瑞达期货：10月15日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.国务院力推农村电商 5年投入1400亿打通农村宽带

　　2.风电行业“十三五”推四领域 重点解决弃风限电

　　3.中国铁塔收购运营商2314亿元资产

　　4.结束五周净流出 证券保证金上周净流入近700亿

　　5.城铁发展成稳增长重要抓手 年内首批2655亿元5个规划获批

　　6.周三全球股市普遍走低中美数据疲软重燃全球经济增长担忧

　　消息面分析

　　外盘，周三欧美股指收跌。中美经济数据表现疲软，市场对全球经济增长担忧加剧，且美国企业业绩令人失望。

　　国内方面，国务院力推农村电商、风电行业“十三五”推四领域、中国铁塔收购运营商2314亿元资产等利好齐聚，相关题材有望保持市场活跃度；证券保证金上周净流入近700亿，结束五周净流出，增量资金缓慢入市；经济下行压力较大，城铁发展成稳增长重要抓手，年内首批2655亿元5个规划获批。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.78%至41076手，前20名主力多头减少8.37%至24556手，主力空头减少7.34%至27246手；前20名总净空持仓较前一交易日增加3.30%至2690手，前5名净空持仓减少8.16%至4715手。总持仓连续两日小幅度减持，主力多空较大幅度减持，多空双方积极移仓换月；净空持仓变化显示空方内部较不统一。资金方面，沪深两市总成交金额7691.4亿元，较前一交易日增加27.70亿元；两市资金净流出205.91亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少1.63%至17735手，前20名主力多头减少18.22%至6457手，空头减少15.81%至6479手；前20名总净空持仓较前一交易日减少111.00%至22手，前5名净空持仓减少74.25%至-256手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少3.01%至14091手，前20名主力多头减少23.02%至4834手，空头减少17.95%至4853手；前20名总净空持仓较前一交易日减少159.38%至19手，前5名净空持仓增加26.55%至224手。

　　综合来看：

　　两市量能维持在七千多亿较高水平，市场存量资金格局较为明显，上行动能较不足；从活跃度来看，各种利好政策刺激下，题材较为活跃，持续性有所增强，人气有所回暖。期货方面，主力移仓步伐较为缓慢，多空盘内博弈较为激烈，波动性较大。综合来看，短期累计浮筹较重，技术上前期突破震荡平台后有回踩确认需求，叠加外围股市回调需求，周五期指交割以及下周一三季度GDP不及预期等影响，沪指料延续回调态势，短期考验沪指3250支撑。策略上，以偏空思路参与日内交易。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1542.52 +0.09%

　　Shibor：O/N 1.9000 -0.00bp；1W 2.3970 -0.00bp；2W 2.7420 -0.20bp

　　质押式回购行情；R001 1.9100 +1.00bp；R007 2.5000 +25.00bp；R014 2.7000 -3.00bp

　　[资金面]。

　　周三从各项利率上看，资金面依旧平稳，CPI的回落则增强了市场对宽松资金面的预期。今日有1400亿逆回购到期，预计央行将续作投放小额流动性。

　　[消息面]

　　周三9月CPI数据出炉，CPI增幅放缓至1.6%。市场对于更宽松的政策的预期增强，长端利率受到巨大影响。受此影响，十年期国债新发利率跌破3%为08年以来新低。期债方面，受CPI数据低于预期影响，早盘期债继续向上突破，成交量也创新高。午后获利盘大量平仓撤出，期债迅速下跌，同时，也推动了期债成交量突破40000手，几乎接近三大期指主力合约总和的两倍。近期期债交易量大幅上涨或与程序化交易在期指中受限制而转战期债有关。截止周三下午四点，1年期国债收益率上涨0.15个基点，5年期、7年期、10年期国债收益率分别下跌3.04个、2.65个、20.51个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　CPI低于预期，宽松政策预期增强，但债市上冲动力衰竭，期债面临高位调整风险。