方正中期：9月7日铁矿螺纹期货收评

　　第1页: 受制于钢材弱势影响 铁矿石近期或承压波动第2页: 市场预期较弱 螺纹钢近期或承压震荡调整

　　受制于钢材弱势影响 铁矿石近期或承压波动

　　期货：铁矿石1601上周一下跌，收383.5(-7.5)，总减仓2.2万余手，成交量持平。前十名资金流向：空头分散增减仓，持仓量增加，集中度微调；多头部分延续集中减仓，持仓量减少，集中度下降。受螺纹钢期货重仓打压影响，多头部分集中减仓、挺价支撑力度降低，空头小幅增仓打压、部分减仓、打压积极性提高，多空分歧仍较大，盘面承压下跌；目前螺纹钢期货弱势负面影响较大，受制于钢厂复产需求支撑，近期或承压调整震荡，注意380-385区资金流向，防范多头资金主动进出场所致大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳偏强：曹妃甸440(+5)，日照430(0)，连云港430(0)；10月新加坡掉期52.2(美元/吨)(-0.74)、普氏62%铁矿石指数56.75()，BDI指数(航运)调整。短期平台上调，贸易商成交相对偏弱，下游接盘动力无大变动；而成材跌价、唐山钢厂补库降低、内矿持稳为主，港口库存维持低位、变化较小、到港量降低，报价维稳。钢厂复产带动现价上调，港口库存低水平下市场或将维持偏强态势。

　　简要策略：铁矿石1601或承压调整震荡，注意380-385区资金流向，防范空头打压及多头资金主动进出场所致大波动：波段操作：试探做空10%仓位，突破387平仓，若390-400区承压恢复弱势时补空，若370-380区支撑较强可平空补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平多后做空20%仓位，突破385.5减仓，若390-400区承压恢复弱势时补空，若370-380区支撑较强可平空补多。

　　策略分析：短期港口库存偏低，华北钢厂复产支撑现价偏强，期货受螺纹钢下跌影响资金做多积极性降低，近期期货市场震荡洗盘波动或加大。铁矿石期货拉涨后贴水逐步缩小，后期受制于钢价波动水平及钢厂需求，经济形势弱势之下，未来上冲空间有限，防范高位多空资金大幅集中增减仓所致大波动。后期市场需求及库存变化将会直接影响矿价波动。在大宗商品整体弱势之中，矿石高位或将承压波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.10周四09:30 公布8月CPI同比和PPI同比

　　9.9至10日夏季达沃斯论坛召开，国务院总理李克强将出席开幕式并发表特别致辞。