方正中期：9月8日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡调整 防范资金集中大幅异动第2页: 近期市场分歧较大 铁矿石或承压调整震荡

　　近期市场分歧较大 铁矿石或承压调整震荡

　　期货：铁矿石1601上周一夜盘震荡，收383.5(+0.5)，总增仓2.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头分散增减仓，持仓量增加，集中度微调；多头部分延续集中减仓，持仓量减少，集中度下降。夜盘空头小幅增仓打压，多头小幅增仓挺价支撑，多空分歧仍较大，盘面承压震荡；目前受螺纹钢期货影响较大，但钢厂复产需求有支撑，近期或承压调整震荡为主，注意380-385区资金流向，防范多头资金主动进出场所致大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳偏强：曹妃甸440(+5)，日照430(0)，连云港430(0)；10月新加坡掉期52.04(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数57(+0.25)，BDI指数(航运)调整。短期平台上调，贸易商成交相对偏弱，下游接盘动力无大变动；而成材跌价、唐山钢厂补库降低、内矿持稳为主，港口库存维持低位、变化较小、到港量降低，报价维稳。钢厂复产带动现价上调，港口库存低水平下市场或将维持偏强态势。

　　宏观及外盘因素:中国8月外储下滑939亿美元，创历史最大单月降幅。熔断机制征求意见稿：以沪深300指数为基准，设置5%、7%两档阈值。三部门联合发文鼓励长期投资：个人持股超1年，股息红利所得暂免征个税。深化国企改革指导意见已下发，对外公布在即。旧金山联储主席：如风险消褪，美联储今年将加息。昨夜：欧股上涨，美股休市，美油下跌，黄金、美铜震荡反弹，美元指数震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1601或承压调整震荡为主，注意380-385区资金流向，防范多头资金主动进出场所致大波动：波段操作：持空10%仓位，突破386平仓，若390-400区承压恢复弱势时补空，若370-380区支撑较强可平空补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%仓位，突破385减仓，若390-400区承压恢复弱势时补空，若370-380区支撑较强可平空补多。

　　策略分析：短期港口库存偏低，华北钢厂复产支撑现价偏强，期货受螺纹钢下跌影响资金做多积极性降低，近期期货市场震荡洗盘波动或加大。铁矿石期货拉涨后贴水逐步缩小，后期受制于钢价波动水平及钢厂需求，经济形势弱势之下，未来上冲空间有限，防范高位多空资金大幅集中增减仓所致大波动。后期市场需求及库存变化将会直接影响矿价波动。在大宗商品整体弱势之中，矿石高位或将承压波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.10周四09:30 公布8月CPI同比和PPI同比

　　9.9至10日夏季达沃斯论坛召开，国务院总理李克强将出席开幕式并发表特别致辞。