瑞达期货：1月21日期货走势预测

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　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 休市

　　纳斯达克 休市

　　标普500 休市

　　富时100 6836.73 7.43 0.11%

　　法国CAC40 4322.86 -4.64 -0.11%

　　德国DAX 9715.90 -27.06 -0.28%

　　C0MEX黄金 1254.1 2.2 0.18%

　　NYMEX原油 93.95 -0.08 -0.09%

　　美元指数 81.077 -0.166 -0.20%

　　小结: 美股1月20日因马丁-路德-金日休市一天。欧洲股市小幅收跌。投资者权衡了好坏参半的中国经济数据。德意志银行出人意料地宣布出现季度亏损，致使该股领跌银行板块。

　　消息面

　　1、 央行节前维稳资金面20日展开SLF试点21日将进行逆回购；

　　2、 国家新型城镇化规划即将发布明确战略重点及配套制度安排；

　　3、 新宝股份等8只新股今日上市深交所警示炒新；

　　4、 统计局新闻会摘要：2014年经济将保持平稳较快发展速度。内容包括2013年中国GDP同比增长7.7%，创14年来新低，预期增长7.6%；四季度GDP同比增长7.7%，预期增长7.6%；

　　5、 国家新型城镇化规划即将出炉；

　　6、 摩根大通：中国实体经济面临投资行政改革等不确定性；

　　7、 财政部就企业发行优先股等金融工具相关会计处理做出补充规定；

　　8、 2014年银监会和审计署拟联合开展影子银行金融审计；

　　9、 2014年全球房地产市场或面临风险；

　　10、 安倍晋三：将在年底前决定是否上调消费税率至10%。

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加0.01%至118972手，主力前20名多头增加3.47%至83885手，空头增加4.32%至99856手，前20名总净空持仓较上一交易日增加9.05%至15971手；前5名净空持仓增加8.12%至27243手。总持仓小幅增加，多空主力均增持仓位，空头增持幅度较大；净空持仓变化显示主力空方再度发力，短期仍然占据主导地位。资金方面，周一沪深两市总成交金额1359.41亿元，和前一交易日相比减少91.56亿元，资金净流出58.76亿；资金净流入较大的板块为可选、地产；资金净流出较大的板块为创业板、电信、医药、能源。

　　综合点评

　　内外消息较为平和，技术上昨日股指现货指数缩量下跌，成交量创2013年来新低，上证也跌回2000点以下，趋势上仍为下跌状态，但短期技术性反弹越发强烈。策略上，高空低多，主力合约区间位2163至2211。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1372.00 +0.01%

　　Shibor：O/N 3.8880 +107.10bp；1W 6.3290 +155.30bp；2W 5.5380 +80.30bp

　　质押式回购行情；R001 4.3300 +83.00bp；R007 6.6000 +145.00bp；R014 5.9100 -76.00bp

　　[资金面]

　　春节临近，周一盘中短期资金利率全线上涨。周一银行间市场回购定盘利率多数走高。央行微博昨日18：21消息：“针对现金大量投放等节假日因素对市场流动性的影响，1月20日，我行已通过常备借贷便利向大型商业银行提供短期流动性。21日还将进行逆回购操作，继续提供短期流动性支持。金融机构要加强流动性和资产负债管理，维护春节前货币市场平稳运行。” 同时，央行也将SLF工具扩展到对中小金融机构的流动性支持。此外，我们预计今日央行在公开市场会重启逆回购进一步投放资金，降低短期资金价格，稳定市场信心。

　　[消息面]

　　2013年第四季度，中国GDP同比增长7.7%，但高于预测中值7.6%的增长水平。2013年GDP增长已超过了7.5%的官方目标，达到7.7%。总体看来，2013年经济运行总体平稳，稳中有进，稳中向好。周一下午有传言央行已向大行定向逆回购缓和流动性问题，截至周一下午4点，主要期限国债收益率除了7年期微幅上涨0.46个基点外，1年、5年及10年期国债收益率分别下跌8.1个、0.4个和6.8个基点。

　　[TF1403 CTD券测算]

　　CTD次序 债券代码 IRR 基差

　　1 110002.IB 10.36% -0.9225

　　2 130020.IB 7.33% -0.4777

　　3 130015.IB 6.95% -0.4907

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　央行多方出手救急，预计短期资金价格将有回落，期债乘势反弹概率较大