 到2030年数量将超美国 (3)日欧诉华无缝钢管案终审发布 中国对数项裁决深表遗憾 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价54.5美元/吨，跌0.7美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为51130吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约弱势整理。现货成交量连续两日难达预期，价格逐步由强转弱，部分库存压力较大的钢贸商价格出现松动。操作上建议，1850附近空单尝试，止损参考1875。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报442元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报428元/吨，持平；印度62%粉矿报405元/吨，持平。

　　消息面：2015年9月份，全国工业生产者出厂价格环比下降0.4%，同比下降5.9%。工业生产者购进价格环比下降0.6%，同比下降6.8%。1-9月平均，工业生产者出厂价格同比下降5.0%，工业生产者购进价格同比下降5.9%。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约承压回调。国产矿市场弱稳，出货情况一般。进口矿市场价格暂稳。干散货海运市场总体企稳。操作上建议，370附近多单可考虑逢高减仓，短线以5日线为多空分水岭。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1799.5美元/吨，涨1.32%。

　　现货方面：10月14日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13500-13600元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦炼厂出货，市场货源流通骤然减少，下游消费不见起色，部分电动蓄电池企业减产，需求弱，整体供需两淡。

　　库存方面：截至到10月14日，LME铅库存报153700吨，日减625吨；截至到10月9日，上期所铅库存报14128吨，周度增358吨。

　　消息面：2015年9月份，全国工业生产者出厂价格环比下降0.4%，同比下降5.9%。工业生产者购进价格环比下降0.6%，同比下降6.8%。1-9月平均，工业生产者出厂价格同比下降5.0%，工业生产者购进价格同比下降5.9%。

　　观点总结：中国通胀数据不佳，沪铅主力合约高位承受一定压力。不过基本面上供应紧张的支撑仍有，操作上建议沪铅1512合约在5日线附近日内短多，止损向下100元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)660元/吨，持平。

　　消息面：9月份，煤炭开采和洗选业工业生产者出厂价格环比下跌1%，同比下跌15.4%。1-9月，煤炭开采和洗选业工业生产者出厂价格同比下跌14.1%，降幅较上月有所增大。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约区间震荡，炼焦煤市场弱势运行，内蒙古乌海炼焦煤价格降20元/吨，其余地区炼焦煤价格保持平稳；操作建议，在568附近继续持空，止损参考573。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价845元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价905元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价770元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：9月份中国焦炭出口量67万吨，焦炭出口均价853.9元/吨，较上月均价大跌114.58元/吨，环比降11.8%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结： 隔夜J1601合约小幅下跌，国内焦炭市场整体持稳为主，局部地区有补跌现象，钢材现货市场继续走弱，市场信心略稍显不足；操作建议，在740附近抛空，止损参考747。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍止跌企稳，其中3个月伦镍尾盘微涨0.62%至10500美元/吨，目前伦镍有效企稳于均线组之上，短期反弹格局维持良好，上方反弹阻力关注10800美元/吨。

　　消息方面：据悉，中国青山控股集团旗下印尼分公司明年5月前将镍生铁产能提升两倍，这将在长期内不利于镍价摆脱多年低点。

　　现货方面：10月14日SMM1#电解镍成交价为77300-78200元/吨，成交均价较13日上涨100元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约贴水300元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水800元/吨成交，金川和俄镍的价差拉大，因节后进口镍到货量增加，市场成交一般，主流成交区间为77700-78200元/吨。

　　库存方面：截止10月14日，LME镍库存较13日减少702吨至439038吨，创下年内4月27日来的新低，同时亦低于年内均值443283吨。同时，截止10月9日，上期所镍库存报24698吨，较上周减少866吨，仍接近于年内高点。同时，国内港口镍矿库存为1661万吨，较上周减少107万吨，创下年内7月24日来的低点。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡反弹至79640元，鉴于国内镍矿库存明显下滑，镍铁产量持续下滑，显示期镍短期反弹动力犹存，建议沪镍1601仍可背靠78600元之上持有本周79000元附近建立的多单，第一目标关注81000元/吨。