方正中期：8月17日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压下探 近期防范资金集中增减第2页: 铁矿石或承压调整震荡 防范高位大幅波动

　　方正中期：铁矿石或承压调整震荡 防范高位大幅波动

　　期货：铁矿石1601周五夜盘震荡，收386(+1)，总增仓3.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五空头小幅增减调仓，持仓量微增，集中度微调；多头部分集中增减，持仓量增加、集中度增加。夜盘多头延续增仓支撑挺价，空头高位小幅增仓压盘，多空分歧较大，盘面高位强势震荡；短期或有承压调整震荡波动，注意380-390区资金增量流向，近期防范大幅波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上调：曹妃甸435(+5)，日照425(+5)，连云港425(+5)；9月新加坡掉期53(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数56.5(-0.5)，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价相对偏强，成交尚可，国产矿维稳。短期钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，但后期伴随外矿发货量增加、下旬开始环保限产，市场或再承压调整。

　　宏观及外盘因素:证监会：证金公司未来几年不退出，部分股票已转汇金，稳定市场职能不变但一般不入市操作。7月外汇占款刷新最大降幅，降准降息或箭在弦上。央行马骏：经济企稳回升，全年GDP较大概率约7%。李克强赴天津事故现场，要求“彻查追责”。昨夜：美元指数震荡反弹，美原油震荡，黄金、美铜震荡微调，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1601或有承压调整震荡波动，注意380-390区资金增量流向，近期防范大幅波动：波段操作：观望，若385-395区承压恢复弱势时可补空，若360-380区支撑较强可补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%仓位，若388-395区承压恢复弱势时可补空，若360-380区支撑较强可平空补多。

　　策略分析：短期期货贴水、港口库存偏低水平，钢厂开工率较高，市场资金挺价支撑近月1509合约期货强势，带动远月波动。后期外矿发货量增加、下旬及9月钢厂减产预期将压制矿价，远月1601合约高位或将承压(若近远月价差太大时会补价差)，防范冲高后资金打压。短期钢厂需求强劲支撑市场涨势，若下旬钢厂受环保影响减产或将使矿价再次回落，注意节奏及布局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：人民币贬值短期对商品波动影响较大。天津港爆炸事故对港口矿石物流运输影响炒作较大。