中钢期货：9月7日商品期货日评

　　第1页: 商品周度参考第2页: 利多逐步淡化，黑色系仍有下行空间

　　一、美元指数

　　1、CFTC基金持仓：总持仓小幅回落，目前仍位于6月以来高点，基金多头减持力度大于空头致使基金净多下降。

　　


　　2、十年期国债收益率：美国下降至2.13%，延续6月以来下降趋势；日本降至0.364%，较上周小幅下降；德国升至0.70%，位于8月以来新高。

　　


　　二、原油

　　1、CFTC基金持仓：总持仓小幅上升，位于4月以来高位，基金多头增持而空头减持，导致基金净多上升。

　　


　　2、库存：全美商业原油库存量较上周有所上升，但仍处于4月以来低位；汽油库存量继续下降，处于2014年12月12日当周以来低值附近。

　　


　　三、黄金

　　1、SPDR持仓：上周环比下降0.24吨，处于自2008年9月23日以来低点附近。

　　


　　2、CFTC基金持仓：上周基金空头减持力度大于多头，延续7月以来上升趋势，总持仓较上周小幅下降，位于6月以来低点附近。

　　


　　四、白银

　　1、SLVR 白银ETF持仓：较上周下降78.59吨，最新值为7月中旬以来低位。

　　


　　2、CFTC基金持仓：总持仓延续上周下降趋势，基金多头减持力度大于空头减持，导致基金净多下降。

　　


　　五、有色

　　1、产量及进口量：7月份国内铜精矿产量较6月份环比下降5.43%，同比下降4.26%。

　　


　　6月份进口铜矿石及精矿量较5月上升0.4%，进口精炼铜产量较5月份下降7.37%。

　　


　　7月份精炼铜产量较6月份环比上升4.54%，同比上升9.43%。

　　


　　2、升贴水：上周伦铜升水11.75美元，较前周缩小；伦铝贴水20.75美元，较前周缩小；伦锌贴水5.75美元，较前周扩大；伦锡升水175美元，较前周扩大；伦铅贴水13.5美元，较前周略有扩大；伦镍贴水26.5美元，较前周缩小。

　　


　　国内1号铜最小贴水为40元，0号铝最小贴水为30元，锌最小升水为60元。

　　


　　3、库存：伦铜库存较上周小幅下降；伦铝库存刷新纪录最低；伦锌库存较上周小幅上升；伦铅库存小幅下降；伦锡库存小幅下降；伦镍库存小幅下降。

　　


　　上期所库存变化：沪铜库存小幅上升，为7月以来新高；沪铝库存小幅下降，仍为近期高点附近；沪锌库存小幅下降；沪铅库存小幅下降，为2012年10月26日当周最低；沪锡库存小幅下降；沪镍库存小幅上升。

　　


　　4、CFTC基金持仓：总持仓较上周有所下降，为7月以来低位；基金多头增持而空头减持，导致基金净多上升。

　　


　　六、油脂油料

　　港口库存：豆油商业库存较上周小幅上升，为4月以来高位；棕榈油库存较上周小幅下降，仍为5月以来高位。

　　


　　七、白糖

　　库存：7月份全国食糖新增工业库存为282.75万吨，连续5个月下降。

　　


　　进口利润：上周国内糖价上涨幅度大于进口糖，因此巴西糖和泰国糖进口利润上升，均处于近十年高位。