瑞达期货：10月14日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.9月份CPI今日公布 同比涨幅或重返“1时代”

　　2.深改组会议通过农垦改革发展意见 农垦上市公司受益多多

　　3.习近平10月访英 高铁核电成经贸合作大头

　　4.两融余额3日增加410亿 券商称谨慎看待“吃饭行情”

　　5.央行昨日逆回购400亿元 四季度仍大概率会降息降准

　　6.周二全球股市全线下跌道指终结七连阳

　　消息面分析

　　外盘，周二欧美股指收跌。在全球经济放缓的背景下，投资者正等待众多财报与经济数据，以评估美国经济状况。

　　国内方面，受猪肉和蔬菜价格回落影响，9月份CPI同比或重回“1时代”，预计未来物价难以大幅度回升，全年涨幅将低于2%；深改组会议通过农垦改革发展意见、习近平10月访英等，农垦、高铁、核电板块近期有望保持活跃；国庆小长假后，虽两融余额3日增加410亿，但仍需谨慎看待未来行情；周二央行公开市场零投放，伴随着近期扩大货币政策工具箱、拓展流动性管理举措，全年货币政策有望维持宽松。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.78%至41400手，前20名主力多头减少5.46%至26800手，主力空头减少5.09%至29404手；前20名总净空持仓较前一交易日减少1.06%至2604手，前5名净空持仓减少3.57%至5134手。总持仓连小幅度减持，主力多空均小幅度减持，多空双方较为谨慎；净空持仓变化显示空头力量小幅度减弱。资金方面，沪深两市总成交金额7663.7亿元，较前一交易日减少1588.75亿元；两市资金净流入247.32亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少2.20%至18029手，前20名主力多头减少13.04%至7896手，空头减少14.18%至1184手；前20名总净空持仓较前一交易日增加78.57%至-200手，前5名净空持仓减少26.21%至-994手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少2.27%至14528手，前20名主力多头减少8.54%至5947手，空头减少12.78%至5915手；前20名总净空持仓较前一交易日减少109.79%至-32手，前5名净空持仓减少50.56%至177手。

　　综合来看：

　　虽两市题材炒作不断，市场偏好逐步提振，但国庆假期以来国内外股市积累大量浮筹、两市低迷成交量限制进一步上行动能、技术上前期平台突破有回踩确认需求、周五期指1510合约交割等多重因素扰动，后半周沪指料日内震荡整固为主。策略上，三大期指周三以偏空思路参与日内交易。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1541.15 +0.10%

　　Shibor：O/N 1.9000 -0.20bp；1W 2.3970 -0.00bp；2W 2.7440 -0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.9000 -10.00bp；R007 2.2500 -17.00bp；R014 2.7300 -1.00bp

　　[资金面]。

　　周二央行进行了7天400亿逆回购，中标利率维持2.35%，当日公开市场有400亿元逆回购到期。从各项利率上看，资金面依旧平稳。

　　[消息面]

　　周二海关总署公布了9月对外贸易数据，9月出口同比下降1.1%，相对上月的6.1%大幅收窄，好于预期。另外，人民币汇率中间价也连续出现上调，表明市场对中国的经济走势信心有所恢复。近三个交易日，期债成交量均达到或超过两万手，远超过近期期指的成交量。从期债的价格和持仓量变化上来看，今日临近尾盘时都出现了持仓量的突然增加和价格的拉升，期债市场投资热情大增，有大量投机资金涌入。截止今日期债已出现创纪录的十连涨，需谨慎期债的回调。截止周二下午四点，1年期国债收益率上涨0.40个基点，5年期、7年期、10年期国债收益率分别下跌0.36个、4.52个、6.98个基点

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，债市投机热情带动期债上涨，收益风险比已大幅下降，期债不建议追涨。