瑞达期货：8月17日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：周五夜伦敦金冲高回落，收跌0.02%，报收1114.91金/盎司；周五夜伦敦银震荡走跌，跌幅1.18%，报收15.262美金/盎司。

　　消息方面：1、上个季度黄金需求降至6年来最低，因为最大的2个黄金市场中国和印度的消费者的收入分别因股市波动和收成下降而受到影响。世界黄金协会在一份报告中指出，今年黄金需求降至914.9吨，比去年同期下降12%。中国的降幅为3%，印度为25%。2、至8月11日当周，COMEX黄金投机净空头头寸减少7500手，至2794手；COMEX白银投机净多头头寸增加9803手，至1477手。

　　现货市场：8月14日，上海现货9999金报229.99元/克，跌1.49元/克；上海现货9999银报3445-3455元/千克，跌10元/千克。

　　仓单库存：8月14日，黄金交易所仓单报894千克，增0千克；白银交易所仓单报252782公斤，日减311公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月14日黄金ETF持仓量为671.87吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10107.64吨，日增0吨。

　　行情总结：美元上周迎来包括零售销售数据在内的一系列经济指标，但在数据表现向好的情况之下，美元并没有展现出强势。市场预期，人民币贬值引发货币竞争的蔓延或将对美联储加息决策构成阻力。本周市场的焦点将集中于美联储会议纪要，投资者需要关注纪要对于经济和通胀的预期的措辞。上周贵金属借助避险情绪显著回升，本周市场归于平静后或将出现调整行情。操作上建议沪金1512合约232元/克附近少量做空，止损233.5元/克；沪银1512合约3450元/千克抛空，止损3480元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：上周五伦铜连续第三日延续低位振荡整理，其中3个月伦铜微跌0.14%至5170美元/吨，同时目前伦铜仍运行于主要均线组之下，其技术走势远弱于沪铜。持仓方面，8月13日伦铜小幅减仓342至30万手，近一周多伦铜持仓时增时减，显示多空操作较反复。 

　　行业资讯：截止8月15日，美铜CFTC投机多空分别减270，增1159，投机净空33759，为连续11周保持净空，显示投机基金仍积极看空铜价。

　　现货方面：据SMM称，8月14日上海电解铜现货对当月合约报贴水120-贴水60元/吨，平水铜成交价39420-39520元/吨。沪期铜隔月价差大幅收窄，令持货商挺价意愿增强，现铜贴水大幅收窄，投机商入市收货交仓，以赚取交割价差。临近午盘收尾，低价货已难觅，下游周末按需入市，成交较13日明显改善。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水7.75美元，较前日略缩0.25美元/吨。

　　库存方面：截止8月14日，LME铜库存较13日增加250吨至350325吨，接近于年内高点354950，年内库存均值则为30.83万吨；同时，截止8月14日，上期所沪铜库存报121258吨，较上周增加7258吨，为连续第三周增加。

　　观点总结：上周五夜市沪铜1510合约微跌至39240元，因美元指数振荡反弹，但两市比值基本持稳，因人民币持续贬值担忧小幅放缓，鉴于短期沪铜反弹格局维持良好，两市操作思路仍需有所不同，建议沪铜1510合约背靠38700元之上逢低短多，入场点参考39000元附近，目标39700元。

　　3铝

　　外盘走势：上周五伦铝反弹乏力，弱势运行，其中3个月伦铝微涨0.13%至1575美元/吨，该收盘价再创2009年7月13日以来的新低水平(1562美元/吨)，目前伦铝仍运行于均线组之下，短期运行区间关注1600-1560美元/吨。

　　行业资讯：中国7月原铝产量同比增加14.1%至272万吨，延续3年来的涨势，该单月产量仅次于6月创下的275.58万吨，为历史第二高，数据显示国内电解铝供应压力仍较大。

　　现货方面：据SMM称，8月14日午前上海现铝主流成交价格集中11960-11980元/吨，贴水50至贴水30元/吨。持货商出货仍然集中，而在下游接货力度未发生明显转暖态势下，现货贴水幅度被进一步拉大，当铝价接近低位时，成交量趋少，整体市场仍以贸易商间串货为主，市场活跃度较昨略提高。

　　库存方面：截止8月14日，LME铝库存较13日继续减少8075吨至3354350吨，该库存创下2009年3月12日以来的新低(3289100吨)；同时，截止8月14日，上期所沪铝库存报320076吨，较上周减少1101吨，为四周来第三次减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。 

　　观点总结：上周五夜市沪铝1510合约振荡回落至12100元，同时伦铝接近年内低点，显示其反弹乏力，而且7月原铝产量继续高企，显示国内电解铝供应压力较大，建议 AL1510背靠12200元之下逢高空，入场点12120元附近，目标12000元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：周五夜伦锌冲高回落，收报1833美元/吨，涨0.14%。

　　    消息方面：根据亚洲金属网行业报道，湖南三立集团锌冶炼扩建项目推迟投产；呼伦贝尔驰宏矿业锌冶炼厂预计8月25日投料生产。发改委网站数据，上半年，十种有色金属产量同比增长9.32%。有色金属工业累计完成固定资产投资3100.48亿元，同比增长2.19%。有色金属进出口贸易总额561.0亿美元，同比下降10.7%。

　　    现货方面：8月14日SMM现货0#锌报价为15080-15180元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，炼厂开始少量出货 ，注册0#市场充裕，升水继续收窄。非交割以及进口品牌市场增多，个别贸易商开始预售远期进口品牌。

　　库存方面：截至到8月14日，LME伦锌库存461725吨，日增1200吨；沪锌库存方面，截至8月14日，沪锌库存报163064吨，较上周减少8066吨，连续2周回落。

　　观点总结：市场正从天津爆炸事件的震动中恢复平静，短期技术性压力显现。不过鉴于价格仍处于相对低位，市场信心恢复，后期有望继续上行。操作上建议沪锌1510合约新单暂时观望，盈利长期多单可继续持有。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2180元/吨，涨20元/吨；广州报价2390元/吨，涨30元/吨；北京报价2050元/吨，持平；福州报价2250元/吨，持平。

　　消息：(1)我国粗钢产量20年首降 天津爆炸事故或致减产力度加大 (2)7月全国用电量5034亿千瓦时 同比下降1.3% (3)国际铁矿石巨头扩产力度不减 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.75美元/吨，涨0.25美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为23136吨，+12027。

　　小结：周五晚RB1601合约冲高回落。由于供给量较少，商家心态良好，而且库存水平偏低，由此使得市场价格稳中有涨。操作上建议，2075附近短多，止损参考2050。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报426元/吨，涨6元/吨；印度62%粉矿报410元/吨，涨5元/吨。

　　   消息面：8月13日上午，超大型矿石船“马兰豪”顺利靠泊新港矿石码头，该轮总长361米，型宽65米，总载重吨40.38万吨，最大吃水达23米。这是自交通运输部正式允许我国沿海港口接靠40万吨矿石船以来，首艘靠泊大连港的该等级船舶。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：周五晚I1601合约冲高回调。国产矿价格稳定，矿价坚挺。进口矿现货市场总体运行状况良好，市场看涨氛围浓厚。操作上建议，5日线上维持偏多交易。

　　7 铅

　　外盘方面：周五夜伦铅震荡走高，收报1752.5美元/吨，涨0.86%。

　　现货方面：8月14日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13400元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂出货，贸易商消化前期库存，规模型下游常规拿货，但是多数下游在期铅下跌后畏跌情绪浓厚，采购不积极，整体成交一般。

　　库存方面：截至到8月14日，LME铅库存报202100吨，日减1875吨；截至到8月14日，上期所铅库存报14216吨，周减148吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：SMM调研53家国内大中型蓄电池企业，涉及月产能2005.72万kvah。结果显示，7月份完成产量为1328.79万kvah，综合产能利用率为66.25%，环比下降2.08个百分点，较去年同期71.33%下滑5.08个百分点。

　　观点总结：沪铅修复短期较明显的涨幅。技术上仍然是上行格局，基本面稍有改善，预计后期在新平台上方震荡的可能性较大。操作上建议沪铅1510合约前期盈利多单适当减仓，新单观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)690元/吨，持平。

　　消息面：1-7月份，河南省煤矿共生产原煤7196.19万吨，同比减少972.88万吨，下降11.91%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚JM1601合约区间整理，国内炼焦煤现货市场弱势运行，其他各主产地炼焦煤价格保持平稳，焦煤价格下行趋势暂缓；操作建议，在620附近短多，止损参考615。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：近日，河北省政府印发了《中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念活动河北省空气质量保障方案》。文件涉及在阅兵期间，河北省50多家钢铁企业烧结机限停产、带钢或制管等企业限产，张家口、承德33处铁矿山停产。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚J1601合约小幅下跌，国内焦炭现货市场持稳运行，主要产区价格暂无调整迹象，市场成交一般；操作建议，在817附近短多，止损参考810。

　　10镍

　　外盘走势：上周五夜市伦镍振荡反弹，其中3个月伦镍收涨0.67%至10625美元/吨，今日早盘伦镍承压下滑，现交投于10600美元/吨附近，目前伦镍继续运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。

　　消息方面：据悉，中国钢铁生产商已下调出口价格，对人民币贬值作出反应，这是人民币贬值促进中国企业增加销售的部分初步迹象。 

　　现货方面：8月14日SMM1#电解镍成交价为81200-82200元/吨，成交均价较13日下跌500元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约贴100元/吨，早盘伦镍和沪镍走势背离，镍价窄幅波动，进口镍美金升水大涨，金川现货价格较坚挺，下游少量采购，主流成交区间为80400-81900元/吨。

　　库存方面：截止8月14日，LME镍库存较昨日减少24吨至454326吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。同时，截止8月14日，上期所镍库存升至16332吨，较上周微减51吨，仍处于年内较高水平，同期，国内港口镍矿库存为1712万吨，较上周继续增加38万吨。

　　总结：上周五夜市沪镍1509合约振荡微涨至82840元，但鉴于上期所镍库存继续高企，且伦沪镍技术面呈偏弱形态，建议沪镍1601合约背靠83600元之下继续持有空单，第一目标关注81500元。