方正中期：8月14日铁矿螺纹期货晚评

　　铁矿石或承压震荡 近期防范高位大幅波动

　　期货：铁矿石1601周五震荡，收385(-2.5)，总增仓1.5万余手，成交量降低。前十名资金流向：空头小幅增减调仓，持仓量微增，集中度微调；多头部分集中增减，持仓量增加、集中度增加。多头延续增仓支撑挺价，空头高位小幅增仓压盘，多空分歧较大，盘面高位震荡；短期或延续承压震荡，注意380-390区资金增量流向，近期防范大幅波动。

　　现货：全国41个主要港口铁矿石库存全口径统计为8167万吨，环比上周五统计数据增11万吨，较本周二增37万吨，日均疏港总量240.5万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上调：曹妃甸435(+5)，日照425(+5)，连云港425(+5)；9月新加坡掉期52.82(美元/吨)(+0.07)、普氏62%铁矿石指数57(+0.75)，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价相对偏强，成交尚可，国产矿维稳。短期钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，但后期伴随外矿发货量增加、下旬开始环保限产，市场或再承压调整。

　　简要策略：铁矿石1601或延续承压震荡，注意380-390区资金增量流向，近期防范大幅波动：波段操作：观望，若385-395区承压恢复弱势时可补空，若360-370区支撑较强可补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%仓位，若388-395区承压恢复弱势时可补空，若360-370区支撑较强可补多。

　　策略分析：短期期货贴水、港口库存偏低水平，钢厂开工率较高，市场资金挺价支撑近月1509合约期货强势，带动远月波动。后期外矿发货量增加、下旬及9月钢厂减产预期将压制矿价，远月1601合约高位或将承压(若近远月价差太大时会补价差)，防范冲高后资金打压。短期钢厂需求强劲支撑市场涨势，若下旬钢厂受环保影响减产或将使矿价再次回落，注意节奏及布局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：7月工业增加值增速回落至6.0%，房地产投资增速回落至4.3%，货币政策宽松料延续。人民币贬值短期对商品波动影响较大。天津港爆炸事故对港口矿石物流运输影响炒作较大。