方正中期：8月17日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压下探 近期防范资金集中增减第2页: 铁矿石或承压调整震荡 防范高位大幅波动

　　方正中期：螺纹钢或承压下探 近期防范资金集中增减

　　期货：螺纹钢1601周五压盘小幅调整，收2079(-6)，总增仓5.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度增加；空头小幅增减换筹，持仓量减少、集中度微增。夜盘多头小幅增仓挺价后减仓，空头高位增仓压盘，部分多头集中减仓，多空分歧较大，盘面回落。短期或承压下探波动，注意2070-2090区资金流向，防范资金集中增减异动。

　　现货：唐山钢坯1810(-20)下调，铁矿石部分上调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2180(0)成交稍好、北京2050(0)成交一般。近期受环保影响钢厂建材挺价拉涨后成交有所减缓，因届时京津冀工地停工，整体需求形势仍较弱。而伴随钢价上调，钢厂产能回升较快，市场库存缓步增长。若后期华北工地停工，下旬供需两弱，库存变化将直接影响钢价波动，或延续承压格局。

　　宏观及外盘因素:证监会：证金公司未来几年不退出，部分股票已转汇金，稳定市场职能不变但一般不入市操作。7月外汇占款刷新最大降幅，降准降息或箭在弦上。央行马骏：经济企稳回升，全年GDP较大概率约7%。李克强赴天津事故现场，要求“彻查追责”。昨夜：美元指数震荡反弹，美原油震荡，黄金、美铜震荡微调，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：螺纹钢1601或承压下探波动，注意2070-2090区资金流向，防范资金集中增减异动；波段操作：持空15%仓位，突破2090平仓，若2100-2130区承压弱势时可回补空单，若2030-2070区支撑较强可平空补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%仓位，突破2090平仓，若2100-2130区承压弱势时可回补空单，若2030-2070区支撑较强可平空补多。

　　策略分析：受环保停产预期炒作及工地停工影响，近月偏强，远月承压，矿石、期螺联动，强势波动格局。若近期期现货拉涨后需求不济、产能仍高位，市场或承压小幅回调；但8月20日至9月初阅兵期间环保限产支撑较强，对当前阶段性企稳回升行情将有积极作用，若出现打压行情时可逐步布局波段多单，细节可电话咨询；受限于届时京津冀工地停工，需求将受限，回升高度有限。我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：人民币贬值短期对商品波动影响较大。